股權激勵分紅或掀鯰魚效應

馬園園

股權激勵與分紅將經營者利益與企業利益、股東利益“捆綁”在一起，能夠減少短期行為和道德風險，維持企業戰略的連貫性……從企業反映的情況看，經統計的12家試點企業中無核心技術人員流失，同時還引進了46名高端技術人才。

“股權激勵與分紅將經營者利益與企業利益、股東利益‘捆綁在一起，能夠減少短期行為和道德風險，維持企業戰略的連貫性；政策推行過程中穩定了管理團隊和人才隊伍，提高企業凝聚力，在激勵科技人員創新、創造積極性、提高企業戰斗力、吸引外部優秀人才、推動公司治理結構優化等方面不無裨益。從企業反映的情況看，經統計的12家試點企業中無核心技術人員流失，同時還引進了46名高端技術人才。”

5月29日，接受記者采訪時，合肥市企業股權和分紅激勵試點工作領導小組成員、合肥市財政局副局長陳偉透露，為了避免股權激勵相關政策成為企業員工分享利潤的新式“大鍋飯”，企業不得面向全體員工實施股權或者分紅激勵。同時，企業控股股東單位的經營管理人員、企業監事、獨立董事不得參與企業股權或者分紅激勵。

據其介紹，2013年合肥市股權和分紅激勵政策已經經歷了“微調”，“只要有意向參加試點的科技型企業。我們都歡迎。今年，我們還放寬了試點條件，對各類實施科技成果轉化的企業，均可申請參加我們的試點。”

過“五關”

陳偉介紹。在其和企業接觸過程中，他發現企業最關心的問題主要集中在激勵方式的選擇和激勵對象的確定上。

目前，《合肥市推進企業股權和分紅激勵試點工作暫行辦法》（下文簡稱“《辦法》”）確定合肥市股權和分紅激勵試點的范圍和適用主體包括國有及國有控股的院所轉制企業、高新技術企業；高等院校、科研院所以科技成果作價入股的企業；省級及以上創新型企業、技術中心企業、工程技術研究中心企業、工程研究中心企業、重點實驗室企業，省自主創新品牌示范企業，博士后工作站企業。

上述企業在真正進入股權和分紅激勵“預備役”軍團之前，還要過“五關”：企業發展戰略明確，專業特色明顯，市場定位清晰；產權明晰，內部治理結構健全并有效運轉；具有企業發展所需的關鍵技術、自主知識產權和持續創新能力。除了在企業經營、產權、技術上有嚴格要求外，企業規范的財務制度也被視為考核企業的重要依據，政策明確規定企業需建立規范的內部財務管理制度和員工績效考核評價制度；企業財務會計報告經過中介機構依法審計，且近3年沒有因財務、稅收違法違規行為受到行政、刑事處罰。

激勵對象則分為兩大類，一是試點企業的主要技術人員，即對企業科技成果研發和產業化作出突出貢獻的技術人員，主要包括企業內關鍵職務科技成果的主要完成人，重大研發項目的負責人，對主導產品或者核心技術、工藝流程作出重大創新或者改進的主要技術人員，高等院校和科研院所研究開發和向企業轉移轉化科技成果的主要技術人員；二是試點企業的經營管理人員，是指對企業發展作出突出貢獻的經營管理人員，包括：主持企業全面生產經營工作的高級管理人員，負責企業主要產品（服務）生產經營合計占主營業務收入（或者主營業務利潤）50%以上的中、高級經營管理人員。

對激勵對象的確定恰恰是合肥市股權和分紅激勵工作的重點和難點所在。

“因為這項政策的受益面其實是科研人員或者與科研相關的管理人員，企業的高管并不能全部直接享受到，但真正掌控企業薪酬制度制定權的恰恰是公司高層。作為企業管理者和負責人，他們必須考慮的兩點是：受益人群如何確定以及如何兼顧公平。”陳偉解釋說，股權辦制定了詳細的政策，但是政策也只是個外部的推動力量，真正決定實施激勵方案的還是企業本身。

為此，為更好地體現激勵的作用，避免股權激勵相關政策成為企業員工分享利潤的新式“大鍋飯”，侵占股東應得權益，《辦法》規定企業不得面向全體員工實施股權或者分紅激勵。同時，企業控股股東單位的經營管理人員、企業監事、獨立董事不得參與企業股權或者分紅激勵。

分紅最高近七成

陳偉介紹說，股權和分紅激勵政策通過賦予重要技術人員和管理人員一定的股權和分紅，使其能夠以股東的身份參與企業決策、利潤分享，可以極大地激發技術和經營管理人員的創新熱情。對于企業而言，股權和分紅激勵政策的實行也可以改變企業單一的薪酬體系，健全內部管理結構，為企業做大做強奠定更加堅實的基礎。

《辦法》顯示，目前合肥市股權激勵主要包括股權獎勵、股權出售、股票期權、分紅激勵、科技成果入股、科技成果折股、科技成果收益分成等七種以及其他激勵方式。在肥央企可以采取崗位分紅和項目收益分紅兩種方式實施激勵。從目前納入試點的企業實際操作來看，包括股權出售、股權獎勵、股票期權、科技成果作價入股以及項目產業化分紅等方式均有體現。

以股權獎勵和股權出售的激勵為例，企業用于股權獎勵和股權出售的激勵總額，不得超過近3年稅后利潤形成的凈資產額的35%。其中，激勵總額用于股權獎勵的部分不得超過50%。除滿足“對試點單位做出突出貢獻的科技人員和經營管理人員”的條件外，股權獎勵和股權出售的激勵對象應當在試點單位連續工作3年以上。

股權期權激勵也對時間有明確規定。《辦法》顯示，企業應當在激勵方案中明確股票期權的授權日、可行權日和行權的有效期限。股票期權授權日與獲授股票期權首次可行權日之間的間隔不得少于1年，股票期權行權的有效期不得超過5年。

靈活的分紅形式也為企業在股權與分紅激勵政策實行找到騰挪空間。《辦法》規定，企業可以依據實際情況選擇持續性分紅或一次性分紅。由企業自行投資實施科技成果產業化的，自產業化項目開始盈利的年度起，在3至5年內。每年從當年投資項目凈收益中，提取不低于5%但不高于30%用于激勵；以科技成果作為合作條件與其他單位或者個人共同實施轉化的，自合作項目開始盈利的年度起，在3至5年內，每年從當年合作凈收益中，提取不低于5%但不高于30%用于激勵；以科技成果作價入股其他企業的，自入股企業開始分配利潤的年度起，在3到5年內，每年從當年投資收益中，提取不低于5%但不高于30%用于激勵；高校、科研機構和企業以轉讓科技成果所有權、使用權（含許可使用權）的，從轉讓凈收益中，提取的一次性比例高達近七成。

據陳偉介紹，合肥市屬單位試點方案、試點中央企業分紅權激勵方案、教育部直屬高校所投資企業股權和分紅激勵方案、中科院研究所科技成果人股激勵方案、中科院所屬企業股權和分紅激勵方案的制定要按照各自審批程序進行制定，而合肥市股權辦也將為有意向進行試點的企業提供全方位服務。

“只要有意向參加試點的科技型企業，我們都歡迎。今年，我們還放寬了試點條件，對各類實施科技成果轉化的企業，均可申請參加我們的試點。”陳偉告訴記者。