淺析我國小微企業(yè)的融資狀況和發(fā)展策略

【摘 要】小微企業(yè)是推動我國經濟發(fā)展的重要力量，我國也頒布了多項法律以加快小微企業(yè)的融資進程，促進其健康發(fā)展。特別是國際金融危機以來，國家加大了解決小微企業(yè)融資問題的力度。本文分析了小微企業(yè)目前的融資狀況，并對其將來的發(fā)展提出了建議。

【關鍵詞】小微企業(yè)；融資；金融服務

小微企業(yè)是推動我國經濟發(fā)展的重要力量，黨中央、國務院從國家戰(zhàn)略出發(fā)，一直非常重視小微企業(yè)的發(fā)展。金融危機爆發(fā)以來，我國集中頒布了多種政策方針，對小微企業(yè)的健康發(fā)展起到了重要的促進作用。

一、我國小微企業(yè)的融資狀況

（1）近年來，小微企業(yè)信貸融資規(guī)模和市場份額增長較快。按照可比口徑統(tǒng)計，2009年一季度末，小微企業(yè)貸款（人民幣）余額合計為5.06萬億元，占全部企業(yè)貸款的比重為21.6%；2012年11月末，小微企業(yè)貸款余額合計達到115萬億元，累計增長2.3倍，占比從78.4%下降到71.3%。2012年1～11月，小微企業(yè)貸款增速分別比大中型企業(yè)高9.7個和3.7個百分點。（2）直接融資渠道得到拓寬。在各種利好因素的促進作用下，信用債市場得到了迅猛發(fā)展，到2012年11月底，與2009年年底相比，企業(yè)債余額增加了一倍多，創(chuàng)新推出了集合票據(jù)、區(qū)域集優(yōu)債券、私募可轉債等一批中小企業(yè)專項債券，目前僅在銀行間債券市場發(fā)行的這類債券的中小企業(yè)就超過了三百多家。在同一時期，小微企業(yè)通過股權容集資金的能力迅猛發(fā)展，出現(xiàn)了一大批公開上市的企業(yè)，到2012年11月底，創(chuàng)業(yè)板上市公司達到了355家。這是我國的小微企業(yè)直接融資渠道拓寬的重要體現(xiàn)。（3）銀行信貸的小微企業(yè)覆蓋面仍然較小。銀行信貸要求企業(yè)有大的經營規(guī)模，雄厚的科學技術力量以及較高的信用級別，這無疑對小微企業(yè)申請銀行貸款造成了巨大的障礙。與此同時，小微企業(yè)的經營模式還停留在較為落后的水平，而且財務制度方面有著固有的缺陷，因此他們只能獲得極其有限的銀行貸款。（4）小企業(yè)融資擔保體系不完善。在我國小微企業(yè)融資的過程中，擔保機構所能夠發(fā)揮的作用極其有限，原因有以下三個方面：一是擔保公司的商業(yè)化運作模式使其缺乏政府的主導，公司的經營運作規(guī)模不大，沒有規(guī)范有序的組織，缺乏強有力的領導層，致使運行混亂；而且其結構松散，因此呈現(xiàn)出小、亂、散的運營狀況，甚至有些擔保機構大量介入民間借貸；二是銀行合作門檻過高，銀行信貸對企業(yè)的經營規(guī)模以及信用等級等方面有著嚴格的要求，而且小微企業(yè)在自身的經營模式和財政制度等方面存在不足，很難獲得銀行貸款，小微企業(yè)難以與銀行建立平等的銀保合作和風險共擔機制；三是擔保費率高，小企業(yè)的經濟負擔過重。（5）小微企業(yè)主要靠民間融資。民間融資是我國依法批準設立的金融機構之外的資金供給者（包括資金的所有人和中介機構）以借貸、股權或基金典當?shù)刃问皆谝欢〞r期內將一定數(shù)量的貨幣使用權轉移給資金需求者，而資金需求者按照約定的利率還本付息的資金融通活動。民間融資促進了資金的優(yōu)化配置，推動了我國小微企業(yè)的進一步發(fā)展。但是，民間融資卻存在著固有的風險。

二、推動我國小微企業(yè)的發(fā)展

在新的國內外經濟環(huán)境下，小微企業(yè)的金融服務水平相對落后，利率市場化等的措施的實施相對謹慎。從其功能上來說，小微企業(yè)的順利發(fā)展可以有利于“三農”，緩解農村市場上的資金緊張問題，有利于加快建立有競爭性的農村金融市場；同時，還有利于合理有效利用民間資本，引導和促進民間融資規(guī)范發(fā)展。（1）完善金融服務體系。在銀行業(yè)戰(zhàn)略轉型的過程中，始終堅持服務實體經濟是本質要求，有關部門要對這一要求進行持續(xù)和嚴格的督導。與此同時，要繼續(xù)督導銀行業(yè)金融機構利用各自比較優(yōu)勢提供差異化服務，充分發(fā)揮各自的比較優(yōu)勢，促進我國金融服務體系的進一步完善。同時，要繼續(xù)督導銀行業(yè)金融機構加強小微企業(yè)金融服務能力的建設。（2）支持微型金融機構基礎設施建設。政府要大力支持微型金融機構進行基礎設施建設，促使小微金融機構廣泛深入地參與到銀行業(yè)的競爭之中。這不僅是小微機構自身發(fā)展的需要，也是我國金融機構改革的必然要求。同時，要深入了解小微企業(yè)發(fā)展的內在需求，并根據(jù)其需求進行金融創(chuàng)新，允許并鼓勵小微金融機構為小微企業(yè)提供投資、擔保等服務，并建立基于小微金融機構的質量、風險、運營評估體系，通過多種方式促進我國小微企業(yè)的健康發(fā)展。

參 考 文 獻

[1]閻慶民.助力小微企業(yè)和實體經濟發(fā)展.中國金融

[2]潘功勝.優(yōu)化小微企業(yè)融資環(huán)境.中國金融