醫(yī)藥“1·29”專案沖擊波

8月14日，國家稅務(wù)總局公布，經(jīng)審計署審計，發(fā)現(xiàn)河北恒瑞陽光醫(yī)藥有限公司（下稱“恒瑞陽光”）和河北悅康源通醫(yī)藥銷售有限公司（下稱“悅康源通”）涉嫌對遼寧、北京、江蘇、天津等地十幾家醫(yī)藥經(jīng)銷企業(yè)大量虛開增值稅專用發(fā)票，涉及金額合計約7.76億元。

看到這則消息后，一線從事醫(yī)藥營銷工作的業(yè)內(nèi)人士感嘆，“這次動真格了！”

因案情重大，2012年底此案上報國務(wù)院；2013年1月29日，國家稅務(wù)總局、公安部、審計署召開協(xié)調(diào)會并將此案命名為“1·29”專案。

對此，醫(yī)藥股投資人姜廣策對《證券市場周刊》記者表示，“虛開增值稅發(fā)票以套取藥品出廠價和中標(biāo)價之間的差額，作為醫(yī)藥流通領(lǐng)域‘潛規(guī)則’已泛濫多年，以前相關(guān)部門打擊力度一直不大，從這次的涉案金額看，打擊力度是空前的。”

“洗票”套款鏈條

在現(xiàn)行藥品流通模式下，代理營銷模式在行業(yè)中占據(jù)主導(dǎo)地位。藥廠將藥品以底價（也稱出廠價）銷售給代理商，藥品中標(biāo)價和出廠價之間的差額構(gòu)成流通環(huán)節(jié)的利潤，用于打點招標(biāo)環(huán)節(jié)以及作為醫(yī)生的灰色收入，這部分差額通常需要代理商出具虛假發(fā)票，這已成為行業(yè)潛規(guī)則，也是行業(yè)小代理商多如牛毛的根源，上述兩家被查者就是其中之一，代理商的主要作用就是“洗票”。

以此案為例，虛開增值稅發(fā)票逃稅的具體流程涉及四個環(huán)節(jié)：在受票醫(yī)藥經(jīng)銷企業(yè)通過競標(biāo)取得以中標(biāo)價向各大醫(yī)院銷售藥品的資格后，藥廠（或其總代理）以遠低于中標(biāo)價的價格（應(yīng)為藥品的出廠價）把發(fā)票開給恒瑞陽光和悅康源通（下稱“兩公司”），“兩公司”再以中標(biāo)價的95%開票給上述醫(yī)藥經(jīng)銷企業(yè)，受票后，其賬面顯示確有貨物購進，相應(yīng)貨款也均已實際支付給“兩公司”，但“兩公司”僅留下與藥品代理商事先約定的“開票費”和部分需支付的購貨款，大部分貨款以匯票、轉(zhuǎn)賬支票背書轉(zhuǎn)讓或通過第三方賬戶資金回流等方式轉(zhuǎn)入藥品代理商指定賬戶。

上述過程最后環(huán)節(jié)的藥品代理商一般是藥品的全國總代或地區(qū)總代，是整個流程的幕后控制人，在收到“兩公司”轉(zhuǎn)來的資金后，再要求藥廠或其一級代理商將藥品直接發(fā)給上述“兩公司”的十幾家受票醫(yī)藥經(jīng)銷企業(yè)，最后藥品再以中標(biāo)價流向醫(yī)院。

上述流程中，在被“洗票”套取后，藥品出廠價和中標(biāo)價之間的差額構(gòu)成兩公司賺取的“開票費”、各級藥品代理商等流通環(huán)節(jié)的利潤，以及藥品代理商打通招標(biāo)環(huán)節(jié)和打點醫(yī)生的灰色收入。

底價代理暮影下的雙鷺?biāo)帢I(yè)樣本

有業(yè)內(nèi)人士評述上述案件時稱，若照此嚴(yán)查下去，每個案件都是一個鏈條，會構(gòu)成醫(yī)藥行業(yè)的系統(tǒng)性風(fēng)險。上海醫(yī)藥（601607.SH）前副總裁葛劍秋對此看法表示認(rèn)同，“若嚴(yán)查下去，行業(yè)大多數(shù)采用底價營銷模式的藥企真沒法做了，短期沖擊會很大。”

據(jù)國稅總局的通報，上述案件仍在偵辦中，目前專案組共對23人采取了強制措施，其中批捕9人，取保候?qū)?4人。

上述業(yè)內(nèi)人士對記者指出，底價代理模式之所以受到藥企青睞，是因為在當(dāng)前的藥品流通模式中，藥品中標(biāo)價越高、與出廠價差額越大，代理商就有更多空間去打理招標(biāo)環(huán)節(jié)和打點醫(yī)生，藥品也就越好賣，而由此導(dǎo)致的法律風(fēng)險由代理商承擔(dān)，如虛開增值稅專用發(fā)票的被查風(fēng)險，但若政府嚴(yán)打狠抓這個環(huán)節(jié)，這個鏈條就斷了。一則，短期內(nèi)對藥企銷售沖擊大；二則，將迫使藥企將營銷模式改為直營，即藥企直接賣藥給醫(yī)院終端，但這樣往往由代理商承擔(dān)的商業(yè)賄賂等風(fēng)險就轉(zhuǎn)嫁給了藥企本身，參考近期GSK等外企的狀況，目前商業(yè)賄賂面臨的風(fēng)險敞口似乎更大。

記者多方了解到，案件中的恒瑞陽光除了有“開票”業(yè)務(wù)外，也涉及部分藥品的經(jīng)銷環(huán)節(jié)。部分過往招標(biāo)數(shù)據(jù)顯示，恒瑞陽光在2008年為仟源制藥（300254.SZ）、萊美藥業(yè)（300006.SZ）和三精制藥（600829.SH）等上市公司的藥品做過投標(biāo)工作。恒瑞陽光近期還從事過藥品招商工作，涉及亞寶藥業(yè)（600351.SH）、羅欣藥業(yè)（08058.HK）、人福醫(yī)藥（600079.SH）、仙琚制藥（002332.SZ）、紫光古漢（000590.SZ）和科倫藥業(yè)（002422.SZ）等眾多醫(yī)藥上市公司，但一般都是這些公司較小的品種。

值得注意的是，恒瑞陽光近期還做過雙鷺?biāo)帢I(yè)（002038.SZ）的注射用重組人白介素-2（125Ala）（欣吉爾）和阿德福韋酯片的招商工作，雙鷺?biāo)帢I(yè)擁有近40個醫(yī)藥品種，這兩個品種的銷售額都可以排在前十，屬于較大品種。

“雙鷺?biāo)帢I(yè)在業(yè)內(nèi)以研發(fā)著稱，是業(yè)內(nèi)底價代理模式執(zhí)行最徹底的公司之一，不少藥品都交給地方代理商來做，流通環(huán)節(jié)頗多，因而才會出現(xiàn)微小代理商也做公司較大品種招商的情況。政府打擊藥品流通環(huán)節(jié)虛開增值稅發(fā)票的問題，對雙鷺?biāo)帢I(yè)的短期沖擊是最大的。一旦底價銷售模式受到重創(chuàng)，籌劃自建銷售隊又非一蹴而就的。”上述人士表示。

據(jù)悉，一般而言，藥企需要5-10年才能建立起覆蓋全國網(wǎng)絡(luò)的銷售隊伍。年報顯示，2012年，雙鷺?biāo)帢I(yè)銷售人員48人，占員工總數(shù)比例為8.05%。國泰君安指出，2012年，在打擊流通環(huán)節(jié)政策頻出之時，雙鷺?biāo)帢I(yè)就被打上了輔助用藥、醫(yī)保控費、代理制的標(biāo)簽，其估值下降到20多倍。

政策組合拳收官進行時

虛開增值稅專用發(fā)票一直都是國家重點打擊的犯罪活動，量刑也較重。依據(jù)《刑法》第205條之規(guī)定，虛開稅款數(shù)額100萬元以上就屬“數(shù)額特別巨大”，并“可處無期徒刑或者死刑，并處沒收財產(chǎn)”。

那么，對于醫(yī)藥流通領(lǐng)域的虛開增值稅專用發(fā)票問題，為何多年來稅務(wù)部門都沒有嚴(yán)厲打擊？

上述業(yè)內(nèi)人士表示，這與國家增值稅款并沒有因此而流失有很大關(guān)系。雖然相比中標(biāo)價，藥廠按藥品出廠價計算出的總營業(yè)收入可少繳增值稅，但“開票”企業(yè)也要繳稅，這個成本會加到開票費中，最終由藥品出廠價和中標(biāo)價之間的差額買單。

姜廣策近期指出，醫(yī)藥行業(yè)面臨的最大風(fēng)險就是醫(yī)保控費。其實，劍指醫(yī)藥流通環(huán)節(jié)的腐敗和藥價虛高的政策組合拳在2012年就已祭出，此次通報的案件以及近期掀起的反商業(yè)賄賂風(fēng)暴更像是一種收官。

2012年3月底，國家發(fā)改委出臺了《關(guān)于加強藥品出廠價格調(diào)查和監(jiān)測工作的通知》。最受業(yè)內(nèi)關(guān)注的是，《通知》要求自2012年9月1日起，對于零售環(huán)節(jié)實行政府指導(dǎo)價管理的藥品，經(jīng)營者應(yīng)將自主確定的藥品最小零售單位含稅出廠價格，按規(guī)定格式和要求報送至藥品價格信息系統(tǒng)；生產(chǎn)企業(yè)需要從2013年起，在每年4月30日前報送上一年度的最低、最高和平均出廠價格。

與此呼應(yīng)的是，2012年8月，包括國家稅務(wù)總局、衛(wèi)生部等七部委聯(lián)合發(fā)布了《藥品、醫(yī)療器械生產(chǎn)經(jīng)營單位和醫(yī)療機構(gòu)發(fā)票使用情況專項整治工作方案》。從當(dāng)年9月開始，該方案在基層陸續(xù)落實。顯然，前文所述案件是這次專項活動的戰(zhàn)果。同時，核查藥品出廠價格與核查發(fā)票使用情況相配合，也為打擊藥品購銷領(lǐng)域的商業(yè)賄賂奠定了基礎(chǔ)。

2013年7月開始，GSK、瑞士諾華來等跨國藥企陸續(xù)傳出因商業(yè)賄賂被中國政府部門調(diào)查的消息，相關(guān)部門拘捕了GSK的四位高層，并至少訊問了其他18名職員；8月14日，國家工商總局發(fā)布《開展不正當(dāng)競爭專項治理工作的通知》，決定自2013年8月15日至11月底，在全國范圍內(nèi)開展不正當(dāng)競爭專項治理活動，醫(yī)藥購銷、醫(yī)療服務(wù)被列為重點領(lǐng)域。此消息被解讀為外企降藥價風(fēng)波殃及國內(nèi)藥企，8月15日引發(fā)醫(yī)藥股暴跌。

“2012年以來，監(jiān)管政策集中在醫(yī)藥流通領(lǐng)域發(fā)布，而且是以環(huán)環(huán)相扣的組合拳形式推出，可以說是來勢洶洶，目前行業(yè)面臨的是2006年以來最為嚴(yán)峻的監(jiān)管形勢。2012年換屆過后，以后可能還會有更多政策出臺，包括可能改變行業(yè)利益格局的‘二次議價’。”上述人士表示。