濱江集團業績調節術

濱江集團（002244.SZ）是專業的房地產開發企業，主營業務是商品房的開發，主要開發普通住宅，占公司業務的70%以上。

作為一家市值100億元以上的房地產開發商，公司過去三年的財務費用均在1億元左右，中報數據也在1000萬元以上，而2013年上半年公司的財務費用突然暴跌至-2.09億元，主要是因為2013年上半年公司利息收入突增至2.39億元，是過去三年利息收入總額的5.95倍。

財報顯示，2010-2012年，濱江集團財務費用分別為1.43億元、0.92億元、1.12億元，而相應的利息收入分別為1869.5萬元、1060.9萬元、1086.5萬元。

濱江集團2009-2012年期末貨幣資金分別為16.57億元、38.94億元、11.05億元、15.47億元，以過去三年人民幣活期貸款利率0.35%，以及期初與期末存款余額的平均值來計算，公司2010-2012年存款利息分別約為971.4萬元、874.9萬元、464.1萬元。

截至2012年末，濱江集團其他應收賬款第一名為東尚置業，金額約為6.52億元，其中賬齡在1年以內的約0.21億元、1-2年的為1.96億元、2-3年的為4.35億元。數據顯示，2010年7月-2012年末，中國人民銀行貸款利率在5.31%-6.56%間波動，取平均值5.935%計算，2010-2012年，東尚置業為濱江集團貢獻的利息收入約為107.6萬元、3745萬元、3869.6萬元，2011年、2012年的數據明顯超過了濱江集團全年的利息收入。

公司涉嫌將過去三年應該確認的利息收入一次性在2013年中報中確認，此舉違背了權責發生制的會計原則，其財報數據真實性可疑。

那么，濱江集團突然暴增的利息收入源自何方？

中報解釋稱，公司財務費用的暴增主要系杭州東尚置業有限公司（下稱“東尚置業”）項目利息收入增加所致。

5月15日，濱江集團發布公告稱，公司與浙江萬科南都房地產有限公司（下稱“萬科南都”）簽訂《權益轉讓協議書》，將其持有的興業國際信托有限公司股權信托合同項下信托的100%受益權和委托人的權利義務（即交易標的）轉讓給萬科南都。

根據協議書，萬科南都應向濱江集團支付約9.19億元，其中標的權益轉讓款為2000萬元；萬科南都代東尚置業向濱江集團歸還財務資助款項本金及利息合計約8.99億元。

“東尚置業”成立于2010年6月，注冊資本2000萬元，是為開發杭政儲出[2010]25號草莊地塊而成立的項目公司，濱江集團和萬科南都各出資1000萬元，分別持有東尚置業50%的股權。此外，公司董事會還通過了向東尚置業提供不超過人民幣7.5億元財務資助的決議，東尚置業對上述財務資助按同期人民銀行貸款利率計算并支付利息。

江蘇省南通市注冊會計師協會副秘書長劉志耕對本刊記者表示：“從董事會這個決議上來說，說明這是一個正常的借貸關系。”

按照權責發生制的會計原則，濱江集團應該在當期對提供給東尚置業的財務資助進行利息收入的確認，即在2010年年報中就應該確認給東尚置業提供財務資助的利息收入。

年報顯示，濱江集團2010年的利息收入為1869.5萬元，較上年同期增加963.8萬元，但年報中并沒有披露該期利息收入增加的原因。劉志耕表示，根據相關規定，利息大幅增加應該披露相關原因，濱江集團此舉屬于信息披露不充分。

2011年，濱江集團的利息收入大幅減少至1060.9萬元；2012年，公司利息收入微增至1086.5萬元。

有媒體報道稱，濱江集團實際對東尚置業的財務資助不到7億元，即公司在2013年確認來自東尚置業的利息收入至少1.99億元，占當期凈利潤的20.3%，有操縱利息收入調節業績的嫌疑。

劉志耕接受本刊記者采訪時表示，“濱江集團這樣做影響了前幾年度利潤的實現，推遲確認會影響會計利潤，而且影響稅收。”2010-2012年應該確認的利息收入沒有及時確認，倒推到相應的年度，就要在相應的年度分別實現利潤，并分別繳納所得稅。盡管所得稅不會因此而減少，但晚繳納部分的所得稅可以為公司所用。