舉足輕重的產(chǎn)權(quán)交易風(fēng)險(xiǎn)防控工作

■ 李錚

（湖南省聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所，長(zhǎng)沙 410011）

舉足輕重的產(chǎn)權(quán)交易風(fēng)險(xiǎn)防控工作

■ 李錚

（湖南省聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所，長(zhǎng)沙 410011）

我在湖南省聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所（以下簡(jiǎn)稱“湖南聯(lián)交所”）專職從事風(fēng)防控制工作已經(jīng)有兩年多的時(shí)間了，產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)防控工作與一般的公司、企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)防控工作有共同之處，但也有其自身的顯著特點(diǎn)。現(xiàn)結(jié)合自己的實(shí)際工作，談?wù)劗a(chǎn)權(quán)交易風(fēng)險(xiǎn)防控的幾點(diǎn)工作體會(huì)。

1 未雨綢繆，防患未然

產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)受理的產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目總體來(lái)說(shuō)，轉(zhuǎn)讓標(biāo)的復(fù)雜、涉及金額大、社會(huì)關(guān)注度高，加之絕大部分的轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目涉及國(guó)有資產(chǎn)，風(fēng)險(xiǎn)防控工作責(zé)任重大，出不得半點(diǎn)閃失。這種不同于一般企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的特點(diǎn)，決定了產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)防控更應(yīng)當(dāng)把重點(diǎn)集中于事先預(yù)防，而不是事后補(bǔ)救。

那么如何做好事先預(yù)防呢？可從以下幾個(gè)方面著手：

1.1 針對(duì)各個(gè)交易環(huán)節(jié)，制定相應(yīng)的內(nèi)控制度，從制度層面防范風(fēng)險(xiǎn)。比如湖南聯(lián)交所根據(jù)實(shí)際工作先后制定了《國(guó)有資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)交易規(guī)則》、《款項(xiàng)結(jié)算操作細(xì)則》、《交易保證金管理辦法》、《網(wǎng)絡(luò)競(jìng)價(jià)實(shí)施辦法》等10余項(xiàng)內(nèi)控制度；為規(guī)避人為因素造成的風(fēng)險(xiǎn)，制訂了《產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓信息發(fā)布申請(qǐng)書(shū)》、《競(jìng)價(jià)文件》、《組織簽約通知書(shū)》等30多個(gè)示范性業(yè)務(wù)文本。

1.2 設(shè)立專門(mén)的風(fēng)險(xiǎn)控制部門(mén)，設(shè)置專職的風(fēng)控總監(jiān)崗位，形成與業(yè)務(wù)部門(mén)職能完全分離、完全獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制。由于人們所處的方位不同，看問(wèn)題的出發(fā)點(diǎn)也會(huì)不同，從不同的角度看問(wèn)題，更能客觀、全面地看清事物的全貌。業(yè)務(wù)部門(mén)當(dāng)然也具有風(fēng)險(xiǎn)防控的職責(zé)，但業(yè)務(wù)部門(mén)與風(fēng)險(xiǎn)控制部門(mén)、風(fēng)控總監(jiān)所處的“工作方位”各不相同。客觀地說(shuō)，業(yè)務(wù)部門(mén)更側(cè)重于業(yè)務(wù)拓展，業(yè)務(wù)量越多越好；而風(fēng)險(xiǎn)控制部門(mén)、風(fēng)控總監(jiān)基于崗位職責(zé)的定位，更強(qiáng)調(diào)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防控，力求業(yè)務(wù)的拓展處于風(fēng)險(xiǎn)可控、可防狀態(tài)。此外，設(shè)置專門(mén)的風(fēng)險(xiǎn)控制部門(mén)和風(fēng)控總監(jiān)崗位，能集中力量、有意識(shí)地加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防控的專門(mén)性研究，使風(fēng)險(xiǎn)防控盡可能與業(yè)務(wù)發(fā)展相協(xié)調(diào)、相統(tǒng)一。

1.3 風(fēng)控總監(jiān)和風(fēng)控部門(mén)全程參與項(xiàng)目運(yùn)作，最大限度地防范了交易各主要環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)。湖南聯(lián)交所業(yè)務(wù)部門(mén)在業(yè)務(wù)前期洽談階段，即開(kāi)始與風(fēng)控總監(jiān)和風(fēng)控部門(mén)溝通，共同研究、解決相關(guān)問(wèn)題，從源頭上消除風(fēng)險(xiǎn)隱患。必要時(shí)還要將有關(guān)事項(xiàng)提交風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)會(huì)議審議表決。風(fēng)險(xiǎn)控制部門(mén)、風(fēng)控總監(jiān)與業(yè)務(wù)部門(mén)共同全程參與項(xiàng)目的運(yùn)作，包括產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓公告的審核，意向受讓方資格的認(rèn)定，產(chǎn)權(quán)交易憑證的出具，以及交易價(jià)款的劃轉(zhuǎn)等等，實(shí)現(xiàn)了業(yè)務(wù)流程的風(fēng)險(xiǎn)控制全覆蓋，有效地防范了風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

1.4 做最壞打算，做最充分的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)預(yù)案。人們常說(shuō)，凡事從好處想。但是，作為風(fēng)險(xiǎn)控制的專職人員則要反其道而行之，凡事從壞處打算。要充分考慮到各種可能出現(xiàn)的不利情況，不抱任何僥幸心理，并提前做好風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)預(yù)案，化被動(dòng)為主動(dòng)，以不變應(yīng)萬(wàn)變。

2 集中力量，抓牢重點(diǎn)

哲學(xué)原理告訴我們，復(fù)雜事物中往往有多個(gè)矛盾。而矛盾又分為主要矛盾和次要矛盾。主要矛盾在事物發(fā)展過(guò)程中處于支配地位，起決定作用。這就要求我們想問(wèn)題、辦事情時(shí)要善于抓住重點(diǎn)，集中主要力量解決主要矛盾，而不是主次不分，胡子眉毛一把抓。具體到風(fēng)險(xiǎn)防控工作，也應(yīng)當(dāng)遵循“抓主要矛盾，抓重點(diǎn)”的工作方法。比如意向受讓方資格的認(rèn)定就應(yīng)是風(fēng)險(xiǎn)防控的重點(diǎn)之一。若意向受讓方資格認(rèn)定出現(xiàn)差錯(cuò)，就可能造成交易無(wú)效，甚至引發(fā)訴訟。如果在風(fēng)險(xiǎn)防控過(guò)程中不分主次，均勻使力，則會(huì) “人吃了虧戲不好看”，使工作效果大打折扣。

3 審慎行事，嚴(yán)守細(xì)節(jié)

在美國(guó)盛行這樣一句話：Devils are in the details（魔鬼在細(xì)節(jié)），在我國(guó)的現(xiàn)代企業(yè)管理理念中也經(jīng)常提到“細(xì)節(jié)決定成敗”，這都道出了細(xì)節(jié)的重要性。忽視細(xì)節(jié)則可能忽視了風(fēng)險(xiǎn)隱患，造成十分被動(dòng)的局面。比如在審核業(yè)務(wù)材料時(shí)，授權(quán)委托書(shū)應(yīng)當(dāng)從嚴(yán)、從細(xì)審查。為何要從嚴(yán)、從細(xì)審查呢？大家可以想見(jiàn)，如果授權(quán)委托書(shū)有重大瑕疵，導(dǎo)致授權(quán)不明，則可能會(huì)出現(xiàn)受托人越權(quán)行事，由此造成后續(xù)連鎖性風(fēng)險(xiǎn)隱患。再比如，在進(jìn)行交易價(jià)款劃轉(zhuǎn)的審核時(shí)，如果產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)審核不嚴(yán)造成差錯(cuò)，后果將不堪設(shè)想。

細(xì)節(jié)如此之重要，就要求我們?cè)趶氖嘛L(fēng)險(xiǎn)防控工作時(shí)，應(yīng)以嚴(yán)謹(jǐn)審慎的工作態(tài)度，重視關(guān)鍵性細(xì)節(jié)，不要粗枝大葉、蜻蜓點(diǎn)水、走馬觀花。

4 個(gè)案分析，勤于總結(jié)

產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)是與股票市場(chǎng)、期貨市場(chǎng)性質(zhì)完全不同的交易市場(chǎng)，它實(shí)際上是為非標(biāo)準(zhǔn)化權(quán)益資產(chǎn)交易提供服務(wù)的市場(chǎng)。產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)的交易標(biāo)的千差萬(wàn)別，既有股權(quán)、債權(quán)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)，也有物權(quán)、專項(xiàng)產(chǎn)權(quán)及其他財(cái)權(quán)權(quán)益。產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)的交易標(biāo)的都是大宗且不可分割的，交易標(biāo)的出讓方在符合國(guó)家及地方法律、法規(guī)的前提下，可以根據(jù)交易標(biāo)的的具體情況提出受讓方條件，每一筆交易標(biāo)的后面所對(duì)應(yīng)的企業(yè)資產(chǎn)重組方案、職工安置方案等更是千差萬(wàn)別。這些都決定了產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)的交易標(biāo)的是非標(biāo)準(zhǔn)化的。

產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)交易標(biāo)的的非標(biāo)準(zhǔn)化特征要求我們?cè)谶M(jìn)行相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)控制時(shí)，應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持“具體問(wèn)題具體分析”的基本原則，根據(jù)每個(gè)交易項(xiàng)目的不同情況，進(jìn)行個(gè)案分析，提出相對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)防控解決方案。而不要期望有一個(gè)“通用”的方案，能夠全盤(pán)解決所有的風(fēng)控問(wèn)題。

當(dāng)然，雖然沒(méi)有一個(gè)“通用”的風(fēng)控解決方案，但在工作思路和方式方法上，還是有章可循的，這就要求我們善于、勤于總結(jié)相關(guān)的經(jīng)驗(yàn)，同時(shí)汲取失誤的教訓(xùn)。比如在審核產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓公告時(shí)，應(yīng)當(dāng)盡可能地詳盡披露產(chǎn)權(quán)交易標(biāo)的的瑕疵情況，以充分保障潛在投資人的知情權(quán)；在審核產(chǎn)權(quán)交易合同時(shí)，合同的條款是否與產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓公告相沖突；重視風(fēng)險(xiǎn)防控的流程化管理，重視全過(guò)程的風(fēng)險(xiǎn)防控；在加強(qiáng)制度化管理、提高從業(yè)人員專業(yè)能力的同時(shí)，還應(yīng)當(dāng)重視加強(qiáng)從業(yè)人員的職業(yè)道德教育、廉政教育，特別要注重防范道德風(fēng)險(xiǎn)等等。■