“兩會”維穩行情發酵

硅谷子

本周股指跌至2289-2292點后，隨著上周預期的利空基本出盡，以及“兩會”召開前釋放的政策利好維穩信號，銀行、券商、地產等權重在連續殺跌后重新發力上攻，環保、光伏、文化傳媒、高送轉、3D打印、機械人等概念股以及重組股輪番啟動，并呈現新舊龍頭接力及炒作補漲品種的趨勢，如何看待這一市場現象，下面結合政策消息面和熱點龍頭股作進一步分析：

一、政策利好不斷釋放。在兩會召開前的特殊維穩期，管理層不斷營造政策利好和做多氛圍，如證監會表示IPO何時放開沒有明確的時間表（直接粉碎了上周市場做空的IPO即將重啟謠言）、RQFII試點辦法將正式實施有望為股市引入數千億資金、萬億房公積金入市研究啟動、券商創新業務利好不斷等等，而上周宏觀經濟復蘇略遜于預期、全球寬松政策信號生變、地產調控出臺、轉融券正式推出等利空兌現后，反而迎來了本周三美聯儲主席伯南克表示有必要維持寬松貨幣政策、外圍股市和大宗商品價格大幅回升，國內央行停止了正回購操作回籠資金的動作、樓市銷售繼續回暖上升、轉融通融資余額遠大于融券、新年首月社保基金開戶數創4年來新高、春節后首周新增A股開戶數和增基金開戶數、分別增長75.85%和28.13%創年內新等利好數據高，同時期指主力合約上的空頭主力本周連續大幅減持空單，顯示經過連續殺跌后本輪調整行情的做空動力出現逆轉。

二、主題投資熱度不減。盡管節后受權重股持續回調影響，股指連續大幅回落，但在行業利好和個股消息事件驅動下，主題投資和概念炒作此起彼伏。節后首先登場的環保概念繼續深入挖掘，從空氣治理（科達機電、龍凈環保）、污水處理（創業環保）到生態建設（億利能源）等，與之類似的大文化（華聞傳媒、珠江鋼琴）、食品安全（天瑞儀器、鳳凰光學）等兩會主題概念一度升溫，其后受益光伏、風電等分布式電源并入國家電網和多晶硅漲價消息驅動的光伏新能源個股（天威保變、拓日新能、愛康科技等）亦有強勢表現，至于其他事件驅動品種，如谷歌眼鏡發布智能眼鏡刺激的3D眼鏡概念股康耐特、發布全球首款語音操控智能電視盒的精倫電子、受比爾·蓋茨預測鼓舞的工業機器人概念股三豐智能和山河智能等，還有4D打印技術的法爾勝、圣萊特、博威合金等等都曾先后表現。

三、新舊龍頭接力炒作。上周我們預期的龍頭股反抽行情，先后出現在3D打印、石墨烯、高送轉、重組等概念股身上，并且龍頭股出現了新舊更替、補漲個股不斷涌現，如海源機械、毅昌股份等取代了中航重機，上海新梅、中航三鑫等代替了金路集團，上海新梅接替了樂通股份，ST宏盛、*ST關鋁接力ST泰復、*ST天成等等。而我們節前提示的12只恢復上市重組股中可重點關注的*ST關鋁、*ST生化、*ST遠東、*ST恒立等機會多多，在龍頭股ST宏盛帶動下，在大盤調整之時逆勢而上提前發動。至于大金融概念股也正如我們此前《結構調整后未來機會更多》分析過的“炒作中后期龍頭品種往往會出現切換，甚至主流品種也有類似表現，如券商股從初期領漲的國海證券到后期的方正證券等，銀行股從民生銀行、興業銀行到平安銀行等”一致。

最后對于大盤走勢暫維持上周的判斷，即暫時看作是2444點回調至2289點后的止跌反抽或技術性反彈，反彈周期正好落在“兩會”召開前的政策維穩窗口時期，至于本輪反彈創不創新高，抑或構筑雙頂走勢，則以主流品種動作和市場熱點龍頭股走向作為判斷依據。