淺析我國小微企業的融資狀況和發展策略

【摘 要】小微企業是推動我國經濟發展的重要力量，我國也頒布了多項法律以加快小微企業的融資進程，促進其健康發展。特別是國際金融危機以來，國家加大了解決小微企業融資問題的力度。本文分析了小微企業目前的融資狀況，并對其將來的發展提出了建議。

【關鍵詞】小微企業；融資；金融服務

小微企業是推動我國經濟發展的重要力量，黨中央、國務院從國家戰略出發，一直非常重視小微企業的發展。金融危機爆發以來，我國集中頒布了多種政策方針，對小微企業的健康發展起到了重要的促進作用。

一、我國小微企業的融資狀況

（1）近年來，小微企業信貸融資規模和市場份額增長較快。按照可比口徑統計，2009年一季度末，小微企業貸款（人民幣）余額合計為5.06萬億元，占全部企業貸款的比重為21.6%；2012年11月末，小微企業貸款余額合計達到115萬億元，累計增長2.3倍，占比從78.4%下降到71.3%。2012年1～11月，小微企業貸款增速分別比大中型企業高9.7個和3.7個百分點。（2）直接融資渠道得到拓寬。在各種利好因素的促進作用下，信用債市場得到了迅猛發展，到2012年11月底，與2009年年底相比，企業債余額增加了一倍多，創新推出了集合票據、區域集優債券、私募可轉債等一批中小企業專項債券，目前僅在銀行間債券市場發行的這類債券的中小企業就超過了三百多家。在同一時期，小微企業通過股權容集資金的能力迅猛發展，出現了一大批公開上市的企業，到2012年11月底，創業板上市公司達到了355家。這是我國的小微企業直接融資渠道拓寬的重要體現。（3）銀行信貸的小微企業覆蓋面仍然較小。銀行信貸要求企業有大的經營規模，雄厚的科學技術力量以及較高的信用級別，這無疑對小微企業申請銀行貸款造成了巨大的障礙。與此同時，小微企業的經營模式還停留在較為落后的水平，而且財務制度方面有著固有的缺陷，因此他們只能獲得極其有限的銀行貸款。（4）小企業融資擔保體系不完善。在我國小微企業融資的過程中，擔保機構所能夠發揮的作用極其有限，原因有以下三個方面：一是擔保公司的商業化運作模式使其缺乏政府的主導，公司的經營運作規模不大，沒有規范有序的組織，缺乏強有力的領導層，致使運行混亂；而且其結構松散，因此呈現出小、亂、散的運營狀況，甚至有些擔保機構大量介入民間借貸；二是銀行合作門檻過高，銀行信貸對企業的經營規模以及信用等級等方面有著嚴格的要求，而且小微企業在自身的經營模式和財政制度等方面存在不足，很難獲得銀行貸款，小微企業難以與銀行建立平等的銀保合作和風險共擔機制；三是擔保費率高，小企業的經濟負擔過重。（5）小微企業主要靠民間融資。民間融資是我國依法批準設立的金融機構之外的資金供給者（包括資金的所有人和中介機構）以借貸、股權或基金典當等形式在一定時期內將一定數量的貨幣使用權轉移給資金需求者，而資金需求者按照約定的利率還本付息的資金融通活動。民間融資促進了資金的優化配置，推動了我國小微企業的進一步發展。但是，民間融資卻存在著固有的風險。

二、推動我國小微企業的發展

在新的國內外經濟環境下，小微企業的金融服務水平相對落后，利率市場化等的措施的實施相對謹慎。從其功能上來說，小微企業的順利發展可以有利于“三農”，緩解農村市場上的資金緊張問題，有利于加快建立有競爭性的農村金融市場；同時，還有利于合理有效利用民間資本，引導和促進民間融資規范發展。（1）完善金融服務體系。在銀行業戰略轉型的過程中，始終堅持服務實體經濟是本質要求，有關部門要對這一要求進行持續和嚴格的督導。與此同時，要繼續督導銀行業金融機構利用各自比較優勢提供差異化服務，充分發揮各自的比較優勢，促進我國金融服務體系的進一步完善。同時，要繼續督導銀行業金融機構加強小微企業金融服務能力的建設。（2）支持微型金融機構基礎設施建設。政府要大力支持微型金融機構進行基礎設施建設，促使小微金融機構廣泛深入地參與到銀行業的競爭之中。這不僅是小微機構自身發展的需要，也是我國金融機構改革的必然要求。同時，要深入了解小微企業發展的內在需求，并根據其需求進行金融創新，允許并鼓勵小微金融機構為小微企業提供投資、擔保等服務，并建立基于小微金融機構的質量、風險、運營評估體系，通過多種方式促進我國小微企業的健康發展。

參 考 文 獻

[1]閻慶民.助力小微企業和實體經濟發展.中國金融

[2]潘功勝.優化小微企業融資環境.中國金融