財務管理假設理論的研究綜述

遼寧省電力有限公司鞍山供電公司 趙小淋

1 財務管理假設理論概述

財務管理人員對那些無法正面論證或未確切認識的財務現象和經濟事物所作出的一種符合邏輯、情理的估計和推斷稱為財務管理假設，是進行日常財務管理活動以及財務管理理論研究的必要前提。從中不難推衍出假設理論的兩個本質屬性：一是一定社會經濟條件下假設理論是對財務管理活動的一般規律性的推斷；二是其推斷雖與財務管理邏輯發展相關，僅是對財管活動的一些假定，并不是對財務管理的實際指導和規范。

以假設為邏輯起點是任何一門獨立學科的研究和發展的基礎。因此財務假設也是客觀存在的，否則，我們就無法在財務管理中進行推理或作出結論。有些不確定的或無法正面論證的因素，對這些因素認識不清楚或不一致會導致理論的混亂和財務結論的不一致。

2 財務管理假設理論原則及性質

陳興述(2002)認為構建財務管理假設的原則包括：解釋性原則、預見性原則、簡明性原則。具體如下：(1)解釋性原則。能夠對財務的本質進行說明和合理的解釋。它是建立財務假設理論的首要原則。(2)預見性原則。即能夠依據某些經驗規律和已有的客觀事實對財務管理中的事項科學地作出創新性預見和重復性預見。(3)簡明性原則。即在邏輯上要簡單明了，在理論體系中所包含的相互獨立的假設盡量少，而假設理論內容不能淺顯或形式上的簡單。

李滬松(1994)從一般假設的角度給出了財務假設的性質，他認為假設包括基本性質和整體性質。其中，基本性質包括假設的重要性、公理性、適時性；整體性質包括假設的同一性、貢獻性、排他性、獨立性。他認為，探明了假設基本性質和整體性質，也就弄清了財務假設的基本性質。

陳興述(2002)在《試論財務理假設》中有較為詳細的闡述，具體包括：(1)客觀性。源于財務管理實踐，是對財務管理工作規律性的反映。(2)普遍性。作為一門學科的假設應具有一定的抽象性、代表性。(3)獨立性。假設中的每一項內容彼此應各自獨立，各項假設不能相互重復交叉，其間沒有從屬關系。(4)包容性。每一項財務管理假設或幾項財務管理假設結合之后，應該隱含著更多更為豐富的命題。(5)系統性。假設中的每一項內容應相互聯系、相互配合，形成一個不可分割的整體。(6)動態性。假設不是固定不變的，而是發展變化的。

王棣華(2003)補充認為財務管理假設要形成一個完整的體系，必須還具備以下特征：(1)同一性。財務管理假設體系中命題與概念結構中的其他命題一致。(2)貢獻性。財務管理假設體系要能推演出若干有效命題，如果一個命題不能進行演繹推理，它就不能成為財務理論假設。

3 財務管理假設按邏輯進行分類

自20世紀90年代以來，作了不少研究關于財務管理假設的邏輯分類問題，歸納起來主要有以下觀點。

3.1 二分類觀

任何事物都是在外部環境與內部環境的共同作用下產生并得到發展的，因此企業的財務管理也不例外。故而，財務管理假設可分為主體內部環境的財務管理假設和主體外部環境假設。

財務管理假設可從廣義和狹義兩個方面來理解：財務管理基本假設、財務管理基本假定和財務管理假定共同構成了廣義的財務管理假設；狹義的財務管理假設指的是財務管理基本假設。

財務管理假設可分為財務管理基本假設和財務管理派生假設。每個基本假設又可派生出一個或幾個次要假設，這些假設既相互獨立又相互聯系。

王棣華(2003)補充認為財務管理假設要形成一個完整的體系，必須還具備以下特征：(1)同一性，財務管理假設體系中命題與概念結構中的其他命題一致。(2)貢獻性，財務管理假設體系要能推演出若干有效命題，如果一個命題不能進行演繹推理，它就不能成為財務理論假設。

3.2 三分類觀

綜合二分類觀中所羅列財務管理假設，至少存在基本假設和派生假兩個層次，將它們運用于實踐，又派生了技術性假設。

4 財務管理基本假設的內容

4.1 三假設

王廣明與劉貴生是我國早期研究財務基本假設的學者。他們認為財務基本假設需要包括資金市場健全假設、理財主體與自主理財假設、連續經營假設三個方面。資金市場健全假設是指需要存在一個健全、完善的資金市場。理財主體與自主理財假設是指理財主體可以是法人，也可以是不具有法人資格的經濟實體。連續經營假設是基于企業理財的持續時間不確定而提出來的，指財務管理主體將持續其理財活動直至完成它的計劃和受托責任為止。

4.2 四假設

郭守庫提出財務管理假設體系應由有效市場假設、財務主體假設、持續經營與財務分期假設、委托代理假設等四個假設組成。

有效市場假設闡述中指出市場不僅包括金融市場，還應延伸至其他要素，通過公平合理競爭機制形成的合理價格，并引導各類生產要素進行合理配置是各類要素健全意義所在。它是確立財務管理原則，決定籌資、投資，合理安排資金結構確定籌資組合的基礎。

4.3 五假設

陸建橋指出財務管理假設包括財務主體假設、理性財務行為假設、不確定性假設、財務預期假設和財務信息可靠性假設。財務信息可靠性假設是指在財務行為發生的時點，財務計劃、預測，財務決策，財務控制和財務分析中所采用的各類財務信息是可靠的。理性財務行為假設其顯著特征是是追求自身利益的最大化。

李滬松認為財務管理假設的基本內容包括財務主體假設、資金市場假設、財務風險假設、持續經營假設和管理行為假設。財務風險是指企業從事各項財務活動中，由于各種難以預料或無法控制的因素作用，使財務系統運行過程中發生偏離預期目標而形成利益損失的不確定性。

陳興述對財務管理假設的構想是理財主體假設、持續經營假設、資本增值假設、財務可控性假設和資本市場假設。其中資本增值假設指出了財務管理存在的現實意義，回答了為什么需要財務管理的問題。

王化成認為，財務管理假設可按財務管理的空間、時間、環境、對象和財務管理的行為分別安排五個一級假設：理財主體假設、持續經營假設、有效市場假設、資金增值假設和理性理財假設。其特點是每個一級假設又可派生出次一級假設，并形成一個財務管理假設體系。

4.4 其他

宋志偉提出了七方面的財務假設：財務主體假設、持續經營假設、貨幣流通假設、資金增值假設、非對稱信息假設、獨立經營假設和理性決策行為假設。

劉中華認為務假設應分為九個部分：獨立理財假設、謀取價值增值假設、財務關系客觀性假設、利益平衡分配假設、貨幣時間價值假設、財務風險假設、環境文化決定假設、財務可管理假設、財務理性人假設。

王棣華認為企業財務管理假設的內容包括以下十項：獨立理財主體假設、資金增值假設、財務關系假設、利益分享假設、貨幣時間價值假設、財務風險與收益相關假設、環境文化決定假設、財務理性人假設、財務可管理假設、持續經營假設。

5 研究述評

基于上述觀點及論述，可以得出現相關文獻從概念、意義、構建特征和原則、主要觀點等多方面闡述了財務管理假設理論。財務管理假設系統不能是一個囊括了十幾個假設的體系。那么我們是否可以考慮像會計假設那樣利用四個假設，并賦予它們內涵，代替那些具體的和衍生出的假設。可以看出財務管理除了具備上述性質外還像其他事物一樣隨著客觀世界的不斷發展而自我更新，并得到逐步提高發展。

因此在建立財務管理假設時需要有以下幾方面考慮：(1)財務管理假設的含義應從財務的本質出發，也就是從財務的內部聯系或者說其內在矛盾構成，進行研究；(2)財務管理假設應與其他相關財務概念相區分。財務管理假設是決定財務運行的制約條件和基本條件，它是市場經濟環境對財務管理提出的客觀要求和基本前提。(3)財務管理假設應考慮財務管理環境因素。(4)在財務管理假設理論的本質屬性探討上，我們要區分開財務管理原則和財務管理理念、財務管理假設與財務管理慣例。

[1]陸建橋.試論財務假設[J].四川會計,1995(2).

[2]李滬松.財務假設理論初探[J].當代經濟科學,1994(6).