以省級產權交易機構為核心構建中小微企業(yè)金融服務平臺

■ 譚志剛

(吉林長春產權交易中心，長春130022)

以省級產權交易機構為核心構建中小微企業(yè)金融服務平臺

■ 譚志剛

(吉林長春產權交易中心，長春130022)

按照吉林省委、省政府關于“發(fā)展區(qū)域資本市場，加快以吉林長春產權交易中心為核心的全省產權交易市場體系建設”的要求，2007年吉林省的股權登記托管工作全面啟動。在省、市領導和相關部門的大力支持下，經過6年的積極運作，股權登記托管工作初具規(guī)模，逐步建立完善了中小微企業(yè)金融服務平臺，為地方經濟發(fā)展發(fā)揮了積極作用。

1 吉林省股權登記托管體系建設情況

隨著國企改革的不斷深入，以建立現代企業(yè)制度為目標的股份有限公司、有限責任公司等公司制企業(yè)以及股份合作制企業(yè)得到了廣泛的建立和發(fā)展，對吉林省經濟發(fā)展起到了積極的促進作用。但一些公司制企業(yè)由于改制和運營的不規(guī)范，引發(fā)了很多矛盾和社會問題。有些公司存在著股本不實、大股東損害小股東利益，以及由于監(jiān)管缺位，股東權益得不到保障、股權不能有序流動等諸多問題，嚴重影響了公司制企業(yè)的健康發(fā)展。特別是以產權制度改革為核心的國企改革，大批國有企業(yè)改造成為公司制企業(yè)，股權多元化后，如何使股東的知情權、參與權、決策權和收益權得到合法維護，推動股權公開、公正、公平有序流轉，成為十分迫切的任務。

產權交易中心在做好為企業(yè)國有產權交易、改制重組服務的同時，積極調研企業(yè)情況，結合地方國有產權交易日趨減少、交易機構尋求創(chuàng)新發(fā)展，以及股權流轉要求具有的份額清晰、權屬明確、流轉方便等情況，提出了規(guī)范開展公司制企業(yè)的股權登記托管及轉讓、融資等工作，建立規(guī)范、公開市場平臺的工作目標。

經反復論證，2006年，省政府批轉省上市辦《關于規(guī)范開展企業(yè)股權集中登記托管工作指導意見的通知》，明確了股權登記托管工作的指導思想、原則、目標任務、方法步驟以及機構設置、業(yè)務職能和監(jiān)管機構。要求“凡在我省依法設立的非上市股份有限公司、有限責任公司（包括國有獨資公司）、股份合作制等形式企業(yè)的國有股、法人股、集體股、內部職工股和社會個人股等股權，都應集中到登記托管機構辦理登記托管手續(xù)”。同時指定產權交易中心所屬的托管機構為省級托管機構，各市（州）指定一家市級托管機構，以會員方式加入中心，負責受理本地企業(yè)的股權登記托管業(yè)務。

2006年底，省、市政府共同組建吉林省股權登記托管中心，作為政府授權的股權管理和服務機構，產權交易中心為出資代表。鑒于股權托管涉及到企業(yè)出資比例、股東構成、股權轉讓等核心機密，為提高社會公信力，托管中心為不以營利為目的的國有企業(yè)性質。

2007年初，托管中心及吉林、四平、遼源、延邊、松原、通化6個地區(qū)、7家會員單位先后啟動股權登記托管工作，通過規(guī)范的股權管理和創(chuàng)新服務，明晰了股權權屬，提高了股權管理公信力，維護了股東合法權益，有效推動了股權流轉和質押融資。目前，全省統一的股權登記托管體系初步建成，通過覆蓋全省的股權登記托管數據庫和信息網絡系統，為中小微企業(yè)的快速發(fā)展、股權流轉和股權融資搭建了優(yōu)質、高效的服務平臺。截至去年底，全省登記托管各類公司制企業(yè)11464戶，股權金額1290億元；辦理股權轉讓業(yè)務15775宗，轉讓金額139億元；代理分紅派息6.1億元；通過股權質押協助898戶企業(yè)融資367億元。

2 中小微企業(yè)金融服務創(chuàng)新的做法

隨著托管工作的有效開展和不斷深入，吉林省托管企業(yè)數量、托管股權數額快速增長。大量的市場資源為股權合理流動、創(chuàng)新金融服務創(chuàng)造了條件。針對中小微企業(yè)普遍存在的資金短缺、融資難等問題，產權中心積極探索，大膽實踐，增設專職部門，選配專業(yè)人才，努力實施以企業(yè)融資發(fā)展為目標的創(chuàng)新服務，搭建金融機構與企業(yè)間的融資橋梁。

2.1 以合作建通道

產權交易中心主動加強與省內各商業(yè)銀行及擔保、投資公司等金融機構的聯系，就利用市場平臺開展融資服務，推進中小微企業(yè)發(fā)展等進行深入溝通、交流并達成共識。先后與包括中國銀行、招商銀行、工商銀行、建設銀行、交通銀行、光大銀行、中信銀行、農業(yè)銀行省市分行在內的23家金融機構建立合作關系。通過項目帶動金融機構建立完整的內部控制制度和風險控制體系，為托管企業(yè)開辟了一條全新的融資通道。很多商業(yè)銀行的國內第一筆股權質押貸款業(yè)務是從吉林開始起步。

從去年的統計數據可以看到，各金融機構已全面開展股權質押貸款業(yè)務，同時銀行直接開展股權質押融資的比重在快速提高。去年股權融資額為182億元，其中銀行直接質押貸款113億元，占62%；擔保公司擔保融資41億元，占23%；小貸、信托、租賃、典當、財務和投資公司等融資28億元，占15%。

2.2 以托管匯信息

通過眾多的托管企業(yè)資源，產權交易中心積極開展市場平臺和融資產品宣傳，先后向托管企業(yè)及股東發(fā)放相關信函5萬多封，并逐戶托管企業(yè)、逐個托管股東地聯系，廣泛征集融資項目，專人跟蹤服務，使企業(yè)及股東逐漸了解、熟悉、利用各個創(chuàng)新融資方式，使股東手中的靜態(tài)股權轉化為寶貴的發(fā)展資金。

通過銀企對接會的形式，產權交易中心組織省內銀行、擔保、投資等機構，與地方政府合作，在長春、四平、遼源、吉林成功舉辦銀企對接活動6場，協助中小微企業(yè)融資17億元。

2013年2月28日吉林長春產權交易中心主任譚志剛在全國國有產權管理工作會議上的發(fā)言

2.3 以創(chuàng)新促發(fā)展

產權交易中心積極探索業(yè)務創(chuàng)新模式，與銀行合作，對優(yōu)質企業(yè)股權開展免擔保、基準利率、手續(xù)簡化的質押貸款業(yè)務，極大地降低了融資成本；與科技部門合作，對長吉圖科技項目推廣開展科技企業(yè)聯保貸款；配合吉林股權交易所的組建，與11家銀行達成整體授信貸款意向153億元，為場內的掛牌企業(yè)、投資機構、服務機構等提供全面的資金和服務支持；與擔保公司合作，降低擔保費用和融資成本，使擔保成為股權質押的有力補充；還相繼開展了資產類貸款、并購貸款、基金項目對接等服務。

目前已合作開發(fā)并正在推廣著名商標權質押貸款、專利權質押融資、低碳金融、租賃金融等創(chuàng)新服務。每一項業(yè)務創(chuàng)新，都為中小微企業(yè)增添了新的融資發(fā)展渠道。

2.4 以服務創(chuàng)品牌

為了體現市場的服務性和非營利性，產權交易中心除對達成股權融資的項目收取股權凍結費用外，對非股權融資項目，如資產類貸款、并購貸款、商標權貸款以及銀企對接、項目推介等，全部實行免費服務。同時，提供工商質押登記全程免費代辦和股權變現服務，使企業(yè)和金融機構享受“一站式”辦公的高效和便捷，形成涵蓋投融資信息匯集、創(chuàng)新金融產品推廣、推介對接、股權凍結、工商登記代辦及股權流轉交易的一條龍服務，為中小微企業(yè)發(fā)展提供了綜合性支持。

3 工作經驗體會

3.1 政府的支持是股權托管和創(chuàng)新金融服務的保證

幾年來，吉林省、市領導和政府相關部門十分重視產權市場的建設與發(fā)展，多次到產權交易中心視察指導工作，對產權交易、股權托管和融資服務做出要求和部署，并給予了大力支持。

2007年，省委、省政府下發(fā)《關于進一步深化金融改革 推進金融業(yè)加快發(fā)展的意見》，明確“對全省非上市的股份公司等企業(yè)的股權實行集中托管，依法進行股權登記、質押、轉讓過戶、掛失查詢、分紅等股權集中管理業(yè)務。”省國資委、財政廳、工商局、統計局聯合下發(fā)通知，指定產權交易中心承辦省、市財政、國資部門所屬企業(yè)的國有資產產權登記及全省的統計匯總、年檢工作，并明確要求產權登記與股權登記托管一并進行。2008年，省經委、省工商局聯合下發(fā)《關于進一步規(guī)范開展全省企業(yè)股權集中登記托管工作的通知》，推動股權托管在省內全面展開，當年托管企業(yè)達5299戶。

2008年底，省經委、省工商局、省金融辦、人民銀行長春中心支行、吉林銀監(jiān)局聯合印發(fā)《吉林省股權質押融資指導意見》，引導金融機構加大支持中小微企業(yè)的力度，促進了股權質押融資業(yè)務的健康發(fā)展。此前的股權質押融資總額僅為9.3億元，全省只有長春市開展此項工作。2009年股權質押融資額大幅增長至29.5億元。2011年達到110億元。去年再創(chuàng)新高，實現融資182億元。

3.2 股權登記托管是創(chuàng)新金融服務的基礎

自托管第一戶企業(yè)起，產權中心始終實行免費入場，目的是迅速聚攏市場資源，形成市場氛圍，為后續(xù)創(chuàng)新服務奠定基礎。與金融機構的順利合作以及各項創(chuàng)新的有序推進，正是數量可觀的托管企業(yè)潛在的業(yè)務資源吸引著金融機構。由于創(chuàng)新業(yè)務模式在產權中心推廣下可廣泛復制到托管企業(yè)，因此，政府的相關部門、各類金融機構、科研部門等將更多的創(chuàng)新業(yè)務引入產權交易中心。

3.3 規(guī)范管理和加強服務是穩(wěn)步開展工作的保障

產權中心嚴格執(zhí)行各項規(guī)章制度，制訂了完善的工作程序和服務標準，配合增設省市工商分部，強化落實網上信息公開、企業(yè)現場辦公以及隨來隨辦、當天辦結等服務措施，得到企業(yè)、金融機構和工商部門的認可。股權凍結及高效變現基本消除了金融機構對質押物的顧慮。目前，沒有發(fā)生一筆股權轉讓糾紛和質押貸款到期無法償還的情況。

3.4 多方合力是創(chuàng)新金融服務的關鍵

雖然提供貸款的主體是銀行，但針對創(chuàng)新服務中存在的問題，需要各方面的大力支持。政府要牽頭組織好銀企對接并給予政策支持，金融機構要搞好操作程序和風險防范體系，工商部門要做好規(guī)范股權出質登記和維護交易安全，擔保機構要積極參與補充，股權托管機構要發(fā)揮融資平臺作用，做好股權登記托管、市場價值評價、動態(tài)跟蹤監(jiān)測和股權流轉變現等配套服務，這樣才能為金融服務開啟一條新的途徑。

3.5 市場需求為創(chuàng)新金融服務提供了良好契機

一方面，企業(yè)難以找到融資成本低、適合自身發(fā)展的金融服務機構；另一方面，銀行花費很大精力難以找到滿意的融資項目。特別是吉林省近年陸續(xù)引進了招商、興業(yè)等股份制商業(yè)銀行，先期只在省會城市設立分支行，對省內其他地區(qū)有強烈的業(yè)務擴張要求。產權交易中心的融資平臺為企業(yè)和金融機構搭建了平等、暢通、便利的對接通道。對股份制商業(yè)銀行在全省拓展業(yè)務和各地區(qū)的融資發(fā)展起到了積極而重要的促進作用。

下一步，吉林長春產權交易中心將按照十八大關于“更大程度更廣范圍發(fā)揮市場在資源配置中的基礎性作用”的要求，勇于實踐，勇于變革，勇于創(chuàng)新，不斷深入推進股權托管和融資服務工作。緊緊抓住加快多層次資本市場建設的有利契機，大力發(fā)展區(qū)域性股權交易市場，推動吉林股權交易所全面運營，開辟非上市中小微企業(yè)的直接投資通道，改變我省直接投資比例偏低的局面，積極打造全省統一的股權流轉平臺和融資引資平臺，努力為中小微企業(yè)發(fā)展提供全方位服務，為產權市場發(fā)展做出應有的貢獻。

（本文為吉林長春產權交易中心主任譚志剛在全國國有產權管理工作會議上的發(fā)言，略有修改。）