業績落后 規?？s減

李英

在公募基金行業規?？s水的大背景下，公募基金面臨新一輪洗牌，基金公司資產規模有增有減，有23家占比三成的基金公司資產管理規模實現了逆襲增長。備受矚目的我國第一家公募基金管理公司——國泰基金，近期“亞歷山大”，不但投資業績不盡如人意，資產規模更是持續下滑，明顯落后于老十家基金公司。

基金二季報綜合數據顯示，若剔除聯接基金，年中資產規模排名前十的基金公司分別是華夏、嘉實、易方達、南方、博時、廣發、工銀瑞信、富國、華安和銀華。而國泰基金資產規模僅有357.08億元，已經被擠出前20名，在73家基金公司中排名第23位。

截至第二季度末，國泰基金管理公司旗下36只基金合計總份額為426.69億份，環比減少102.70億份，份額季度變化率-19.40%；總資產凈值357.08億元，環比減少150.64億元，資產規?？s減率29.67%。

其實，這已經是國泰基金連續第二個季度規模下降。記者注意到，國泰基金今年第一季度總份額及總資產規模分別下降18.67%、9.22%。

不僅僅是資產規模的縮減，國泰基金近年投資業績也不太理想。

據同花順iFinD最新統計，截至2013年7月23日，2011年以來，國泰基金旗下可比9只主動管理型股基（包括主動管理型偏股混合基金），有4只區間回報率落后至同業后1/3。國泰金龍行業混合在兩年半時間里復權單位凈值增長率-23.14%，在可對比的369只基金中排名倒數第76名；國泰金鵬藍籌混合、國泰價值經典股票（LOF）、國泰金馬穩健混合同期回報率分別為-20.73%、-20.66%、-19.01%。

“奮斗”15年后，我國第一家公募基金管理公司緣何如此落魄？

在大資管時代下，公募基金行業競爭日益激烈，創新精神的缺失成為國泰基金未來發展道路上的攔路虎。在各大基金公司紛紛走上創新轉型之路時，比如產品創新、營銷創新、跨界合作等，而國泰基金更多的僅是“跟隨”。產品創新滯后，營銷創新缺乏新意，最終的結果就是管理規模難以提升。

“我們從來不盲目創新，我們只是把普通的事情做得更好。”國泰基金總經理金旭在接受媒體采訪時表示。的確，穩健的發展策略讓國泰基金成功規避了一些風險，但更多的是喪失了一些機會。“如果非要說摒棄什么，我也認為，可能以前大家自我超越的動力不足。所以我們需要一種文化的漸進式改革。”金旭說。

顯然，國泰基金領導層已經認識到了不足。國泰基金如何在大資管時代風頭再起？我們會持續關？注。