股票期權會計處理探討

湖南婁底職業技術學院 吳力佳

一、股票期權會計確認與價值計量

股票期權是指當買賣合約簽訂后公司授予買方在合約規定時間內可以按照雙方約定的價格和數量購買賣方股票的權利。股票期權也被成為認股權，是企業所有者制定出的一種制度，其目的在于激勵企業經營者。

（一）股票期權會計處理的入賬時間 若股票期權屬于固定型的，則其授予日即為其計量日；若股票期權為可變動型，則將買賣雙方都已知的價格和數量的第一日定為其計量日，因此在授予股票期權的當天不對其進行會計處理，而于會計期末估計可購數量和行權的價格，計算出報酬的成本，在此以后的每個會計期末修正之前的所估計出的數額，直到服務期結束。期權費用與等待期的時間的比例即為每期預提的費用的金額，采用這種處理方法能夠令企業每一期分攤的費用金額變小，從而減少其對當期利潤的影響。公司利潤的波動變小，有利于公司股票價格的穩定，且謹慎恰當。

（二）股票期權會計處理的價值計量 對股票期權進行會計處理時其價值的計量主要用于補償成本計量的問題的解決。美國的會計準則關于會計處理提供了兩種價值計量方法：內在價值的方法與公允價值的方法。（1）內在價值的期權計量方法。內在價值指的是股票的市場價格和行權的價格之間的差額，這個差額的數值越大，則股票期權就具有更高的內在價值；反過來，如果這一差額的數值越小，則股票期權就具有較低的內在價值。在這種計量方法下，股票期權內在價值取決于行權價和期權授予日的股票的市場價格之間的差額。（2）公允價值的期權計量方法。所謂公允價值是指雙方在對情況有所熟悉并自愿的情況下，以公平交易為基礎進行債務結算或資產交換。在公允價值的期權計量方法下，公司股票期權的遞延報酬的成本的確認是以授予日的期權公允價值為標準，并在期權服務期間攤銷遞延報酬的成本。

二、股票期權會計處理的案例分析

美國的安然公司是位于德克薩斯州的能源公司。在2001年該公司宣告破產前。安然公司擁有雇員兩萬一千人，可謂是世界上電訊、天然氣及電力公司的領頭羊，2000年公司財務報表披露的信息中的營業額一項高達1010億美元。安然公司被《財富》雜志連續6年評為“美國最擁有創新精神意識及意識的公司”，然而，使得安然公司聞名于全世界的真正原因，卻是這個資產近千億的公司02年在幾個星期內破產，連續幾年的精心謀劃、乃至系統化制度化的在財務方面造價的丑聞。

（一）安然事件概況 安然公司作為曾經風靡美國一時的能源公司，在宣布破產的前兩個月，該公司了宣布了令人感到懷疑的資產負債表和數目巨大的季度虧損額，至那之后安然公司股票的價格一路下跌，最后達到每股不到1美元。安然種種表現使得投資人和債權人對其喪失信心，是其公司股票價格下跌的最為重要的原因。從其披露的材料中可以看出，安然公司的會計處理具有下面幾個錯誤：（1）沒有將巨額的公司債務入賬。安然公司沒有將應該入賬的兩個特殊的目的實體其資產負債情況納入會計報表，但是在其業績內卻將兩者的利潤收益包括在內。其中之一的SPE（特殊的目的實體）被納入合并報表的時間應該在1997年，而另一個應該在1999年被納入，這一事件發生之后安然公司表示將重新編制其公司的會計報表，并追溯至1997年，這影響安然公司利潤達5億美元。（2）將公司未來的還不能確定的收益算入本期的收益中，而且在財務報告中沒有標注此收益的不確定性。依照現有的美國會計準則規定，可以以對市場的未來預期和市場的目前狀況為依據，將這些未來收益納入本期收益，但是安然公司卻沒有充分的披露該收益市場因素的不確定性。（3）安然公司利用合同中的某種安排，財務入賬時多記股東權益和應收帳目12億美元。這一做法違背了會計準則中的規定，使得股東權益虛增。事情暴漏后安然公司按照會計處理準則調整了賬務。（4）公司發布的會計報表使投資者難以理解，而且不夠詳細充分，有誤導的嫌疑。

（二）安然公司在1998年至2000年間損益分析 從表1顯示的數據中可以得出結論，從1999年到2000年，安然公司的金融非衍生工具的收入逐年增加，分別為27215萬美元，34774萬美元，93557萬美元，2000年的金融非衍生工具收入增長幅度為前一年的2.7倍多，幾近10億美元。然而，安然公司的金融非衍生工具成本在這三年內也是連續增加，1998年為26381萬美元，1999年為34761萬美元，2000年為94517萬美元，其在2000年成本增長幅度也在2.7倍左右，。此外，在表中明顯可以看出，金融非衍生工具的成本的增長速度大于其收入增長速度，且2000年的金融非衍生工具的成本已經大于收入。這三年的金融非衍生工具的利得屬于逐年遞減分別為，824萬美元，13萬美元，-960美元如圖1所示：

表1 安然公司1998年至2000年的公司損益表 單位（萬美元）

圖1 金融非衍生工具1998年至2000年毛利分布表

但是看這三年的凈收入竟是逐年增加的，分別為703萬美元，893萬美元和975萬美元。如圖2所示：

圖2 安然公司1998-2000年凈利潤走勢圖

（三）結論 在上部分數據的分析中，可知安然公司的金融非衍生工具利得屬于逐年遞減，在2000年公司處于損失階段，但是該公司的凈收入在三年中卻逐年遞增。顯然，安然公司的主要利潤來源并非金融的非衍生工具，而是另有其他。據安然的內部人員交易數據顯示，在其財務方面的丑聞被曝光之前，公司的管理階層始終以股票期權為媒介快速的拋售著公司的股票。安然公司的原總裁通過這種方式獲得了近億美元的收入；于02年的1月自殺的前安然副董巴克斯特借助行使股票期權的權利這一方式獲利近3520萬美元。根據美國證交會和司法部調查，29名安然公司高級管理人員禁止員工私自出售股票，但與此同時卻根據內幕消息在股票將要暴跌之前加快股票的拋售和行權，總共獲得利潤11億美元。由此可知，安然公司的利潤的主要來源是金融衍生工具。

三、股票期權會計處理應注意的事項

股票期權這一金融工具產生于20世紀70年代的美國，直到20世紀的90年代才開始快速的發展。目前，無論是西方國家還是國內，對股票期權進行會計處理仍然缺乏統一的規范。股票期權在我國從出現到發展不過只有3年左右的時間，但是它已經成為國內金融界新亮點，廣泛興起于企業中。直到現在，對股票期權進行會計處理時仍沒有相關法規及法律可循，故對股票期權進行會計處理所使用的方法仍較隨意。為使會計處理所提供出的信息的可靠性、真實性得到保證，在對股票權證進行會計處理時應注意以下事項：

（一）股票期權成本會對公司資產價值與結構產生影響 從表面上看，股票期權是投資者對到期是否行使認股權購買已經確定好價格的公司股票的一種選擇，沒有成本的存在與否問題。事實上，股票期權是一種含有價值的資產，而且它的價值能夠被計算出來。為了明確的表示出股票期權的成本，在我國關于股票期權的會計制度未被制定出以前，宜采用較接近歷史成本法的內在價值方法，隨著會計制度的逐步完善，可逐漸采用較接近市場法的公允價值方法，對具體科目加以明確，并且將計量結果記錄公開在財務報表上。

（二）股票期權所引起的個人及公司所得稅問題 從股票期權的整體的發展趨勢看，采用股票期權制度的個人及公司，往往能得到稅收上的優惠。如美國就有所規定，個人在行使法定的股票期權時免收所得稅，只需對行權價格和出售價格之間的差額的資本利得繳納賦稅即可。在我國，針對股票交易征收的稅賦，不僅有印花稅，還有個人的紅利及股息的所得稅。這些規定在本質上使得經理人的收入減少，對于實施股票期權有害無利，而且還使得公司成本加大。行權者在對行權后所得股票進行轉手銷售時，從長遠的角度看，應該以所轉讓的收入所得為依據對差價收入進行征稅，但因國家現行政策中規定不對股票轉讓征稅，故對股票轉讓收入免稅；最后，建議實施股票期權計劃的公司，若其采取比市場價格低的約定價格提供給受權者股票，則這一行為給公司帶來的損失應列入公司的稅前薪酬成本的列支中。但是，如果行權所得收入的納稅是按照十二個月進行分攤的，也可以對公司所得稅的抵扣問題暫緩考慮。

（三）費用補償的計量與確認問題 關于計量補償費用的觀點主要有：其一，認為應該以股票期權的授予價格和授予日當天的股票市場價格之間的差額為依據確定補償費用，因為這一差額為公司付出的真正成本，是可驗證的客觀的數據。這種方法即為內在價值方法的觀點持有者所主張的；其二，是公允價值方法，持有這種觀點的人認為，補償費用應該在股票期權的授予當天以公允價值的報酬為依據進行計量，同時采用模型B-S進行計算。因為股票期權的公允價值一旦被確定下來就不可以改變，所以采用公允價值方法的一個顯著的優點便體現出來，就是沒有期末的調整這一問題。然而，我國還沒完全的具備能夠采用公允價值方法進行計量的這種經濟環境，因此在計算公允價值時不能采用上述的模型B-S。當前我國的大部分企業在進行補償費用的計量時通常采用的是內在價值的方法，但是從國際角度看，公允價值的計量方法才是發展的趨勢，它不僅具有廣闊的適用范圍，而且能夠給會計提供的信息的可信程度提供保證，并且能夠簡化對股票期權進行會計處理時的操作程序。因此，公允價值的期權計量方法還沒具備完備的條件時，企業應該對市場的公允價值方法加以考慮。費用的補償到底確認為行權日還是受權日現在仍然是爭議焦點。認為應該確定為行權日的人認為：只有行權日這天能以行權價和行權日當天的股票市場價格之間的差額為依據確定出公司補償成本。在期權的授予日公司對經營者做出的承諾只是或有負債，它會受到很多因素的干擾，而且不能確定經營者日后行權與否，按照穩健原則，不應該提前確認補償費用；認為應該確定為授予日的人認為：只有在授予日之后，經營者才具有遠期行權權利，出于對公司股票期權計劃實施的目的的考慮，該項權利基本上已經被確定下來。從另一個角度看，經營者獲得股票期權這一權利，是其提供給公司服務賺取的分期收入。為此，按照匹配的原則也應該將補償費用分期攤銷。在上述理由的基礎上，建議會計在進行賬務處理時采取第二種方法比較合理。

四、股票期權會計處理建議

我國當前對股票期權進行會計處理時其入賬的方法有很多缺陷，大致表現為：首先，會計人員將股票期權歸類為或有事項，這一行為將使得費用失衡和資產的虛增等問題；其次，傳統的三點式會計處理方法仍然被廣泛使用，這種處理方法不能夠準確的將股票期權相關的費用或薪酬反映出來，使得利潤被高估；最后，將內在價值的方法應用于會計處理中，差錯也經常出現，甚至利用股票的價格控制薪酬等。鑒于上述股票期權入賬處理中出現的問題，以對我國關于股票期權的相關激勵政策或制度的研究為基礎，建議以美國的相關會計準則為模仿對象，制定股票期權的相關的會計準則，具體建議如下：

（一）股票期權的確認（1）初始確認：在會計現有模式下，通常的處理方法是將經營者的股票期權視為特殊權益。一般意義上講，工作人員在對會計處理進行確認時，要以會計的相關要素定義為基礎進行項目確認，與此同時也要滿足可靠性和相關性的要求。在會計確認的初始確認階段，也應該將確認時間明確下來，包括經理人股票期權的授權日期、贈與日期、出售日期和行權的日期。（2）后續確認：所謂后續確認指的是項目在經過了初始確認之后其價值發生了變動從而進行的再一次確認，后續確認是針對計量來說的。換句話說，調整初始計量的結果與后續計量結果之間的差額即為后續確認工作的主要內容。（3）終止確認：相對第一階段的初始確認來說，終止確認指的是注銷已經在財務報表中確認的項目，對經理人的股票期權而言，終止確認指的是消除已經在企業資產負債表中確認的某一特定權益。使得終止確認發生的主要原因有經理人的退休、離職、行權、公司的并購、行為能力的喪失等。會計終止確認的處理方法較為簡單，即為將股票期權已經被經理人行駛的部分轉換成普通股，經理人沒有行使權力的部分轉換成企業的資本公積。

（二）股票期權的計量（1）計量的屬性：對經理人股票期權進行會計計量時所涉及到的問題主要有計量的屬性、計量的時間和計量的單位三大部分的內容。計量的屬性除了現行成本、歷史成本、可實現的凈值和當前市場價格等還有一個非常重要的屬性，即為公允價值，這一屬性不僅很重要而且還有現實的意義。公允價值這一計量屬性對于金融工具的計量，特別對金融的衍生工具十分有用，無可否認，其也有致命的弱點，即為如果沒有公開標價制度做保障，主觀的估價常常偏高，以使得計量的價值不能公允。（2）計量的方法：股票期權的價值計量方法有最小價值法、公允價值法和內在價值法。內在價值法和公允價值法前文已作介紹，因此這里只對最小價值法利弊進行分析。運用最小價值法對期權的價值進行計量時，要以最小價值的方法的模型為依據。實際上由于最小價值方法在計量過程中假設股票的價格波動是零。但在現實中，資本市場的股票價格經常波動，因此該方法不是很常用。綜合比較三種價值計量方法的利弊來看，公允價值法在股票期權的會計處理中作用最為顯著，其客觀性和科學性也十分明顯。因此公允價值的方法應該作為主要方法被運用于股票期權的價值計量中。

（三）股票期權信息披露方面 從時間的角度來看，上市公司披露信息可以分為臨時報告和定期報告。這里主要針對定期報告（即為財務年度報告）中持有股票期權的經理人披露信息時出現相關問題提出的建議。（1）表內披露。就股票期權的經理的內容來看，企業的資產負債表應該將經理人的股票期權與遞延報酬的成本列入其中。所謂期權實際上是權益的一種，所以應該將其單獨的列示在所有者權益里；但是，根據資產的定義，不能夠將遞延報酬的成本歸為資產一類，因此應將遞延報酬的成本作為期權減項進行列示。（2）表外披露。表內披露所反映出的內容只是企業資產負債表的大致內容，沒有將內容進行補充和細化，而表外披露彌補了這個空缺。表外披露應該包括的信息只要有兩部分：首先是經理人所持的股票期權的主要內容及基本情況；其次是會計的相關政策，即會計人員進行表外披露的說明和采取的相關計量方法。

［1］ 傅建軍：《完善我國股票期權會計處理的探討》，《當代經濟》2011年第11期。

［2］ 李媛媛：《關于經理人股票期權確認的探討》，《北方經濟》2010年第1期。