小額貸款公司發(fā)展的困境與路徑選擇—以鄂爾多斯地區(qū)為例

小額貸款公司的建立為地方經(jīng)濟發(fā)展，尤其是緩解中小企業(yè)融資難問題起到了一定的促進(jìn)作用，但其發(fā)展中存在的一些問題仍有待解決。本文通過對鄂爾多斯地區(qū)小額貸款公司發(fā)展過程的跟蹤調(diào)查，發(fā)現(xiàn)并探討影響小額貸款公司后續(xù)發(fā)展的主要問題。

鄂爾多斯小額貸款公司發(fā)展現(xiàn)狀

從2006年10月內(nèi)蒙古融豐小額貸款有限公司成立以來，鄂爾多斯地區(qū)的小額貸款公司不論在數(shù)量還是發(fā)展速度上，一直都處在全國前列。截至2012年末，鄂爾多斯市共開業(yè)小額貸款公司104家，占內(nèi)蒙古地區(qū)小額貸款公司總數(shù)的23.06%。其中，一級法人機構(gòu)100家，市外公司分支機構(gòu)4家。小額貸款公司總注冊資本132.9億元，占全區(qū)注冊資本總額的38.48%，戶均注冊資本1.33億元，高出全區(qū)平均水平0.56億元，高出比率達(dá)72.73%。最高注冊資本為25億元，最低0.2億元。全部資本中，企業(yè)出資62.76億元，個人出資70.14億元，占比分別為47.22%和52.78%。從業(yè)人員832人，占全區(qū)的18.34%，員工最多的公司27人，最少的2人。貸款余額為144.73億元，占全區(qū)的40.42%，約為全市農(nóng)信社貸款余額的88%，村鎮(zhèn)銀行的5倍多。最高單筆貸款0.47億元，為全區(qū)最高。全市小額貸款公司累計實現(xiàn)營業(yè)收入51.19億元，其中，利息凈收入50.85億元，占營業(yè)收入的99.34%，累計實現(xiàn)利潤32.2億元，上交稅金2.46億元。累計發(fā)放貸款490.7億元，占全區(qū)的31.70%，為2萬多戶城鄉(xiāng)居民、個體工商戶和小微企業(yè)提供了及時、快捷的信貸支持，對填補農(nóng)村及小微企業(yè)等弱勢群體金融服務(wù)不足起到了“拾遺補缺”的作用。但小額貸款公司的發(fā)展也面臨諸多困境，在很大程度上阻礙未來進(jìn)一步發(fā)展。

制約小額貸款公司發(fā)展的主要問題

經(jīng)營資金有限，后續(xù)發(fā)展乏力。小額貸款公司的主要資金來源為股東繳納的資本金、捐贈資金以及來自不超過兩個銀行業(yè)金融機構(gòu)的融入資金，且從銀行業(yè)金融機構(gòu)融入資金的總額不得超過資本凈額的50%。這一規(guī)定的出發(fā)點是為避免小額貸款公司向內(nèi)部或外部集資、吸收或變相吸收公眾存款等違法違規(guī)行為，但也限制了小額貸款公司的融資渠道。在經(jīng)濟社會發(fā)展對資金需求量巨大而貸出資金短期內(nèi)無法全部收回的情況下，面臨發(fā)展的資金瓶頸。事實上，小額貸款公司很難獲得捐贈資金，從銀行業(yè)金融機構(gòu)融資的政策支持對大部分小額貸款公司也形同虛設(shè)。2012年末，全市僅有一家小額貸款公司獲得了某信托公司1億元的資金支持，約占全市小額貸款公司注冊資本的0.75%，但其年融資成本達(dá)14.5%。目前，小額貸款公司的資金來源主要還是依靠股東出資，但僅靠少數(shù)幾個股東，資金實力畢竟有限。

鄂爾多斯地區(qū)的大部分小額貸款公司在成立之初的一到兩個月就把全部可用資金貸放出去，當(dāng)出現(xiàn)好的新貸款備選項目時，因手中無資金可用只能錯失盈利機會，很大程度上削弱了持續(xù)經(jīng)營和盈利能力。尤其是在當(dāng)前地區(qū)經(jīng)濟低迷環(huán)境下，部分小額貸款公司不能按時收回本息，出現(xiàn)逾期貸款，影響了正常資金回籠，使本來就不樂觀的后續(xù)資金流狀況雪上加霜，經(jīng)營持續(xù)性難以為繼。鄂爾多斯市有61家（約占總數(shù)60%）小額貸款公司在2012年4季度新增貸款額為零，這其中更有部分小額貸款公司連續(xù)數(shù)月業(yè)務(wù)停滯不前?！爸毁J不存”的規(guī)定使小額貸款公司不具備一般銀行業(yè)金融機構(gòu)通過存款渠道實現(xiàn)“負(fù)債業(yè)務(wù)擴張”，進(jìn)而實現(xiàn)“信貸規(guī)模擴張”的能力，從而大大限制了信貸資產(chǎn)業(yè)務(wù)規(guī)模和覆蓋范圍，后續(xù)資金跟進(jìn)困難，陷入“巧婦難為無米之炊”的尷尬境地，嚴(yán)重制約了小額貸款公司規(guī)模擴大和可持續(xù)發(fā)展。

配套政策不完善，加大道德風(fēng)險發(fā)生可能性。小額貸款公司“只貸不存”的特性使其只有回收前期貸款才能發(fā)放新的貸款，而在有好項目卻沒有可貸資金情況下，可能引發(fā)小額貸款公司盲目吸收公眾存款的違法違規(guī)行為。同時，小額貸款公司吸收的部分公眾存款還可能是個人或企業(yè)從銀行獲得的貸款，沒有進(jìn)行消費或?qū)崢I(yè)投資，而融入到小額貸款公司從中獲取差額利息，當(dāng)整體經(jīng)濟環(huán)境不景氣時，一旦小額貸款公司的貸款不能按時回收，就可能波及到銀行，進(jìn)而對區(qū)域金融穩(wěn)定產(chǎn)生不利影響。此外，小額貸款公司資金成本高，利潤水平低，難以滿足股東的預(yù)期收益。當(dāng)前，已有部分公司超比例、超利率、跨地區(qū)發(fā)放貸款和不足額計提損失準(zhǔn)備及抽逃資本金的事件發(fā)生。最后，小額貸款公司的客戶多為銀行不愿意為之提供貸款的群體，經(jīng)濟實力與誠信水平良莠不齊，也在一定程度上加大了小額貸款公司的收債難度。同時，借款人在小額貸款公司的逾期記錄無法上傳到征信系統(tǒng)，這就導(dǎo)致借款人在資金緊張的情況下容易選擇先償還銀行借款，后償還小額貸款公司借款，從而使小額貸款公司的信用風(fēng)險進(jìn)一步放大。據(jù)某小額貸款公司負(fù)責(zé)人反映，若同一借款人同時具有對銀行和小額貸款公司債務(wù)，當(dāng)該借款人資不抵債走法律訴訟程序時，在同等條件下，該債務(wù)人的資產(chǎn)拍賣所得的優(yōu)先償還權(quán)歸銀行所有，小額貸款公司處于絕對弱勢地位。如果小額貸款公司出現(xiàn)逾期貸款而不能正確處理，可能引發(fā)暴力討債事件，對地區(qū)社會環(huán)境產(chǎn)生不利影響。

風(fēng)險管控手段欠佳，員工業(yè)務(wù)素質(zhì)底下，信貸資產(chǎn)風(fēng)險較大。當(dāng)前，小額貸款公司的風(fēng)險管控能力普遍較弱，與商業(yè)銀行相比，小額貸款公司未接入人民銀行征信系統(tǒng)，沒有符合其經(jīng)營特點的信貸管理軟件和客戶評級系統(tǒng)，小額貸款公司所依賴的客戶信用資料主要是通過人民銀行查詢獲得，而小額貸款公司的主要服務(wù)對象大部分從來沒有得到過商業(yè)銀行的貸款，其信用記錄不夠全面準(zhǔn)確，因此，小額貸款公司很難依賴現(xiàn)有的信用體系準(zhǔn)確判斷客戶的信用情況。其對客戶的了解主要通過走訪、調(diào)查，沒有完善的審貸程序，只能簡單依據(jù)經(jīng)驗、人緣、地緣和親緣等關(guān)系來判斷客戶的風(fēng)險狀況，主觀隨意性較大。而大多數(shù)小額貸款公司的從業(yè)人員均缺乏銀行業(yè)從業(yè)經(jīng)驗，對信貸業(yè)務(wù)的了解比較有限，業(yè)務(wù)素質(zhì)偏低且流動頻繁，在貸款調(diào)查階段及時發(fā)現(xiàn)客戶存在的問題比較困難，進(jìn)而選擇錯誤的、不符合貸款條件的客戶并為其提供貸款的可能性較大。現(xiàn)階段，鄂爾多斯地區(qū)大部分小額貸款公司剛剛起步，風(fēng)險管控手段落后與員工素質(zhì)較低問題同時存在，二者相互作用使風(fēng)險發(fā)生的概率進(jìn)一步加大。據(jù)某小額貸款公司負(fù)責(zé)人反映，當(dāng)前其存量貸款基本全部為逾期貸款，且存在抵押物貶值和變現(xiàn)難度大等現(xiàn)象，使得行使抵押權(quán)執(zhí)行抵押物的可操作性不強，而走司法訴訟程序又困難重重，致使其當(dāng)前各項業(yè)務(wù)停滯不前。

業(yè)務(wù)拓展謹(jǐn)慎，可持續(xù)發(fā)展能力值得商榷。2012年末，在全市小額貸款公司的144.73億元貸款中，信用貸款僅15.82億元，占比不到11%，其余均為抵質(zhì)押擔(dān)保類貸款，這與“小額、分散、無抵押、免擔(dān)?！钡陌l(fā)展方向相距甚遠(yuǎn)。與銀行業(yè)金融機構(gòu)相比，一味的追求抵質(zhì)押和擔(dān)保，難以凸顯小額貸款公司的優(yōu)勢，市場空間受到一定程度的擠壓。另外，在當(dāng)前經(jīng)濟環(huán)境低迷、鄂爾多斯民間借貸案件頻發(fā)、民間信用體系遭到破壞背景下，個別小額貸款公司表現(xiàn)過于謹(jǐn)慎，一旦收回貸款就不再發(fā)放，轉(zhuǎn)而投資購買理財產(chǎn)品，使本就不富裕的可貸資金更加捉襟見肘，背離了成立小額貸款公司的初衷，大大削弱了其盈利能力，2012年末，全市小額貸款公司投資購買理財產(chǎn)品7.4億元，占注冊資本總額的5.57%。全市小額貸款公司全年實現(xiàn)利潤6.31億元，同比下降9.31億元，下降59.6%，其中，有24家出現(xiàn)不同程度的虧損。當(dāng)然，這與當(dāng)前地區(qū)經(jīng)濟環(huán)境低迷，貸款及利息回收困難也有很大關(guān)系。

未來發(fā)展方向模糊。按照《關(guān)于小額貸款公司試點的指導(dǎo)意見》，“小額貸款公司依法合規(guī)經(jīng)營，沒有不良信用記錄的，可在股東自愿的基礎(chǔ)上，按照《村鎮(zhèn)銀行組建審批指引》和《村鎮(zhèn)銀行管理暫行規(guī)定》規(guī)范改制為村鎮(zhèn)銀行”。而按照《村鎮(zhèn)銀行管理暫行規(guī)定》，設(shè)立村鎮(zhèn)銀行“發(fā)起人或出資人中應(yīng)至少有1家銀行業(yè)金融機構(gòu)”。經(jīng)營效益好的小額貸款公司有一種矛盾心理：如果不改制為村鎮(zhèn)銀行，資金來源不足；如果轉(zhuǎn)制為銀行，擔(dān)心失去控制權(quán)，為他人做“嫁衣”。由此致使小貸公司對未來何去何從變得愈發(fā)模糊，如不及時科學(xué)規(guī)劃引導(dǎo)，不僅會影響小貸公司的營運及未來發(fā)展，更會削弱民間資本參與金融業(yè)的積極性。

未來發(fā)展路徑選擇

廣開融資渠道，保障后續(xù)資金供給。一是在銀行或其他金融機構(gòu)中宣傳小額貸款公司的優(yōu)勢，使其能夠適當(dāng)擴大對小額貸款公司的融資規(guī)模并降低融資利率。小額貸款公司面對的客戶群比較分散，許多商業(yè)銀行出于成本控制考慮，未將這部分群體作為主要營銷對象。而從小額貸款公司利益角度來看，由于其資金規(guī)模的限制，這部分客戶群體對其吸引力較大。同時，與商業(yè)銀行相比，小額貸款公司客戶門檻低、手續(xù)靈活，掌握這些客戶的信息容易，具有發(fā)放低成本貸款的優(yōu)勢。因此，商業(yè)銀行將資金貸給小額貸款公司，再通過小額貸款公司把貸款發(fā)放到分散的客戶手里的資金鏈模式，有利于降低成本、提高經(jīng)濟效益。二是可以嘗試進(jìn)行貸款“批發(fā)”業(yè)務(wù)，所謂的貸款批發(fā)就是將一個或多個公司已形成的單筆貸款按照不同的期限、利率和還款方式等組成“資產(chǎn)包”的形式，由專業(yè)金融機構(gòu)進(jìn)行風(fēng)險評估和信用等級評價后，出售給有盈余資金的大型企業(yè)、商業(yè)銀行、信托公司、保險機構(gòu)或是以理財產(chǎn)品的形式在市場上進(jìn)行銷售，換取資金的快速回流，以開展新的業(yè)務(wù)。三是各級政府相關(guān)部門積極為小額貸款公司增資擴股提供相應(yīng)的政策支持，使其能夠廣泛吸引各路民間資金加入進(jìn)來，增強其自有資金實力。

加強準(zhǔn)入限制，降低道德風(fēng)險。小額貸款公司的市場準(zhǔn)入機制至少應(yīng)包括資本準(zhǔn)入、股東準(zhǔn)入和業(yè)務(wù)管制三方面內(nèi)容。監(jiān)管部門應(yīng)通過必要的資本審查、股東信用與社會評價審查、限制其開展一些關(guān)系公共金融安全的業(yè)務(wù)等方式，將危害融資市場安全的有毒資本、干擾小額貸款公司有序經(jīng)營的惡意和劣質(zhì)經(jīng)營者有效過濾在市場之外，防止其干擾小額貸款公司正常營運，防止小額貸款公司假借公司招牌進(jìn)行非法集資和高利放貸等違法活動。

加強內(nèi)控制度建設(shè)，搭建客戶信息共享平臺，提高抗風(fēng)險能力。一是要加強對從業(yè)人員的金融知識培訓(xùn)和職業(yè)道德、風(fēng)險教育，努力提高從業(yè)人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)和風(fēng)險識別能力，逐步建立持證上崗制度，定期對小額貸款公司從業(yè)人員進(jìn)行考核評價，對不達(dá)標(biāo)人員實施淘汰制度，且允許職工持股，增強其主人翁意識和團隊合作精神。二是要建立健全貸款管理制度，明確貸前調(diào)查、貸時審查和貸后檢查的業(yè)務(wù)流程和操作規(guī)范。除了充分利用人民銀行征信系統(tǒng)現(xiàn)有的信用信息外，還要重點關(guān)注客戶的人品、產(chǎn)品、押品、水表和電表等可以實際反映客戶經(jīng)營狀況和財務(wù)狀況的數(shù)據(jù)，而不是傳統(tǒng)地迷信客戶的財務(wù)報表，切實防范信貸風(fēng)險。同時，加強貸后管理，定期進(jìn)行貸款項目檢查，對貸款質(zhì)量劣變及時反饋，對貸款呆賬充分計提準(zhǔn)備金，增強對貸款風(fēng)險抵補能力，從而有效防范、控制和化解經(jīng)營風(fēng)險。三是構(gòu)建完善的征信體系，盡快協(xié)調(diào)小額貸款公司與人民銀行征信系統(tǒng)實現(xiàn)對接，使小額貸款公司能在貸款業(yè)務(wù)受理前最大可能識別客戶信用狀況，降低小額貸款公司的業(yè)務(wù)風(fēng)險。四是不能因為害怕出現(xiàn)不良資產(chǎn)而不去開展業(yè)務(wù)，要對不良貸款具有一定的容忍度，在合法、合規(guī)、合理的范圍內(nèi)大膽拓展業(yè)務(wù)，積極增加現(xiàn)有資金的盈利能力。

構(gòu)建監(jiān)管體系，明確監(jiān)管主體，加大監(jiān)管力度。例如，在鄂爾多斯地區(qū)可建立由鄂爾多斯市金融辦作為主管部門，鄂爾多斯市公安局、工商局、人民銀行鄂爾多斯市中心支行共同參與的監(jiān)管體系，定期或不定期召開部門負(fù)責(zé)人會議，互相通報各類監(jiān)管數(shù)據(jù)與信息，共同研究小額貸款公司監(jiān)管和風(fēng)險防范工作，聯(lián)手實施監(jiān)管，消除監(jiān)管盲點。市金融辦負(fù)責(zé)小額貸款公司的準(zhǔn)入、變更、退出與日常監(jiān)管工作；人民銀行鄂爾多斯市中心支行對小額貸款公司的利率、資金流向進(jìn)行跟蹤監(jiān)測；市工商局根據(jù)金融辦的審批文件，做好小額貸款公司的注冊、變更、退出、年審等各項工作，并依據(jù)《公司法》的規(guī)定，對小額貸款公司資本金抽逃等違法行為進(jìn)行監(jiān)督和處罰；市公安局及其“打非辦”要密切關(guān)注小額貸款公司可能出現(xiàn)的非法集資行為，一旦發(fā)現(xiàn)線索及時立案偵察，對確有非法集資行為的小額貸款公司予以嚴(yán)厲打擊。此外，建立小額貸款公司社會公眾監(jiān)督制度，對小額貸款公司非法集資、高利率放貸等違法違規(guī)行為實行有獎舉報，對經(jīng)查屬實的舉報人，依照案值額的一定比例給予資金獎勵。還要成立由上述部門組成的聯(lián)合檢查組，聘請第三方審計機構(gòu)會計師事務(wù)所人員參與，定期對小額貸款公司進(jìn)行現(xiàn)場審計檢查，及時發(fā)現(xiàn)違法違規(guī)行為并予以處理。要建立小額貸款公司退出機制，對監(jiān)管中發(fā)現(xiàn)小額貸款公司有非法吸收公眾資金、發(fā)放高利貸、賬外經(jīng)營、違規(guī)融資和違規(guī)放貸等重大違規(guī)違法行為，或出現(xiàn)重大經(jīng)營風(fēng)險，嚴(yán)重影響金融秩序及損害社會公眾利益的小額貸款公司，應(yīng)對其實施關(guān)閉清算等市場退出措施。

加大政策支持力度，提高盈利空間。地方政府要充分認(rèn)識小額貸款公司對完善地方金融體系、服務(wù)“三農(nóng)”、完善小微企業(yè)金融服務(wù)、推動縣域金融改革、規(guī)范和引導(dǎo)民間借貸、促進(jìn)地方經(jīng)濟發(fā)展的重要意義，在落實好國家和本地關(guān)于小額貸款公司各項優(yōu)惠政策的基礎(chǔ)上，加大對小額貸款公司在司法、財稅政策上的支持力度。如協(xié)調(diào)公、檢、法等相關(guān)部門，在法律上確立小貸公司的法律地位和市場身份，爭取獲得同金融機構(gòu)同等的法律地位，從法律上保護(hù)小額貸款公司的債權(quán)，嚴(yán)厲打擊逃廢債行為。而針對小額貸款公司不同于一般企業(yè)，研究制定針對其更加優(yōu)惠的財政和稅收政策。地方財政可參照國家財政部《財政縣域金融機構(gòu)涉農(nóng)貸款增量獎勵資金管理辦法》，對縣域金融機構(gòu)的獎勵辦法，對支持“三農(nóng)”和小微企業(yè)發(fā)展力度大的小額貸款公司，每年給予財政獎勵。地方稅務(wù)部門可減免對小額貸款公司的相關(guān)收費項目，并對企業(yè)所得稅地方留存部分全額返還，減輕其經(jīng)營壓力，提高盈利空間。