關(guān)于中小企業(yè)融資問(wèn)題的研究

戴玉剛

摘要：在我國(guó)，隨著經(jīng)濟(jì)體制的不斷改革和深化發(fā)展，中小企業(yè)在經(jīng)濟(jì)社會(huì)中占有著越來(lái)越重要的地位，而其在吸納就業(yè)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，改善民生等方面有著大中型企業(yè)所不必備的優(yōu)勢(shì)。然而長(zhǎng)期以來(lái)由于中小企業(yè)本身缺陷以及外部環(huán)境多種因素，融資難的問(wèn)題已經(jīng)是制約著其發(fā)展最重要的因素。文章闡述了目前中小企業(yè)融資存在的問(wèn)題，進(jìn)而剖析了其深層次的原因，最終提出了一系列切實(shí)可行的建議。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)融資金融體制

一、中小企業(yè)的融資存在的問(wèn)題

（一）融資過(guò)于依賴于銀行貸款

由于近年來(lái)信貸余額快速增長(zhǎng)，直接融資發(fā)展相對(duì)緩慢，而銀行貸款由于服務(wù)品種多樣，手續(xù)簡(jiǎn)單方便，成為中小企業(yè)獲得外部融資的主要方式。中小企業(yè)的借款，目前主要依賴于國(guó)有商業(yè)銀行，因?yàn)楝F(xiàn)有的民間小銀行提供的貸款，無(wú)論從數(shù)額上，還是從期限上都難以滿足中小企業(yè)的要求。我國(guó)四大國(guó)有和國(guó)家控股的商業(yè)銀行在存款、貸款市場(chǎng)上處于主導(dǎo)地位，在銀行貸款的市場(chǎng)份額中，四大國(guó)有商業(yè)銀行仍然占有80%以上。四大國(guó)有銀行的高度壟斷減少了中小金融機(jī)構(gòu)能夠獲得的金融資源，限制了它們?yōu)橹行∑髽I(yè)服務(wù)的能力，而大銀行追求貸款規(guī)模效益和風(fēng)險(xiǎn)平衡又不愿為中小企業(yè)提供貸款。據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前階段我國(guó)占企業(yè)總量0.5%的大型企業(yè)擁有50%以上的貸款份額，而占88.1%的小型企業(yè)的貸款份額不足20%。

（二）缺少為中小企業(yè)服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)

目前看來(lái)，國(guó)有商業(yè)銀行為中小企業(yè)提供全方位金融服務(wù)的力度在逐漸增大，但仍遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于中小企業(yè)發(fā)展所需要的資金需求量。而隨著改革的深入與經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，卻也沒(méi)有能夠建立專門為中小企業(yè)服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。我國(guó)的中小金融機(jī)構(gòu)無(wú)論從數(shù)量到規(guī)模，都不能實(shí)際滿足中小企業(yè)的融資需求。從數(shù)量上美國(guó)有大約8200家社區(qū)性中小商業(yè)銀行為中小企業(yè)服務(wù)，而我國(guó)大大小小的銀行總共還不到150家，金融機(jī)構(gòu)太少很難滿足需求。從規(guī)模上講，城市商業(yè)銀行、股份制銀行、城市信用社等都可以納入中小銀行范疇。但農(nóng)村信用社，由于受其規(guī)模實(shí)力、業(yè)務(wù)范圍等因素制約，這些信用社本身的生存都成問(wèn)題，更加沒(méi)有實(shí)力來(lái)支持中小企業(yè)融資。而作為主旨為非國(guó)有經(jīng)濟(jì)服務(wù)的民生銀行，由于受到規(guī)模和資金的限制，其對(duì)中小企業(yè)融資的服務(wù)遠(yuǎn)沒(méi)有預(yù)期中那么充分這樣，中小企業(yè)融資渠道便愈發(fā)變窄。

二、中小企業(yè)融資難的原因

（一）融資渠道單一

我國(guó)中小企業(yè)主要融資渠道有民間融資、融資租賃、銀行貸款和股票股權(quán)上市等方式但在實(shí)踐中在直接融資方面中小企業(yè)信貸支持機(jī)構(gòu)的缺位和多元化債務(wù)融資工具的缺乏，使中小企業(yè)難以通過(guò)資本市場(chǎng)公開(kāi)籌集資金。由于我國(guó)的資本市場(chǎng)主要還是為國(guó)有企業(yè)發(fā)展服務(wù)，而大多數(shù)中小企業(yè)自身難以達(dá)到上市要求，因此通過(guò)股票股權(quán)上市等直接融資可能性極小。而民間融資市場(chǎng)發(fā)育程度低僅僅依靠血緣和地域關(guān)系而非社會(huì)信用關(guān)系進(jìn)行操作，難以發(fā)展真正市場(chǎng)化的融資活動(dòng)，而且在一定程上擾亂了金融秩序。因此，在我國(guó)，絕大多數(shù)的中小企業(yè)都是通過(guò)間接融資（主要是銀行貸款）來(lái)滿足資金需要的，有資料表明：我國(guó)82%的中小工業(yè)企業(yè)的資本主要是來(lái)源于各類銀行行貸款，來(lái)源于權(quán)益性投資的比例為34%，從權(quán)益性投資的構(gòu)成來(lái)看，近76%的企業(yè)仍以自身的資金積累為主風(fēng)險(xiǎn)投資和股東投資分別為19.8%和17.7%，使用外商投資的企業(yè)比例為5.9%。從而導(dǎo)致了我國(guó)中小企業(yè)目前只能通過(guò)銀行貸款來(lái)進(jìn)行企業(yè)發(fā)展所必需的融資。

（二）金融機(jī)構(gòu)體制不健全

我國(guó)雖已構(gòu)建完整的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制，但金融市場(chǎng)的開(kāi)放程度仍然有限，實(shí)行嚴(yán)格的金融管制，導(dǎo)致機(jī)制創(chuàng)新的專門為小企業(yè)服務(wù)的中小金融機(jī)構(gòu)體系建設(shè)嚴(yán)重不足。目前我國(guó)金融機(jī)構(gòu)體制基本上是與大企業(yè)為主的國(guó)有經(jīng)濟(jì)相匹配，而在金融體系的銀行貸款中，銀行貸款的市場(chǎng)份額四大國(guó)有商業(yè)銀行仍然占有80%以上。四大國(guó)有銀行的高度壟斷減少了中小金融機(jī)構(gòu)能夠獲得的金融資源，限制了它們?yōu)橹行∑髽I(yè)服務(wù)的能力，大銀行追求貸款規(guī)模效益和風(fēng)險(xiǎn)平衡又不愿為中小企業(yè)提供貸款。金融機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)提供的服務(wù)品種相對(duì)較少，如信用證保函、銀行承兌匯票、網(wǎng)絡(luò)結(jié)算、企業(yè)銀行等多限于大中型企業(yè)，對(duì)中小企業(yè)開(kāi)放得很少，尤其是對(duì)于高新技術(shù)企業(yè)和技術(shù)創(chuàng)新企業(yè)等外向型企業(yè)，強(qiáng)烈感到商業(yè)銀行的服務(wù)已不能滿足其進(jìn)一步發(fā)展的需要。

（三）法律法規(guī)制度不完善

中小企業(yè)法規(guī)建設(shè)還很不完善，不能完全做到有法可依。對(duì)于信任和信用缺乏的我國(guó)來(lái)說(shuō)，法律規(guī)范的不健全有時(shí)是致命的。法律制度不健全制約了中小企業(yè)的發(fā)展。我國(guó)目前對(duì)中小企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人沒(méi)有一個(gè)完善的信用監(jiān)督機(jī)制，中小企業(yè)在償還債務(wù)與損失自己的信譽(yù)之間往往選擇違約，因?yàn)樵谥行∑髽I(yè)中存在少量假破產(chǎn)真逃債的情況，一些地方政府為了自身局部利益，默許甚至縱容企業(yè)逃廢銀行債務(wù)，法律對(duì)銀行債權(quán)的保護(hù)能力低，加劇了金融機(jī)構(gòu)的“恐貸”心理。目前雖然出臺(tái)了《中華人民共和國(guó)中小企業(yè)促進(jìn)法》和《國(guó)務(wù)院關(guān)于鼓勵(lì)支持和引導(dǎo)個(gè)體私營(yíng)等非公有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展的若干意見(jiàn)》等相關(guān)的法律法規(guī)，這只是按行業(yè)和所有制性質(zhì)分別制定政策法規(guī)，缺乏一部統(tǒng)一規(guī)范的中小企業(yè)立法，造成各種所有制性質(zhì)的中小企業(yè)法律地位和權(quán)利的不平等。

三、解決中小企業(yè)融資難的對(duì)策

（一）積極開(kāi)拓多種融資渠道

從各國(guó)中小企業(yè)發(fā)展歷史來(lái)看應(yīng)鼓勵(lì)中小企業(yè)從多種渠道融資。中小企業(yè)最主要的融資機(jī)構(gòu)就是銀行，首先支持銀行業(yè)機(jī)構(gòu)開(kāi)展中小企業(yè)票據(jù)融資業(yè)務(wù)，著力降低企業(yè)融資成本，加快企業(yè)資金周轉(zhuǎn)，鼓勵(lì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)改進(jìn)中小微企業(yè)金融服務(wù)，其次進(jìn)一步優(yōu)化業(yè)務(wù)審批程序，推進(jìn)抵押貸款的發(fā)放，大力發(fā)展小額貸款公司、融資性擔(dān)保公司、融資租賃公司以及金融中介機(jī)構(gòu)等地方性金融機(jī)構(gòu)，拓寬中小微企業(yè)的融資渠道。特別是要注重發(fā)揮轄內(nèi)現(xiàn)有擔(dān)保公司的作用，擴(kuò)大擔(dān)保實(shí)力，發(fā)揮擔(dān)保倍數(shù)放大，用好用活政策，探索財(cái)政性存款、社保基金等協(xié)議存款模式。

（二）健全中小金融機(jī)構(gòu)

根據(jù)我國(guó)的實(shí)際情況，在政府的指導(dǎo)下設(shè)立中小企業(yè)政策性和商業(yè)性銀行。政策性銀行主要解決中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)初期發(fā)展過(guò)程中和固定資產(chǎn)投資等方面對(duì)中長(zhǎng)期貸款的需求，對(duì)該類企業(yè)發(fā)放免息、低息和貼息貸款。同時(shí)還可在政府指導(dǎo)下由股份制銀行、城市合作發(fā)展銀行和城鄉(xiāng)信用合作社改制組建商業(yè)性銀行。充分發(fā)揮和運(yùn)用這些區(qū)域性銀行經(jīng)營(yíng)機(jī)制靈活，經(jīng)營(yíng)方式的多樣性、實(shí)用性和對(duì)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)比較熟悉的優(yōu)勢(shì)，更好地為中小企業(yè)服務(wù)。金融管理部門應(yīng)該從我國(guó)中小企業(yè)的實(shí)際狀況出發(fā)，科學(xué)制訂信貸管理制度和信用評(píng)級(jí)體系，既要建立嚴(yán)格的對(duì)融資主體信用度、風(fēng)險(xiǎn)控制能力和還債能力等的信貸審查、信貸發(fā)放和信貸責(zé)任追究制度，避免權(quán)力關(guān)系貸款和盲目放貸等造成的損失，也要相應(yīng)建立信貸激勵(lì)獎(jiǎng)賞機(jī)制和適當(dāng)?shù)姆艡?quán)讓利機(jī)制，充分發(fā)揮立足小處，服務(wù)中小企業(yè)的比較優(yōu)勢(shì)，專司為中小企業(yè)提供信貸服務(wù)之責(zé)。