基于層次分析法的YGK項目風險度量

【摘 要】本章通過分析YGK項目存在的風險，建立了風險指標體系，并運用層次分析法對風險進行了度量，結果表明材料價格上漲、施工質量要求高、地方百姓的干擾等是對該項項目風險影響最大、最重要的，需要引起高度重視。

【關鍵詞】層析分析法；項目風險度量；房地產業

一、前言

任何一個投資項目，在享受收益的同時，必然要承擔一定的風險。房地產項目的高度復雜性決定了其在各個方面都有很多不確定性的因素，需要承擔更大的風險。本文以YGK項目為研究對象，重點分析了該項目在建設過程中存在的風險，并對風險進行了度量。

二、項目風險指標體系的建立

（1）社會政治風險，指由于社會動蕩、國家之間的沖突而造成損失的風險。（2）法律風險，指由于國家法律政策、法規不健全導致項目投資受到損失的風險。（3）經濟風險，指因國家產業政策、利率變動、匯率穩定性以及通貨膨脹等因素變動所造成損失的風險。（4）環境風險。一方面，房地產項目是露天作業，容易受自然環境的影響；另一方面，如果項目所在地政府及社會團體關注各種活動對環境造成的影響。（5）技術風險，指技術本身的不確定性以及可替代新技術的出現而造成的風險。對房地產開發項目來講，技術風險主要是指設計失誤風險和施工風險。（6）財務風險，指項目涉及到信用問題帶來的風險，即一個基建項目涉及的當事人很多，一旦任何一方的當事人不能按時履行其付款的義務時，均可能導致整個項目的失敗或至少導致財政上的超支或時間上的延誤。（7）管理風險，指工程項目企業在項目開發和經營過程中因管理不善而導致投資損失的可能性。（8）市場風險。風險企業面對的是未來的市場，具體涉及原材料價格變化、市場需求情況和競爭性。在對YGK項目可能面臨的潛在風險因素進行識別以后，本文選擇YGK項目延期或失敗作為分析的目標，即項目可能因風險引發的最終結果（如表1）。

三、運用層次分析法對風險因素進行比較分析

單一準則下一級指標權重的計算及一致性檢驗：（1）逐行計算矩陣（M）的幾何平均值Gi：Gi= ；（2）對Gi進行歸一化，計算權重Wi：；（3）計算判斷矩陣的最大特征值：=8.7234 （i=1，2，…，8）；（4）一致性檢驗：CI=0.1034，CR==0.0733<0.1。因此，認為矩陣的不一致程度是可以接受的，即通過一致性檢驗，矩陣比較有效。根據以上的步驟同理計算出各基層風險因素在相應風險中的權重。在得出一級指標和二級指標的權重后，就可以求出各風險因素的組合權重，即每種風險對項目風險的影響，如表1中數據所示。

四、YGK項目風險度量結果分析

項目管理人員應對這些因素要引起高度重視。一般重要的是產品價格競爭能力不足、施工設備落后、費用超出預算等。低風險的是國家經濟發展狀況較差、生產銷售資金供應不足、業主盲目干預工程設計施工等。

參考文獻

[1]鐘登華等.基于AHP的工程項目風險分析方法[J].天津大學學報.2002，35（3）：162～166