互聯網中的金融新生態——簡評《網絡融資——互聯網經濟下的新金融》

文/戴 碩

這是一個互聯網喧囂的時代，當我們還沒有從電子商務的高速路上停下腳步歇息，互聯網又迅速撲進金融領域，成為在金融界、學術界以及監管機構乃至消費者中引起熱議的新鮮事物。《網絡融資——互聯網經濟下的新金融》（中國金融出版社2013年7月出版）通過作者在業務實踐中的觀察和思考，在國內率先對互聯網金融的發展進行了調查研究并進行了系統的歸納總結，使我們對互聯網金融的結構框架、業務模式、業務特點和未來趨勢有了較為全面的了解。

該書系統研究了金融的互聯網和互聯網的金融兩個層面，為讀者展示出一個整體的金融新生態。金融的互聯網，即傳統的金融機構借助網絡技術，突破時間、空間和物理網點的限制，實現業務全面升級，通過網絡提供多種金融服務；互聯網的金融，則指原本與金融毫無關系的互聯網企業開展金融業務，外部力量正不可逆轉地開始通過互聯網作用于金融業，并導致金融業的生態發生巨大的變化。書中圍繞三個層面對互聯網金融進行了分析討論。在每一個層面上，作者均從互聯網企業和銀行兩個不同的視角對互聯網金融業務加以展開，而討論的重點是互聯網的核心業務——小微金融。

1.對互聯網金融業務基礎的分析。電子商務的迅猛發展，一方面使得電商積累了大量的客戶數據，形成了具有黏性的網絡社區；另一方面在電子商務的支付過程中，金融業務逐步滲透其中，尤其隨著支付寶、余額寶等支付工具的使用，大量閑置資金沉淀在網絡中，為電商進入互聯網金融奠定了基礎。而銀行則是從普惠金融的角度，通過互聯網建立支持小微金融的業務體系，將過去被排斥在金融服務之外的大規模客戶群體納入到一個包容性的金融體系中來。作者認為，網絡融資模式是互聯網技術、電子商務與銀行業務結合的產物，突破了傳統市場空間和時間的限制，讓小微客戶能“隨時隨地”實現貸款申請，更好地滿足客戶的資金需求。

2.對目前比較常見的網絡融資模式的梳理。一方面，是銀行依賴信息技術對傳統信貸業務模式的重大變革；另一方面，是電子商務領域的佼佼者利用龐大的客戶群、海量的數據和信息技術開拓新的業務領域和在金融服務上的不斷創新。以銀行作為主體的網絡融資，依然沿用了銀行信貸業務的流程，但是在抵押、擔保和審批流程等信貸規則上做了調整，使其更加適用于網絡融資。主要模式有網絡循環貸、網絡聯保貸以及基于供應鏈中物流、信息流和資金流的網絡供應鏈融資。而以電子商務為主體的網絡融資，有以阿里小貸為代表的純信用貸款產品和以人人貸為代表的網絡社區第三方平臺貸款。

3.對網絡融資風險的解析。由于網絡融資涉及互聯網平臺、電商、銀行信貸等多個方面，是科技與金融結合的新生事物，在業務流程上與傳統的金融業務有很大的區別，因此，如何對互聯網金融風險加以控制，也需要不斷地探索。第一，是對平臺本身的風險評估，要保證電商平臺的可靠性和安全性；第二，是如何對依托電子商務平臺交易的客戶進行有效信用評價，通過怎樣的電商客戶信用評價體系才能將風險降低。第三，互聯網金融跨行業的新型業態對現行法規和監管提出了新的挑戰。第四，互聯網金融的業務模式、業務流程的創新和突破，也使得風險的表現形式發生了改變，更加隱蔽和復雜，傳統銀行的風險管理體系和風險控制技術應用于互聯網金融是否適合，還有待于更進一步的檢驗。

本書通過上述三個層面為互聯網經濟下的新金融勾勒出了一個清晰的框架，作者作為銀行業者，對互聯網金融的理論基礎探討、業務模式分析和風險解構嚴謹而深入，無論對理論界還是實務界都有參考借鑒價值。順應互聯網經濟的發展趨勢，打造領先的核心技術平臺，成為此業務領域的引領者，這是一個新紀元的開端。