跨國企業資金管理存在的問題及對策研究

[摘 要]面對21世紀復雜的國內國際經濟形勢，我國跨國企業在發展中迎來了許多機遇，同時，也遇到了很多挑戰。“資金”作為跨國公司的血液，無疑是企業財務管理中最重要的一部分。我國跨國企業的資金管理與國際上一些成功的跨國公司相比，還有許多不足之處。本文首先簡要介紹了目前我國跨國企業的發展情況，然后針對我國跨國企業資金管理上存在的一些主要問題，提出了一些對策和建議。

[關鍵詞]跨國企業；資金集中管理；資金預算；資金管理信息化平臺

[中圖分類號]F275 [文獻標識碼]A [文章編號]1005-6432（2013）14-0057-02

1 跨國企業概述

聯合國經濟合作組織給跨國企業（Multinational Enterprise）下的定義為：至少在兩個以上國家擁有生產設施的企業。一般來說，跨國企業是指通過對外直接投資在別國設立分支機構或子公司，并在此基礎上建立超越國別界限的生產和銷售體系的國際性經濟實體。在我國外匯管理體系中，跨國公司定義較為嚴謹：指同時在境內外擁有關聯公司、且由一家在中國境內的關聯公司行使其全球或區域（含中國）投資管理職能的企業集團，包括中資控股企業集團也就是中資跨國公司和外資控股企業集團也就是外資跨國公司。

近幾年，我國經濟一直保持相對穩定，宏觀經濟環境相對較好、金融政策比較穩定、外匯儲備量充足，特別是強大的國內消費市場和較旺盛的內需，為以國外市場和產業發展為目標的海外投資提供了有力支撐。因此，中國企業“走出去”的相對優勢已經進一步增強并體現出來。但是其發展情況仍然不樂觀。

我國跨國企業已經起步，但跨國進程有待加快，管理有待加強。經濟一體化，是跨國公司之間的競爭，故步自封，只能逐漸被淘汰。

2 跨國企業資金管理存在的主要問題

企業利潤最大化決定了跨國公司要在全世界范圍內統一配置資源，實行全方位優化運作以節約成本，最大限度地獲取利潤。因此，資金集中管理已成為跨國公司整體資金運營的發展趨勢。跨國公司資金集中管理，有利于提高企業的資金效益，給企業運營和戰略管理提供堅實的基礎。然而近年來，隨著我國跨國公司的不斷發展，其資金管理中存在的問題日益突出，主要表現在以下幾個方面：

21 跨國企業財務監管結構存在的問題

一是跨國公司資金預算監管滯后。我國不少集團公司在財務管理上普遍存在過度分權，造成核心企業馭乏不力的現象，集中面臨的問題是：集團監管力度和實效性不足；資金管理不集中；預算管理很困難；非常重要的就是信息不對稱。因此，難以從集團整體發展的戰略高度統一安排投資和融資活動，結果是下屬企業各自為政、各行其是，追求局部利益“最大化”，損害了集團的整體利益。如果跨國公司資金的收支缺乏統一的籌劃和控制，無法對下屬成員的資金進行事前控制、事中監控，使監督管理滯后預算不切實際，指標不科學，缺乏嚴密的計量標準和考核依據。這種缺乏一體化的財務管理，阻滯了資源的合理配置和要素的優化組合，使得維系集團的重要紐帶——資金紐帶松弛，導致了企業集團內部缺乏凝聚力，削弱了集團的整體優勢和綜合能力的發揮。

二是資金管理權限不明，導致資金使用缺乏效率。提高資金使用效率是跨國公司內部資金運營的首要目標，而在跨國公司的實際操作中，往往存在一些相互矛盾的情況。如果跨國公司總部集權過多，就容易出現子公司“既不求效益，也不擔責任”的消極經營現象，這樣就影響了子公司的積極性；而當下屬公司分權過大時，就容易出現總公司資金調度失靈、監管失控，甚至滋生濫用職權、貪污挪用等現象。無論哪種情況都會使外匯資金的杠桿作用大大失效。產生問題的原因主要是跨國公司存在總公司到子公司，子公司又到下一級子公司的多級控制關系。子公司內部又存在公司總部到下屬分公司又到具體經營單位的分層控制關系。尤其是國內一些通過兼并重組而成的大中型跨國企業集團，他們層級架構復雜，子孫公司多，銀行賬戶眾多，容易導致集團對下屬公司的資金管理失控。這些控制關系在資金管理上都存在集權與分權的矛盾即跨國公司總部想集權，而下屬公司卻想分權。只有明確資金管理權限，將企業資金流透明化，讓集團公司的管理者對資金的流入流出、銀行存貸、收益及債務一目了然并對其進行動態、實時的監控。才能提高資金使用效率，使效率最大化。

22 跨國企業資金管理信息化平臺不夠完善

在當今的信息社會中，企業信息化是加速企業資金周轉的關鍵。企業信息化水平和管理水平直接影響企業的交易效率、管理精度、決策速度和資金流轉效率。從信息及時性和管理一致性方面考慮，跨國公司資金管理的任務對一般企業的財務管理體系提出了很高的信息網絡建設方面的新要求，目前我國大型跨國集團公司和子公司的財務系統之間仍然存在非常大的信息不對稱性。因而要實現目標，集團就必須對各個子公司的財務狀況、資金的流動渠道做到非常地了解。實現跨國公司總部與下屬各個子公司之間的信息對稱和信息共享。另外，跨國公司和客戶之間的資金往來的及時性，也是影響跨國公司資金管理效率的重要因素。這些都要依賴公司管理信息化平臺的高效性。

如歐美一些大型的跨國公司的ERP系統與銀行的清算系統通過增值網連接，進行業務數據交換。企業的收付款業務可獲得標準化、可視化、直通式處理。國內企業與銀行在該領域與國際同行相比存在一定差距。如果跨國公司沒有構建成熟的資金管理信息平臺加上管理幅度寬、地域分布廣、網絡通訊不便等客觀因素，造成了信息不透明、不對稱。因此跨國企業實施資金集中管理必須加強企業信息化水平建設。

3 對策建議

結合我國跨國企業資金管理的現狀，我國跨國企業需要在以下方面加強資金集中管理水平，不斷增強對企業內部資金的統籌調配能力，為企業發展戰略提供資金支持。

一是明確資金管理權限，提高資金使用效率。跨國集團公司的資金管理包括編制資金計劃，對集團及涉外子公司在經營、籌資和投資活動中的資金運作進行實時控制從而達到加速資金運轉降低資金風險的目的。從公司財務治理結構的角度來看包括以下幾個主要方面：

首先，明確公司的資金管理權限。從公司治理的角度看影響外匯資金集中管理和集團公司財務控制效率的關鍵性因素是公司制度，包括公司的產權結構以及與此相關的法人財產權在公司內部的配置結構，尤其是公司財務治理中的財權配置結構，控制主體通過委托代理鏈在公司集團境內外不同子公司組織結構上，分層實施財務控制權以保證外匯資金集中管理的順暢。

其次，資金動態管理的解決方案。設計資金動態管理的解決方案，主要考慮以下幾個問題：①資金動態管理的基本層次。主要包括：戰略決策層、日常經營層和短期預測層。②確立資金管理的組織機構建立資金結算中心，負責整個集團公司日常資金結算，代表集團籌措、協調、規劃、調控資金。挖掘資金使用潛力防止資金流失和體外循環提高資金的使用效率。

二是建立與資金集中管理模式相適應的資金管理信息平臺。由于跨國集團跨地域較大、各子公司間往往距離遙遠，這從客觀上要求集團公司運用信息化手段進行集團資金的集中控制，即建立基于資金集中管理模式的集中式資金管理信息系統。通過統一的集團財務管理平臺來對成員企業資金的使用情況進行監控，以便可以充分利用成員企業閑置資金，調節成員企業資金余缺，減少集團對外融資，降低集團財務費用，提高資金的收益率。

一方面，要從硬件和軟件兩方面綜合提高集團公司和下屬子公司的信息化建設水平，建立完善的數據體系和信息共享機制，在戰略上對集團資金實行集中監控，充分整合集團各類資源。另一方面，利用ERP等管理系統對經營過程的資金流和信息流進行集成與優化，提高集團公司對資金流的監督和控制水平，實現集團內部信息的有效溝通和及時反饋，降低資金集中管理的風險。鑒于以上的情況，建立和健全一套現代跨國集團企業的資金管理體系任務迫切。筆者認為應該從資金利用效率、信息及時性和管理一致性等方面進行考慮，將跨國集團公司的資金管理納入到一個統一的財務管理平臺上來，做到及時有效的信息交流和管理，從而從根本上解決企業海外資金甚至集團整體資金的有效管理問題。

那么如何來實現公司總部和下屬各級子公司的信息共享和信息對稱呢，有效的解決方法是引入一個集團公司和子公司之間的信息化管理平臺，實現財務信息的橫向和縱向的順暢傳遞。可以借助財務管理公司的幫助，引入跨國企業的財務管理平臺軟件，將集團內部各成員的企業財務部門進行統一聯網。這樣一個財務管理平臺首先應該適時反映成員企業的銀行賬戶情況，通過統一查詢界面，實時查詢所有集團成員企業在銀行系統的網上銀行賬戶余額、發生明細等資金信息。同時集團財務管理部門還能夠通過這個財務信息平臺綜合查詢集團下所有成員企業的資金信息。

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