基于Excel的財務管理籌資策略模型設計

董輝

【摘要】 長期借款籌資和經營性租賃籌資是企業的主要籌資方式。利用這兩種籌資方式籌集到成本最低、最經濟的資金是保證資金來源的最佳選擇。有效建立和應用Excel相關模型，依據籌資成本、籌資風險實施籌資決策，確定合理的籌資方式，引導財務人員高效率地運用Excel模型，解決財務管理問題并及時給相關部門提供參考性建議。

【關鍵詞】 借款籌資； 租賃籌資； 模型

企業經營的根本目的是盈利，只有在最大限度規避籌資風險和降低投資成本的條件下，企業的利潤最大化才能實現。合理的籌資方式不但使企業獲得充分發展的物質基礎，也使企業免遭巨大債務的壓力。如何解決企業籌資中長期借款籌資及經營性租賃籌資選擇性的問題，并制定出最佳籌資決策，我們在分析籌資類型的基礎上運用Excel建立了相關模型，從參數和函數的角度進行了實證性的比較分析。

一、籌資的幾種類型

（一）長期借款籌資

企業長期借款償還方式主要有等額本金法和等額償還法。等額本金法每年償還的本金相同，前幾年的年償還額大于等額償還法前幾年的年償還額，每年的償還額逐年下降，之后幾年償還額小于等額償還額下的償還額。等額償還法的年償還額每年相等，前幾年的年償還額中大部分用于償還利息，之后幾年則主要用于償還本金。前幾年的償還本金數小于等額本金法下的償還本金數，每年償還的本金數逐年增加，之后幾年高于等額本金法下的償還本金數。兩種方法償還本金總數一致，但一般情況下等額本金法的總還款額小于等額償還法的總還款額，等額本金法的總利息支付額小于等額償還法的總利息支付額，所以銀行一般會采用等額償還法貸款給企業。

（二）租賃籌資

租賃是一種以一定費用借貸實物的經濟行為。在這種經濟行為中，出租人將自己所擁有的某種物品交與承租人使用，承租人由此獲得在一段時期內使用該物品的權利，但物品的所有權仍保留在出租人手中。承租人為其所獲得的使用權需向出租人支付一定的費用（租金）。

租賃分為融資性租賃和經營性租賃。融資性租賃又稱金融租賃，指租賃的當事人約定，由出租人根據承租人的決定，向承租人選出的第三者（供貨人）購買承租人選出的設備，以出租人支付租金為條件，將該物件的使用權轉讓給承租人，并在一個不間斷的長期租賃期間內，通過收取租金的方式，收回全部或大部分投資。出租人和承租人可以約定租賃期間屆滿租賃物的歸屬。對租賃物的歸屬沒有約定或者約定不明確，租賃物的所有權歸出租人。經營性租賃是指一種短期租賃形式，是指出租人向承租人短期出租設備，并提供設備保養服務，租賃合同可中途解約，出租人需反復出租才可收回對租賃設備的投資。一般企業的租賃形式是經營性租賃。

四、分析結論

【參考文獻】

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