年息48%！溫州合法借貸利率將比高利貸高2倍

馮偉杰

說起高利貸，相信很多人都會覺得這是非法的，應當盡量遠離。事實上，在絕大部分城市，高利貸都是非法的，然而，不是所有地方都如此。

這不，2013年3月下旬，溫州擬定了《浙江省溫州民間融資管理條例（草案）》。該草案設定，借款期限在1個月以上的民間借貸，合理年利率應不超過48%，超過48%則不受保護，并按高利貸予以行政處罰。但借款期限在1個月以下的，則可超過48%。

此消息一出，立刻引來諸多爭議，大家關注的焦點主要是“設定48%的利率上限是否意味著鼓勵高利貸？”雖然有消息稱該草案尚未得到監(jiān)管層的認可，起草草案的負責人、浙江大學光華法學院教授李有星也明確表示，48%是“行政干預紅線而非法律保護上限”，但網友們還是拋出了各種質疑：“現在什么樣的行業(yè)能有這樣高的收益？”“這不是在鼓勵高利貸嗎？”“不上班了！到溫州放貸去！”因為我國規(guī)定，只要利率高于銀行同期貸款利率4倍，就屬于高利貸。

要知道，目前我國6個月以內的貸款年利率為5.60%，也就是說，只要借款期限在6個月以內，利率高于22.4%的就屬于高利貸。48%的年利率上限，明顯超過了這個標準。如果按照48%的年利率計算，借出10萬元的話，1年之后的收益是4.8萬元，2年之后的收益是11.904萬元，3年之后的收益是22.42萬元，4年之后的收益是37.98萬元，5年后的收益是61萬元！

錢真能這么好賺嗎？

對話周德文：充分競爭反而能降低利率

高達48%的利率上限究竟靠不靠譜？為此，《投資與理財》雜志記者專訪了溫州中小企業(yè)發(fā)展促進會會長周德文。他告訴記者，利率上限不一定就是48%，可能更高，而現實中的民間借貸利率未必一定會高，因為設定利率上限之后，隨著法律制度以及信用制度的逐步完善，充分的競爭反而會降低利率。同時，周德文還表示，風險肯定是有的，但溫州今年就會進行試點，等時機成熟了，再推廣到全國。

記者：為什么利率上限要設定為比高利貸還要高出2倍以上的48%呢？

周德文：目前這個草案還在醞釀，利率上限是不是定在48%，也還在討論，沒有確定。我不知道是誰把這個消息先透露出去的，造成很多誤解。我個人認為有上限很正常，因為目前世界上很多國家和地區(qū)都有設定上限，比如香港、日本。因此，設定一個利率上限是大勢所趨，只要超過這個利率上限，就要受到法律的追究。

從目前其他國家的情況來看，40%到0%都是合理的，而且國外也已經證明過，在這個區(qū)間內的利率上限不會帶來什么大的問題。因此，我個人認為，設定一個48%的利率上限是合適的。

記者：如果利率上限更高的話，外界資金很可能會涌入溫州，以謀求高額收益啊。

周德文：你說的這是一種誤解。很多人都會想，溫州允許48%的利率，全世界的錢都要跑到溫州去了。其實不是這樣，因為利率市場化之后，銀行就是企業(yè)，相信老百姓也會有一個自己的判斷，不會盲目地將資金投到高風險的民間借貸里去。有個中央財經小組的領導講得很好，他說：“要相信老百姓，相信市場。”

記者：一旦設定48%的利率上限之后，造成民間借貸的利率大幅提高怎么辦？

周德文：此前規(guī)定的高利貸界定范圍，即利率高于銀行同期貸款利率的4倍就是高利貸，并不能滿足經濟發(fā)展的需求，而且也存在一定不合理之處。因為多年來市場環(huán)境發(fā)生了很大變化，通貨膨脹也很嚴重，所以一直都是4倍，肯定不合理。

現在我們把上限設定在48%或者更高一點，既是國際慣例，也是為了讓市場去調節(jié)，主要是為了突破“利率超過同期貸款利率4倍就是高利貸”的限制。一旦草案得以實行，就不再存在這個4倍的限制，也不是意味著民間借貸的利息就真的這么高。比如，我們每天都在檢測溫州的民間借貸利息變化情況，也在不斷公布，但這些借貸利息中從來沒有超過25%的，大都在20%上下波動。我認為，只要能夠實現利率市場化，有了充分的競爭之后，民間借貸的利率反而會降低。

記者：這么高的一個利率上限，會加劇極度渴求資金的中小企業(yè)融資困難嗎？

周德文：不會。我們溫州這么多企業(yè)，才300多家銀行，資金供給嚴重不足，才導致很多中小企業(yè)走向民間借貸。如果利率市場化得以推行，市場可以充分競爭，中小企業(yè)融資的渠道就會很多，銀行也會放下架子，那么中小企業(yè)也不是瘋子，還鋌而走險，去尋求民間借貸做什么？

記者：這么做，會損害其他投資渠道嗎？

周德文：不會有太大的影響，因為之前民間借貸出現的很多問題不是市場本身造成的，而是我們的法律制度和信用體系不夠完善。我們國家的金融體系保留了很多計劃經濟的痕跡，所以一旦推行利率市場化之后，這個事情就沒有你想的那么可怕。

記者：2011年，在“利率高出同期貸款利率4倍就是高利貸”的規(guī)定下，溫州因高利貸而“跑路”的事件尚且頻發(fā)，以后實行48%的利率上限，會加大民間借貸的風險嗎？

周德文：任何事情都有風險，就像當初從計劃經濟轉向市場經濟，很多人痛哭流涕一樣。我們的溫州金改，好像很可怕，但沒有改革就沒有進步。目前我們的市場還是靠政府來調節(jié)，這樣反而會造成暴利，就像經濟學家說的“壟斷才會有暴利”。而在利率市場化的過程中，隨著法律制度的完善，再加上充分的市場競爭，相信會避免或者減少民間借貸中的“跑路”或者崩盤事件。

記者：草案設定“只要不突破48%這個利率上限，政府就不干預”。既然“政府不干預”，風險又如何控制呢？

周德文：其實任何一個國家的政府，都不可能不去干預本國的經濟，就像美國，也有美聯儲去制定這樣那樣的政策。我認為，所謂的“政府不干預”，就是指只要不出現大的問題，政府就不去干涉，主要靠市場來調節(jié)，而一旦出現大的問題，比如雷曼破產事件，政府肯定還是要去管的。

記者：關于設定利率上限問題，最近還有很多爭議，您應該也看到了。但是大家還不清楚，這個政策什么時候推行呢？

周德文：今年溫州就要有試點了，如果在溫州出現一些問題，我們再加以改善。這也是利率市場化的重要一步，首先我們允許民間借貸利率市場化，然后在地方小的商業(yè)銀行推行，最后再推行到溫州所有的銀行。如果沒問題，我們希望利率市場化可以在全國普及。當然，在這個過程中，需要相關制度的配套，不會一下子就實施，但即便一下子就實施48%的利率上限，也不會有問題。