我國上市公司盈余管理的動因、手段及其治理研究

王軍燕

摘要：從20世紀80年代開始，盈余管理成為理論和實務界關注的熱點問題。隨著我國證券市場的建立與發展，我國上市公司的盈余管理問題逐漸凸顯。盈余管理問題是上市公司披露的重要的財務信息內容，從一開始就備受利益相關者的重視。但是無論是資本健全的美國還是正處于發展階段的我國資本市場，都曾經發生過轟動一時的財務造假案件。隨著這些案件的曝光，人民開始不斷反思關注盈余管理是否合適，也因此盈余管理的研究成為國內外關注的焦點。

關鍵詞：盈余管理 ；管理動機 ；管理手段

近年來，盈余管理問題受到眾多研究者和投資者的關注，其中最重要的原因是人們的經濟決策在很大程度上是依賴會計信息的。盈余管理是企業管理者為了使自己利益最大化或企業價值最大化，通過會計政策的選擇和交易規劃等方式對企業財務報告進行有目的的干預行為。盈余管理從根本上來講是一種利潤操縱行為，但是真正的利潤操縱是通過違法手段進行弄虛作假，而盈余管理卻是在會計準則的范圍內，選擇恰當的會計政策來尋求有助于自身的財務結果。

一、 盈余管理動機

盈余管理是指在會計準則公認的范圍內對企業的會計盈余進行調整，選擇合理的會計政策使經營者的利益或公司的市場價值達到最大化的行為。盈余管理的動機有很多種，在這里總結主要有以下三種動機。

（一）資本市場動機。……