危機處置視角下問題銀行并購的法律分析

馮 果

袁 康＊＊

商業銀行無時不處在風險之中，任何風險都有可能導致銀行流動性或清償力不足而陷入危機。為了及時應對并有效處置銀行危機，維護金融穩定，保護存款人利益，監管機構都會利用包括但不限于政府注資、不良資產收購、接管、促成重組等手段對問題銀行進行救助或處理。〔1〕問題銀行是指面臨嚴重的流動性和償付力不足，隨時可能發生嚴重的信用危機的銀行。See Joseph F．Sinkey，“A Multivariate Statistical Analysis of the Characteristics of Problem Banks”，30The Journal of Finance（1975），21－36．在后危機時代，受系統性風險影響產生的銀行危機引致了境外銀行間并購的高潮。通過市場化的并購方式為問題銀行紓困，已經成為了銀行危機處置的重要手段。反觀我國，學界的注意力主要集中于研究我國銀行基于擴張之目的對境外銀行的跨境并購，且現行法律在銀行并購的規制上也是付之闕如。〔2〕《銀行業監督管理法》第38條規定了在銀行業金融機構發生信用危機時，國務院銀行業監督管理機構可以促成機構重組。《商業銀行法》第25條規定商業銀行的分立、合并，適用《公司法》的規定。以上法律條款只是對銀行并購進行了非常模糊的原則性規定，且未充分體現銀行并購中風險防范的特殊要求，法律制度并不完備。作為危機處置方式的問題銀行并購，既因其關涉眾多存款人利益以及金融安全而不同于一般意義上的公司并購，又因其以問題銀行為并購對象并以脫困為并購目標而不同于正常狀態下的銀行并購，在風險防控的特殊性和危機處置的緊迫性上都有著其獨特要求。……