企業風險管理新趨勢——自保公司

黃昊

【摘要】近年來，企業風險管理方式不斷創新，自保公司應運而生。自保公司，是指企業所有人為了控制相關聯企業的風險而自我設立的保險公司，它在管控風險的同時可以為關聯公司提供物質支持。本文首先對自保公司的涵義及其運作機制進行了簡單介紹，系統地剖析了以設立自保公司的方式進行風險管理的優點和缺點，并提出了幾點建議。

【關鍵詞】自保公司；大型企業；風險管理

一、引言

企業風險管理是企業通過對風險的識別、衡量和分析，以較小的成本達到企業價值最大化目標的管理方法。隨著經濟的發展和企業的壯大，單純的購買保險已經無法滿足企業的需求，他們希望可以通過自身的一些方法來控制企業的風險，自保公司作為大型企業風險自留的產物應運而生。

自保公司是企業所有人為了控制相關聯企業的風險而自我設立的保險公司，它在管控風險的同時可以為關聯公司提供物質支持。一般來說，有較多盈利的大型企業會建立自保公司來管控企業經營風險，同時，母公司的盈利也可以轉移到子公司，使資金得到更好地運用。通過設立自保公司，企業可以減少商業保險的投保進而減少成本，同時為自身提供商業保險不保的險種。自保公司還是企業規避稅收的一種方式，可以享受稅收優惠。同時，自保公司還有財富轉移、資產保護等優點。

二、我國大中型企業的風險狀況

眾所周知，自然災害和意外事故是客觀存在的，是不以人的意志為轉移的。從宏觀上講，風險事故的發生有其必然性，但究竟何時發生或在什么地方發生是很難預知的。在目前的市場上，保險條款單一，供企業選擇余地小，直接影響了企業對保險的需求。在市場經濟條件下，企業推向市場后，企業的人、財、物、產、供、銷等一系列環節均由企業自主安排，所以除了自然風險外，企業面臨更多的是經濟風險。企業面臨的風險如圖1所示：

圖1 企業所面臨的風險

資料來源：劉立新，風險管理[M].北京：北京大學出版社，2006

企業要順利實現多項計劃，則必須尋求一種經濟保障途徑。當“防患于未然”的控制性措施無法避免損失的發生時，企業會采取風險自留的方式進行處理。在風險管理日益被重視的今天，企業正在努力減少無計劃的風險自留，對于有能力的大型企業來說，設立自保公司成為一種新型風險管理模式選擇。

三、自保公司的優點及缺陷

（一）自保公司的優點

保險是風險轉移和風險配置的手段。風險轉移是指風險從被保險人轉移到自保公司。風險配置是自保公司像傳統保險公司一樣把第三方風險匯聚起來進行重新配置。企業設立自保公司有如下原因：

1.較低的保險成本

商業保險市場的保費必須是充足的，這樣保險公司才能在除去索賠之后獲得盈利。通過建立自保公司，母公司可以把這部分利潤留存在企業內部，而不用給第三方。同時，自保公司更了解企業自身的損失經歷，可以制定出更精確的費率，減少保險成本。

2.充足的現金流

除了純粹的承保收益，商業保險公司主要依賴于投資收益。一般來說，保費是提前支付的，距離索賠還有很長一段時間。在這段時間里，保費可以用于投資。通過自保公司的設立，保費和投資收益都被留存，從而保證了公司充足的現金流。

3.可保性

商業保險市場對于某些特定風險（如巨災風險）或價格無法衡量的風險不承保，而自保公司則可以根據自身需要來提供這些保險。

4.增加母公司集團盈利能力

自保公司通過參與保險安排獲得傭金收入、保費收入和現金收益。自保公司因為向國際再保險市場轉移風險而從再保險公司獲取傭金收入；通過自留母公司的風險而獲得相應的保費收入；通過各種投資手段獲得承保收入的現金收益。最終增加了母公司整體的收入規模和盈利水平。

（二）自保公司存在的缺陷

自保公司作為一種新的保障形式，與傳統商業保險企業相比，雖然在可保風險和保險成本方面存在明顯優勢，然而其作為實體企業發展過程中的產物，也有不可忽視的重大缺陷，主要表現在以下幾個方面：

1.風險是否可保

一些重大損失，諸如地震、洪水等巨大損失，企業選擇自保或風險自留則是純粹出于無奈，因而選擇自保并不對此風險的規避起實質性作用。

2.自身費用大

企業在成立初期，由于自身規模和資金限制，根本無力成立管理風險的自保公司，此時，與專業保險公司合作是比較理想的選擇。只有當企業發展到一定規模，母公司才會根據業務需要成立自保公司，撥付專門的款項，管理企業經營風險。

3.險種組合的狹窄性

在公司成立初期，由于歷史損失數據的缺乏導致公司險種的風險組合較為狹窄，因而，通常只能采取較低的自留額，而更多的在傳統保險市場上尋求保險保護。

4.需要專業人員

保險業業務復雜性和專業性使得其活動開展必須要有專門的保險業人才參與。而自保公司這類新興的不成熟的保險模式對許多保險從業者并沒有產生巨大的吸引力，對其業務開展和規模化經營產生了不小的影響。

四、自保公司的設立條件及其風險防范

自保公司涵蓋了某些商業保險市場無法涉及的領域，其發展前景廣闊。但是，自保公司的設立也要考慮企業自身的因素，不能盲目跟風。綜合上述分析，我們認為適宜設立自保公司的企業應該具備如下一些條件：

1.企業自身的經濟實力

自保公司的設立要求企業具有較為雄厚的經濟實力。由于自保公司是技術性比較強的公司，需要較多的專業技術人才，這些人才的引進和培養都需要大量資金。大型企業具備經濟上的天然優勢，并且擁有一套全方位的人才培養模式，適宜設立自保公司。

2.多元化的集團型企業

自保公司是企業自身的一種保險形式，雖然可以通過再保險的方式分散一部分風險，但是通常公司的經營范圍是比較狹窄的，具有很大的系統性風險。集團化的公司業務類型較多，各種風險之間的相關性相對較小，更加滿足大數法則的要求，一定程度上更具有保險的可行性。

3.良好的公司治理結構

我國《公司法》所確立的企業法人治理結構未能在絕大多數企業中如期得以確立，立法與現實之間出現了較大的反差。要使得自保公司能夠公正獨立的運作，公正合理的進行保險安排，良好的公司治理結構是非常必要的。

參考文獻

[1]魏建鋒.國際專業自保公司研究分析與啟示[J].Economic and Trade Update Sum，2011（7）：211號.