小微企業(yè)貸款客戶經(jīng)理工作績效與相關變量關系的實證研究

一、引 言

盡管理論界對于績效的界定一直在爭論中，但是對于績效的特征基本達成共識，那就是績效是與工作目標相關的行為、結果和過程的多維體。早在1935年K.Lewin對場地論、團體動力學的研究發(fā)現(xiàn)，人的行為是在一定的“動力場”中發(fā)生的，動力場包括人和環(huán)境兩個部分，這就是著名的行為公式，即b=f（pe），行為是人與環(huán)境的復合函數(shù)。由此得出，環(huán)境是影響績效的重要因素。

工作績效影響因素研究一直是績效理論與環(huán)境經(jīng)濟學共同研究的焦點。以往研究認為，影響個體工作績效的因素主要有員工個體特質(zhì)和心理定向兩個方面，而對外在環(huán)境因素的影響研究較少。1990年Campbell[1]等人提出績效影響因素理論，績效受到?jīng)Q定因素和前件因素影響。決定因素代表產(chǎn)生績效行為所必需的人的因素和組織因素，它是績效的直接原因。而前件因素是導致每一種能力之不同的因素，它是通過對決定因素產(chǎn)生作用而間接影響績效。受Campbell [2]理論啟發(fā)，一些學者探索把對績效結構與對績效影響因素結合研究，提出績效影響因素構想，并考慮環(huán)境因素的影響[3]。因為績效的實現(xiàn)不能脫離所處環(huán)境，不同的環(huán)境導致差別的績效。不論是組織的內(nèi)環(huán)境（組織機制、組織結構、文化氛圍等）還是組織的外環(huán)境（經(jīng)濟政治、社會制度、市場競爭狀況等），都會通過影響員工的行為、過程和結果[4]，進而影響員工和組織的最終績效。

近年來，學界將生態(tài)系統(tǒng)理論和觀念運用于金融領域，提出了金融生態(tài)概念，它強調(diào)金融體系的重構不僅著眼于金融系統(tǒng)內(nèi)部在政策、制度和管理方面的改革和完善，還要加強外部環(huán)境的健全和建設。目前，學界尚未對金融環(huán)境作全面、詳細的界分與實證。本文認為，金融環(huán)境隨著金融主體與客體的變化而變化，微貸客戶經(jīng)理的行為活動與工作績效是受組織、環(huán)境影響的，影響微貸客戶經(jīng)理工作績效的因素具多樣性。如果將微觀金融作為金融內(nèi)環(huán)境，那么金融外環(huán)境就是宏觀金融，它包括國家的經(jīng)濟、政治、文化和制度。小微企業(yè)貸款所處的金融環(huán)境必須緊扣小微貸款特點和機理，突出現(xiàn)實來展開分析。近年來小微貸款創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務方式，為小微企業(yè)提供商業(yè)化的、可持續(xù)發(fā)展的融資渠道，國家宏觀的經(jīng)濟金融對其產(chǎn)生直接或間接影響愈加明顯。商業(yè)銀行同國家宏觀經(jīng)濟狀況、經(jīng)濟政策取向、政府對小微企業(yè)的重視程度、區(qū)域小微企業(yè)的發(fā)展狀況和信用環(huán)境有著千絲萬縷的關系，這些影響因素構成了商業(yè)銀行的外部金融環(huán)境。外部金融環(huán)境在影響商業(yè)銀行整體發(fā)展狀況的同時，也對微貸客戶經(jīng)理的工作績效帶來影響。[5]

本文的貢獻主要體現(xiàn)在三個方面：首先，在理論分析和實證研究的基礎上，本文拓展了金融環(huán)境的傳統(tǒng)理論，探討了小微企業(yè)貸款涉及的金融外環(huán)境。其次，本文探討了金融外環(huán)境因素影響對微貸客戶經(jīng)理工作績效產(chǎn)生作用傳導途徑。本文在研究小微貸款客戶經(jīng)理工作績效模型和金融外環(huán)境之間多種關系的基礎上，探討了其中的中間機制及其中介效應。最后，本文為決策層培育小微企業(yè)發(fā)展、改良金融外環(huán)境提供了建議。圖 1 描述了本文的研究框架。

二、理論分析與研究假設

微型金融離不開金融體系和經(jīng)營外環(huán)境的支持，金融外環(huán)境包括微貸外部影響因素和外部支持因素。

1. 對單路徑效應分析的假設

金融外環(huán)境中的國民經(jīng)濟發(fā)展狀況和區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展與信用環(huán)境兩因素可能通過小微企業(yè)活力影響微貸客戶經(jīng)理的工作績效，這種影響效應是單路徑發(fā)揮作用的。

（1）國民經(jīng)濟發(fā)展狀況。國民經(jīng)濟發(fā)展狀況是反應一個國家經(jīng)濟運行是否健康的標志。宏觀經(jīng)濟對金融活動有著直接或間接重要的影響，因為推動國民經(jīng)濟發(fā)展主要的三架馬車即投資、消費和出口，三者對經(jīng)濟發(fā)展都有不同程度的促進作用。實現(xiàn)消費、投資、出口協(xié)調(diào)發(fā)展，可以使經(jīng)濟和諧發(fā)展，對小微企業(yè)能夠起到利好作用。

假設1：國民經(jīng)濟發(fā)展狀況對微貸客戶經(jīng)理工作績效模型的正向作用是完全通過“小微企業(yè)活力”的中介作用來實現(xiàn)的。

（2）發(fā)展狀況和信用環(huán)境。本文中的發(fā)展狀況和信用環(huán)境是指區(qū)域經(jīng)濟中的小微企業(yè)發(fā)展狀況和信用環(huán)境。在我國不同的歷史時期，由于政治原因，造成東部、中部和西部存在較大差距，區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展存在不均衡已成為客觀現(xiàn)實。在一定的地域文化、社會心理和民眾價值觀念中，由于經(jīng)濟條件的綜合性和多元性的影響，小微企業(yè)也深深帶有了特定的區(qū)域性特質(zhì)，這些特質(zhì)造就了小微企業(yè)不同的發(fā)展狀況和誠信理念。

假設2：發(fā)展狀況與信用環(huán)境對微貸客戶經(jīng)理工作績效的正向作用是完全通過“小微企業(yè)活力”的中介作用來實現(xiàn)的。

2. 雙路徑、部分中介變量分析的假設

金融外環(huán)境中的經(jīng)濟政策取向和政府認同度能夠直接影響微貸客戶經(jīng)理的工作績效模型，同時這些影響因素也對小微企業(yè)正常經(jīng)營產(chǎn)生有利或不利作用，這些利好或者負面因素會間接影響微貸客戶經(jīng)理的工作績效。

（1）經(jīng)濟政策取向。國家宏觀調(diào)控的經(jīng)濟政策取向就是國家針對經(jīng)濟增長的態(tài)勢，以及經(jīng)濟運行中的各種因素采取宏觀經(jīng)濟政策的發(fā)展方向。當然，經(jīng)濟政策取向采取的最重要的工具是財政政策和貨幣政策，二者都是經(jīng)濟政策，都屬于宏觀調(diào)空的重要方式。政策的制定者不同、內(nèi)容不同，效果的即時性和持久性也不同。財政政策與貨幣政策是相互配合發(fā)揮作用的，它們通過不同路徑影響微貸客戶經(jīng)理的工作績效。

假設3：經(jīng)濟政策取向直接正向影響微貸客戶經(jīng)理工作績效是顯著的；

假設4：經(jīng)濟政策取向?qū)ξ①J客戶經(jīng)理的間接正向作用是通過“小微企業(yè)活力”的中介作用來實現(xiàn)的。

（2）政府認同度。政府認同度是政府和監(jiān)管當局對小微企業(yè)的重視程度。大量小微企業(yè)是有活力的實體經(jīng)濟，小微企業(yè)的發(fā)展具有公共性、社會性，它們不僅對經(jīng)濟總量、就業(yè)有貢獻，而且由于其機制靈活，在技術創(chuàng)新方面也有貢獻。小微企業(yè)健康發(fā)展就會逐漸成長為具有規(guī)模的中型或大型企業(yè)，將來對國家的稅收和就業(yè)就會具有更大貢獻。正是由于小微企業(yè)發(fā)展的正外部性，政府和監(jiān)管當局高度才重視和關注，加強對小微企業(yè)的政策支持。國家的政策支持表現(xiàn)在放寬市場準入門檻、優(yōu)化小微企業(yè)的融資環(huán)境、建立對小微企業(yè)的稅收支持以及法規(guī)創(chuàng)新方面，這些政策同樣直接或間接影響微貸客戶經(jīng)理的工作績效。

假設5：政府認同度直接正向顯著影響微貸客戶經(jīng)理工作績效；

假設6：政府認同度對微貸客戶經(jīng)理工作績效間接正向作用是通過“小微企業(yè)活力”的中介作用來實現(xiàn)的。

3. 中介變量分析

發(fā)揮小微企業(yè)的活力是保證經(jīng)濟穩(wěn)定增長的關鍵，也是微貸實現(xiàn)商業(yè)化、可持續(xù)發(fā)展的重要條件。小微企業(yè)的經(jīng)營活動離不開金融外環(huán)境，而其經(jīng)營狀況又會對小微企業(yè)的貸款產(chǎn)生利好或負面影響。所以，小微企業(yè)的活力也就決定了客戶經(jīng)理的工作績效。小微企業(yè)的活力決定其發(fā)展的可持續(xù)性，也是其內(nèi)生動力。

（1）市場競爭。小微企業(yè)市場競爭力體現(xiàn)在集群發(fā)展、市場潛力和應對市場能力三個方面。產(chǎn)品和服務轉(zhuǎn)向產(chǎn)業(yè)集群，小微企業(yè)通過集群化的發(fā)展，實現(xiàn)小企業(yè)產(chǎn)業(yè)結構的優(yōu)化和升級。小微企業(yè)天生具有挖掘市場的潛力，從事的行業(yè)符合國家產(chǎn)業(yè)政策，有科技含量，屬于節(jié)能環(huán)保、戰(zhàn)略型新興產(chǎn)業(yè)和民生工程。小微企業(yè)能夠積極開拓新市場，并且積極應對市場變化，具有應對市場波動的能力。

（2）自主創(chuàng)新。小微企業(yè)的自主創(chuàng)新表現(xiàn)為管理創(chuàng)新和市場創(chuàng)新。小微企業(yè)圍繞戰(zhàn)略改進內(nèi)部管理，增強品牌意識，培育和壯大名牌產(chǎn)品和馳名商標。通過自主創(chuàng)新，小微企業(yè)增加研發(fā)投入，加大新產(chǎn)品、新技術開發(fā)力度，就會擁有更多的自主知識產(chǎn)權。

（3）發(fā)展戰(zhàn)略。科學的發(fā)展戰(zhàn)略包括市場定位、競爭戰(zhàn)略和組織制度。小微企業(yè)應該適應新形勢，以市場為中心，以客戶為導向，走 “小而專”、“小而特” 的特色化道路，開發(fā)有自己特點的特色產(chǎn)品，在細分的市場找準位置。小微企業(yè)應發(fā)揮自身優(yōu)勢，制定差異化發(fā)展目標和戰(zhàn)略愿景。小微企業(yè)選擇的組織制度應因時因地而異，因為不同行業(yè)、不同規(guī)模、不同發(fā)展過程和不同歷史背景的企業(yè)有適合于自己情況的企業(yè)制度，適合的組織制度夠降低總成本，提高競爭力，有利于小微企業(yè)的發(fā)展。

（4）現(xiàn)金流。良好的現(xiàn)金流包括正常的銷售現(xiàn)金流、持續(xù)盈利以及預測良好未來的現(xiàn)金流。如果小微企業(yè)銷售正常，現(xiàn)金流能夠支持正常流轉(zhuǎn)，存貨和應收賬款占比合理，盈利能力就較強，未來的現(xiàn)金流向好。

三、研究設計與研究方法

1. 研究樣本與數(shù)據(jù)來源

本文采取問卷調(diào)查的研究方法，為了達到研究目的，2012年第一季度選擇一家全國性的中小銀行為研究對象，該家城市商業(yè)銀行在全國分布有14家分行104個基層支行，其中東部3家分行，中部10家分行，西部1家分行。從其全國的分支機構選取500個從事專業(yè)小微貸款的客戶經(jīng)理為研究對象，樣本具有代表性。本次研究共發(fā)出530份，共收回500份，回收率94.34%。在500份問卷中有470份來自專業(yè)小微貸款的客戶經(jīng)理，有20份來自小微企業(yè)貸款的主管，有10份來自分管小微企業(yè)貸款的高級管理人員。被試男性29%，女性71%。23歲以下和28歲以上23.2%，24歲至27歲76.8%。97%沒有職稱，工齡在1年以下和3年以上占16.4，2年至3年之間占73%，學歷大學本科占94.1%，未婚64.2。

2. 變量的測量

（1）問卷的編制。由于國內(nèi)、外很少見到金融外環(huán)境的實證研究成果，可供參考的文獻又幾乎沒有，所以在編制量表時，條目收集過程非常重要。本文在訪談和半開放式問卷調(diào)查的基礎上，采用關鍵事件法，借鑒環(huán)境經(jīng)濟學的研究成果，結合微貸工作績效模型和傳統(tǒng)金融環(huán)境的特點，收集盡可能詳盡、全面的條目。邀請了3位長期從事金融工作的高管對開放式問卷的結果進行匯總，并在項目中重復進行合并。根據(jù)這些條目，結合文獻、訪談和開放式問卷，有心理學博士、管理學博士和經(jīng)濟學博士組成5人項目組對項目內(nèi)容的信度和效度進行評估，經(jīng)過多次試測修改，形成了正式的量表問卷。

（2）變量的選取。①國民經(jīng)濟狀況。國民經(jīng)濟狀況包含3個子維度，共有9個項目，其同質(zhì)信度是0.754。數(shù)據(jù)顯示，“國民經(jīng)濟狀況”具有良好的信度和效度。自變量國民經(jīng)濟包括3個因素，即投資、消費和出口。本文從宏觀經(jīng)濟出發(fā)，從經(jīng)濟運行角度測量國民經(jīng)濟狀況。②發(fā)展狀況和信用環(huán)境。發(fā)展狀況和信用環(huán)境包含3個子維度，共有9個項目，其同質(zhì)信度0.872。數(shù)據(jù)顯示，“區(qū)域小微企業(yè)發(fā)展狀況和信用環(huán)境”具有良好的信度和效度。自變量發(fā)展狀況和信用環(huán)境包括區(qū)域小微企業(yè)經(jīng)濟發(fā)展狀況和信用環(huán)境，量表根據(jù)區(qū)域小微企業(yè)分布與發(fā)展水平和區(qū)域信用環(huán)境編制。③經(jīng)濟政策取向。經(jīng)濟政策取向包含2個子維度，共有6個項目，其同質(zhì)信度0.801。自變量經(jīng)濟政策取向包括財政政策和貨幣政策，政府進行宏觀調(diào)控運用財政支出與稅收政策來調(diào)節(jié)總需求，運用貨幣政策對貨幣供應量和信貸量進行調(diào)節(jié)，從而實現(xiàn)一定的宏觀經(jīng)濟目標。量表根據(jù)政府進行宏觀調(diào)控的問題出發(fā)，從財政政策和貨幣政策的角度測量經(jīng)濟政策取向。④政府認同度。政府認同度包含4個子維度，共有12個項目，其同質(zhì)信度0.699。數(shù)據(jù)顯示，“政府認同度問卷”具有良好的信度和效度。自變量政府認同度包括4個因素，放寬市場準入、優(yōu)化融資環(huán)境、稅收支持和創(chuàng)新法規(guī)。⑤小微企業(yè)活力。小微企業(yè)活力包括4個子維度，共有12個項目，其同質(zhì)信度0.791。數(shù)據(jù)顯示，“小微企業(yè)活力問卷”具有良好的信度和效度。中介變量“小微企業(yè)活力”包括市場競爭，發(fā)展戰(zhàn)略、自主創(chuàng)新和現(xiàn)金流四個維度。從小微企業(yè)內(nèi)在因素出發(fā)，本文主要挖掘小微企業(yè)具有的活力首要條件來測量小微企業(yè)活力。⑥工作績效。工作績效包含5個子維度，共有15個項目，其同質(zhì)信度0.699。數(shù)據(jù)顯示，“工作績效問卷”具有良好的信度和效度。自變量工作績效包括5個因素，勝任績效、促進績效、可持續(xù)績效、安全性績效和盡職績效。[6]

（3）研究工具與統(tǒng)計方法。本研究使用的工具Spss15、EXCEL2000、AMOS16.0和Lisrel 8.70軟件。采用結構方程模型對假設的中介效應進行測量，并使用 16.0 版本的 AMOS 軟件進行統(tǒng)計測量。分兩步對假設進行測量。首先，使用測量模型——驗證性因子分析，對量表的效度進行測量；在此基礎上，使用結構模型對假設的中介效應進行驗證。假設的完全中介模型的擬合優(yōu)度，然后以此模型為基準模型，與其它的非中介模型和部分中介模型進行比較，并判斷假設模型是否最優(yōu)。

采用回歸分析對假設的中介作用做進一步測量。首先，以金融外環(huán)境影響因素為自變量，以“小微企業(yè)活力”為因變量，分析中介變量關系中的自變量和中介變量之間的關系。其次，探討中介變量關系中的中介變量和因變量之間的關系。最后，采用層次回歸分析，研究當控制“小微企業(yè)活力”后，金融外環(huán)境對工作績效模型影響的強弱變化。

四、統(tǒng)計與計量分析

1. 測量問卷質(zhì)量分析

對樣本質(zhì)量和相關分析用于驗證變量之間相關關系，為后續(xù)模型驗證性分析做好鋪墊。表1顯示變量之間均有顯著的正相關，這與本研究的理論構想相一致。相關系數(shù)檢驗的結果表明，問卷是可靠且有效的，結果為假設的證明提供了初步證據(jù)。

上述采用主成份法對金融外環(huán)境的4個自變量、小微企業(yè)活力和工作績效進行探索性分析，并對量表問卷進行信度和效度的檢驗。為了證明模型存在中介變量，本文使用結構方程進行驗證。首先，將金融外環(huán)境的4個因子和小微企業(yè)活力因子進行驗證性因子分析。其次，把小微企業(yè)活力的4個子因子視為一項指標，4個子因子作為問卷的條目，與其它因子作為所驗證的觀測變量。最后，按照結構方程模型的建模要求，對提出的構想模型驗證，并比較競爭模型，確定最佳的匹配模型。見表2，結果表明6因子的模型具有良好的擬合度。

2. 結構模型分析

由于金融外環(huán)境中的影響因素“國民經(jīng)濟發(fā)展狀況—發(fā)展狀況與信用環(huán)境” 與“經(jīng)濟政策取向—政府認同度” 不是互為嵌套模型，因此不能放在一起直接比較，必須分別驗證。在驗證性因素分析的基礎上，本文使用結構方程式模型對“國民經(jīng)濟發(fā)展狀況—區(qū)域小微企業(yè)發(fā)展狀況與信用環(huán)境”假設的中介效應進行檢驗。結果顯示，假設的完全中介模型對數(shù)據(jù)具有良好的擬合度，“國民經(jīng)濟發(fā)展狀況”構想模型觀測數(shù)據(jù)擬合指標為：x2=684.40，df=290，x2/df=2.36，CFI=0.92，RMSEA=0.06，NNPI=0.92；“區(qū)域小微企業(yè)發(fā)展狀況與信用環(huán)境”構想模型的觀測數(shù)據(jù)擬合指標為：x2=751.10，df=290，x2/df=2.59，CFI=0.98，RMSEA=0.07，NNPI=0.95。接著，以假設的完全中介模型為基準模型，比較了另一個競爭模型，也就是部分完全中介雙路徑模型，該競爭選模型與基準模型互為嵌套模型，因此可以直接比較優(yōu)劣。此模型是部分完全中介模型，作為第一競爭模型，在基準模型的基礎上，添加從“國民經(jīng)濟發(fā)展狀況—發(fā)展狀況與信用環(huán)境”到工作績效的直接路徑。將這兩對競爭模型的擬合指標進行比較，結果顯示，完全中介此模型明顯優(yōu)于部分中介模型，從“國民經(jīng)濟發(fā)展狀況”構想模型觀測數(shù)據(jù)擬合度為：x2=972.95，df=305，x2/df=3.19，CFI=0.80，RMSEA=0.11，NNPI=0.76；“區(qū)域小微企業(yè)發(fā)展狀況與信用環(huán)境”構想模型觀測數(shù)據(jù)擬合指標為：x2=997.35，df=305，x2/df=3.27，CFI=0.74，RMSEA=0.23，NNPI=0.83。根據(jù)模型最簡化原理，結構模型的結果顯示：假設的完全中介模型與數(shù)據(jù)擬合優(yōu)于部分中介競爭模型。本文把非中介模型作為第二競爭模型，這種模型與完全中介模型不是嵌套模型，因此不能直接比較。但是，通過檢驗其對數(shù)據(jù)的擬合優(yōu)度，可以判定是否為非中介模型。非中介模型在完全中介模型的基礎上添加從“國民經(jīng)濟發(fā)展狀況—發(fā)展狀況與信用環(huán)境”到工作績效的直接路徑，并刪除從“國民經(jīng)濟發(fā)展狀況—發(fā)展狀況與信用環(huán)境”到“小微企業(yè)活力”的中介路徑。結果顯示：此模型對于數(shù)據(jù)的擬合度較差，“國民經(jīng)濟發(fā)展狀況”構想模型觀測數(shù)據(jù)擬合度為：x2=1466.57，df=287，x2/df=5.11，CFI=0.55，RMSEA=0.37，NNPI=0.65。“區(qū)域小微企業(yè)發(fā)展狀況與信用環(huán)境”構想模型觀測數(shù)據(jù)擬合指標為：x2=1，443.61，df=287，x2/df=5.03，CFI=0.43，RMSEA=0.29，NNPI=0.59。從三個模型擬合度指標來看，如表3所示，完全中介模型有較好擬合優(yōu)度，因此是最佳模型。“國民經(jīng)濟發(fā)展狀況—發(fā)展狀況與信用環(huán)境”通過“小微企業(yè)活力”中介變量，間接影響微貸客戶經(jīng)理工作績效模型，驗證了單路徑完全中介模型，假設1和假設2得到初步驗證。

筆者采用同樣的方法，對“經(jīng)濟政策取向—政府認同度”假設的中介效應進行檢驗。結果表明，假設的部分中介模型對數(shù)據(jù)具有良好的擬合度，“經(jīng)濟政策取向”構想模型觀測數(shù)據(jù)擬合指標為：x2=863.58，df=222，x2/df=3.89，CFI=0.90，RMSEA=0.41，NNPI=0.76；“政府認同度”構想模型觀測數(shù)據(jù)擬合指標為：x2=1，456.99，df=367，x2/df=3.97，CFI=0.94，RMSEA=0.08，NNPI=0.74。本文繼續(xù)以假設的完全中介模型為基準模型，比較了另一個競爭模型，也就是單路徑模型，該競爭選模型與基準模型互為嵌套模型，因此可以直接比較優(yōu)劣。此模型是部分中介模型，作為第一競爭模型，在基準模型的基礎上，添加從“經(jīng)濟政策取向—政府認同度”到工作績效直接路徑。將這兩對競爭模型的擬合指標進行比較，結果顯示：部分中介此模型明顯優(yōu)于完全中介模型，也就是雙路徑模型優(yōu)于單路徑模型。在部分完全中介模型中，“經(jīng)濟政策取向”構想模型觀測數(shù)據(jù)擬合度為：x2=625.40，df=212，x2/df=2.95，CFI=0.92，RMSEA=0.07，NNPI=0.95；“政府認同度”構想模型觀測數(shù)據(jù)擬合指標為：x2=1，037.53，df =347，x2/df=2.99，CFI=0.98，RMSEA=0.08，NNPI=0.93。根據(jù)模型最簡化原理，結構模型的結果表明，假設的部分中介模型與數(shù)據(jù)擬合優(yōu)于完全中介競爭模型。本文依然把非中介模型作為第二競爭模型，這模型與完全中介模型嵌套模型，因此不能直接比較。但是，通過檢驗其對數(shù)據(jù)的擬合優(yōu)度，可以判定非中介模型是否合理。非中介模型在完全中介模型的基礎上添加從“經(jīng)濟政策取向—政府認同度”到工作績效的的直接路徑，并刪除從“經(jīng)濟政策取向-政府認同度”到“小微企業(yè)活力”中介路徑。結果顯示：該競爭模型對于數(shù)據(jù)的擬合度較差，“經(jīng)濟政策取向”構想模型觀測數(shù)據(jù)擬合度為：x2=1，102.20，df=220，x2/df=5.01，CFI= 0.75，RMSEA=0.17，NNPI=0.56.“政府認同度”構想模型觀測數(shù)據(jù)擬合指標為：x2=1，862.19，df=363，x2/df=5.13，CFI=0.83，RMSEA=0.19，NNPI=0.63。從三個模型擬合度指標來看，如表4所示，雙路徑部分中介模型有較好擬合優(yōu)度，因此是最佳模型。“經(jīng)濟政策取向—政府認同度”對工作績效模型的影響有兩條路徑，一是直接路徑，金融外環(huán)境因素直接影響工作績效；一是間接路徑，金融外環(huán)境因素通過“小微企業(yè)活力”中介變量，間接影響微貸客戶經(jīng)理工作績效模型。雙路徑部分中介作用模型，初步驗證了假設3、假設4、假設5和假設6。

3. 回歸分析

本文在結構方程建模中采取驗證性因子分析方法，僅對提出多個假設模型的優(yōu)劣進行初步比較，根據(jù)初始構想模型與觀測數(shù)據(jù)的擬合情況確定最佳模型。下面本文根據(jù)Baron和Kenny（1986）的方法，對于模型變量之間因果關系進一步研究，采用回歸分析進行檢驗。

采用回歸分析進行驗證。對金融外環(huán)境中的影響因素——“國民經(jīng)濟發(fā)展狀況—發(fā)展狀況與信用環(huán)境”相關效應采用回歸分析進行驗證。首先，在回歸1中，“國民經(jīng)濟發(fā)展狀況—發(fā)展狀況與信用環(huán)境”對“小微企業(yè)活力”有顯著的預測作用，回歸系數(shù)為（β=0.273，p<0.01）和（β=0.333，p<0.01），結果表明自變量和中介變量之間存在顯著的正向作用關系。其次，在回歸2中，“小微企業(yè)活力”對工作績效有顯著的預測作用，回歸系數(shù)為（β=0.257，p<0.01）和（β=0.213，p<0.01），結果顯示中介變量和因變量之間存在顯著的正向關系。最后，在回歸3中，采取兩次回歸。第一步的回歸結果顯示，“國民經(jīng)濟發(fā)展狀況—發(fā)展狀況與信用環(huán)境” 影響因素與工作績效之間存在顯著的正向關系，回歸系數(shù)為（β=0.285，p<0.01）和（β=0.216，p<0.01），表明自變量和因變量之間存在顯著的正向關系。第二步回歸中，控制“小微企業(yè)活力“后，然后檢驗“國民經(jīng)濟發(fā)展狀況—發(fā)展狀況與信用環(huán)境”影響因素作為自變量對工作績效的回歸結果。第二步的回歸結果顯示，“國民經(jīng)濟發(fā)展狀況—發(fā)展狀況與信用環(huán)境”對工作績效的預測作用不顯著，回歸系數(shù)僅為：（β=0.008，p<0.01）和（β=0.002，p<0.01），而“小微企業(yè)活力“對工作績效的預測作用亦顯著，回歸系數(shù)為：（β=0.155，p<0.01）和（β=0.231，p<0.01）。對比第一步和第二步的回歸結果，即（β=0.285，p<0.01）和（β=0.216，p<0.01）與（β=0.008，p<0.01）和（β=0.002，p<0.01）比較，“國民經(jīng)濟發(fā)展狀況—發(fā)展狀況與信用環(huán)境”對工作績效的回歸系數(shù)顯著降低，并接近零。使用Sobel公式檢驗是否存在中介效應，結果表明，（Z=3.456大于0.9，p<0.01）和（Z=4.372大于0.9，p<0.01），均達到顯著水平，說明該模型存在單路徑完全中介效應。由此可以得出，“國民經(jīng)濟發(fā)展狀況—發(fā)展狀況與信用環(huán)境”對工作績效的影響是通過“小微企業(yè)活力“中介變量有顯著的正向作用，該模型是單路徑完全中介模型。如表5所示，因此，回歸分析結果更加清晰驗證假設1和假設2。

“經(jīng)濟政策取向—政府認同度”相關效應同樣采用回歸分析進行驗證。首先，在回歸1中，“經(jīng)濟政策取向—政府認同度”對“小微企業(yè)活力”有顯著的預測作用，回歸系數(shù)為（β=0.221，p<0.01）和（β=0.364，p<0.01），表明自變量和中介變量之間存在顯著的正向關系。其次，在回歸2中，“小微企業(yè)活力”對工作績效有顯著的預測作用，回歸系數(shù)為（β=0.213，p<0.01）和（β=0.233，p<0.01），表明中介變量和因變量之間存在顯著的正向關系。最后，在回歸3中，分別兩次回歸。第一步的回歸結果表明，“經(jīng)濟政策取向—政府認同度”與工作績效之間存在顯著的正向關系，回歸系數(shù)為（β=0.232，p<0.01）和（β=0.297，p<0.01），表明自變量和因變量之間存在顯著的正向關系。第二步回歸中，控制“小微企業(yè)活力”后，然后檢驗“經(jīng)濟政策取向—政府認同度”作為自變量對工作績效的回歸結果。第二步的回歸結果表明，“經(jīng)濟政策取向—政府認同度”對工作績效的預測作用仍顯著，回歸系數(shù)為（β=0.211，p<0.01）和（β=0.267，p<0.01），而“小微企業(yè)活力”對工作績效的預測作用亦顯著，回歸系數(shù)為（β=0.102，p<0.01）和（β=0.131，p<0.01）。比較第一步和第二步的回歸結果，即（β=0.232，p<0.01）和（β=0.297，p<0.01）與（β=0.211，p<0.01）和（β=0.267，p<0.01）比較，“經(jīng)濟政策取向—政府認同度”對工作績效的回歸系數(shù)有所降低。使用Sobel公式檢驗是否存在中介效應，對照sobel檢驗公式輸入對應項，查非正態(tài)臨界表，計算結果顯示，（Z=4.456大于0.90，p<0.01）和（Z=5.372大于0.90，p<0.01），中介效應顯著，均達到顯著水平，說明存在部分中介效應。由此可以得出，“小微企業(yè)活力”是“經(jīng)濟政策取向—政府認同度”與工作績效之間部分中介變量，“經(jīng)濟政策取向—政府認同度”對工作績效正向顯著影響。該模型是雙路徑部分中介模型。具體如表6所示。因此，回歸分析結果清晰驗證了假設3、假設4、假設5和假設6。

圖2展示了最終模型中所有顯著的回歸系數(shù)，結構方程分析和回歸分析驗證了金融外環(huán)境各個因素與微貸客戶經(jīng)理工作績效模型正向相關。影響效應呈現(xiàn)出復雜的路徑，有單路徑完全中介作用效應，也有雙路徑部分中介作用效應。

五、討 論

金融是現(xiàn)代經(jīng)濟的核心。通常，商業(yè)銀行經(jīng)營離不開國家宏觀經(jīng)濟大背景支撐，而小微企業(yè)活躍程度與國民經(jīng)濟的聯(lián)系更加緊密，本文探討了金融外環(huán)境如何影響微貸客戶經(jīng)理的工作績效，并對中間機制進行研究，對微貸客戶經(jīng)理工作績效的研究都具有十分重要的現(xiàn)實意義。

1. 國民經(jīng)濟發(fā)展狀況

擴大再生產(chǎn)可以促進經(jīng)濟加快發(fā)展，而投資是再生產(chǎn)的主要手段。通過建造和購置固定資產(chǎn)的活動，國民經(jīng)濟不斷采用先進技術裝備，建立新興部門，進一步調(diào)整經(jīng)濟結構和生產(chǎn)力的地區(qū)分布。這樣大范圍內(nèi)的投資，在產(chǎn)業(yè)鏈上必將產(chǎn)生大批大中型企業(yè)和小微企業(yè)。小微企業(yè)是產(chǎn)業(yè)鏈上的重要環(huán)節(jié)，也是大中型企業(yè)的補充，彌補市場空缺。加大全社會固定資產(chǎn)投資，增加貨幣的流動性，給大中型企業(yè)帶來生機，同時給小微企業(yè)帶來活力，從而激發(fā)小微企業(yè)融資的需求。

人們對物質(zhì)的需求則形成了消費，消費需求是經(jīng)濟活動的最終目的，也是生產(chǎn)的最終目的。在三家馬車中，消費是最主要的馬車，推動經(jīng)濟增長的原動力，同時也是實現(xiàn)經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展的強大動力。在商業(yè)零售業(yè)、飲食業(yè)零售業(yè)和工業(yè)零售業(yè)中，分布著大批小微企業(yè)，有效消費不會使工業(yè)產(chǎn)品大量過剩，使大中型企業(yè)上、下游的小微企業(yè)維持合理的商品庫存，促進其經(jīng)營發(fā)展，保持社會再生產(chǎn)正常循環(huán)。在一定程度，消費是社會商品購買力的實現(xiàn)程度，維護零售市場的合理規(guī)模狀況，促進小微企業(yè)健康發(fā)展。

出口貿(mào)易是生產(chǎn)或加工的商品輸出國外市場銷售。出口貿(mào)易一旦形成，國內(nèi)的資本會發(fā)生流動，資金會集中在具有比較優(yōu)勢的行業(yè)，生產(chǎn)更加專業(yè)化，勞動生產(chǎn)率大大提高。出口貿(mào)易進軍國際市場，企業(yè)的單位成本不斷下降，提高利潤率，獲得規(guī)模經(jīng)濟利益。圍繞國內(nèi)出口產(chǎn)業(yè)的小微企業(yè)很多，因為參與國際競爭，促進大中型企業(yè)和與之相關小微企業(yè)改進產(chǎn)品質(zhì)量，降低成本，有利于國外先進技術和管理知識的傳播，從而促進小微企業(yè)在國內(nèi)產(chǎn)業(yè)中的發(fā)展。

國民經(jīng)濟發(fā)展的良好狀況直接表現(xiàn)經(jīng)濟增長，經(jīng)濟增長與居民消費、投資和凈出口是作用力與反作用力的關系，并相互促進。經(jīng)濟增長會帶來消費、投資和凈出口的增加，國民經(jīng)濟的良好狀況對最終居民消費、投資和凈出口都有顯著影響，而消費、投資和凈出口的協(xié)調(diào)發(fā)展可以提高小微企業(yè)市場競爭力，加大研發(fā)投入，帶來更多的現(xiàn)金流，增強小微企業(yè)活力，間接影響微貸客戶經(jīng)理工作績效。

2. 區(qū)域小微企業(yè)發(fā)展狀況和信用環(huán)境

中國的疆土幅員遼闊，區(qū)域小微企業(yè)分布與發(fā)展水平極不平衡。縣域經(jīng)濟和民營經(jīng)濟較為發(fā)達地區(qū)，民眾創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)意識比較強烈，小微企業(yè)所占地方經(jīng)濟總量的比重很高，而且大多形成了一定產(chǎn)業(yè)集群。行業(yè)分布較為明顯，在企業(yè)規(guī)模上，東部小企業(yè)的平均產(chǎn)值規(guī)模大于中部和西部。同時，當?shù)匦∥⑵髽I(yè)的有關協(xié)會組織數(shù)量較多，而且企業(yè)能夠進入一個有序的、活躍寬松、自由競爭的經(jīng)營氛圍當中。在這樣一種環(huán)境中，小微企業(yè)的數(shù)量和質(zhì)量都處于優(yōu)質(zhì)狀態(tài)，這決定它們具有活力，具有活力的小微企業(yè)的融資行為也是健康的。區(qū)域經(jīng)濟的不同，區(qū)域信用體系運行的文化環(huán)境、體制環(huán)境、市場環(huán)境、法律環(huán)境和經(jīng)濟環(huán)境也反映差異。良好的信用環(huán)境能減少交易成本，提高交易效率和經(jīng)濟效率。因此，區(qū)域信用環(huán)境培育小微企業(yè)的活力和層次。

區(qū)域經(jīng)濟小微企業(yè)發(fā)展狀況和信用環(huán)境成就小微企業(yè)在市場競爭、發(fā)展戰(zhàn)略、自主創(chuàng)新和現(xiàn)金流不同的表現(xiàn)，由于區(qū)域性特質(zhì)，增添小微企業(yè)不同的動力，間接影響微貸客戶經(jīng)理的工作績效，而且正向的顯著影響。

3. 經(jīng)濟政策取向

財政政策一般運用財政支出與稅收政策來調(diào)節(jié)總需求。它是刺激或減緩經(jīng)濟發(fā)展的最直接方式，不論采取積極或緊縮的財政政策取向，政府都要動用有關財政收入和財政支出，都對實體經(jīng)濟和居民收入的增減，以及市場不同程度產(chǎn)生影響，同時也要影響小微企業(yè)的正常經(jīng)營。如采取積極的財政政策，政府加大采購，需求旺盛，市場繁榮，小微企業(yè)快速發(fā)展；若采取緊縮財政政策，市場蕭條，小微企業(yè)經(jīng)營步履艱難。貨幣政策是貨幣當局為實現(xiàn)一定的宏觀經(jīng)濟目標而對貨幣供應量和信貸量進行調(diào)節(jié)和控制所采取的政策措施，通過調(diào)控利率和貨幣總量的中介，保持物價總水平的穩(wěn)定，間接對宏觀經(jīng)濟發(fā)生作用。手段有兩種即緊縮貨幣政策和寬松貨幣政策，通過動用貨幣政策工具，調(diào)控商業(yè)銀行的流動性和信貸規(guī)模。商業(yè)銀行的流動性和利率的高低直接決定實體經(jīng)濟中的小微企業(yè)社會融資總量，信貸資金得到的容易程度和融資渠道的暢通也決定小微企業(yè)的正常經(jīng)營和發(fā)展。如果采取寬松貨幣政策，小微企業(yè)容易得到融資，現(xiàn)金流充裕，企業(yè)欣欣向榮；如果采取緊縮的貨幣政策，信貸規(guī)模稀缺，融資門檻提高，小微企業(yè)很難獲得資金，發(fā)展緩慢。

面對復雜多變的宏觀經(jīng)濟形勢，國家采取宏觀調(diào)控的政策取向，必須采取靈活、審慎的宏觀經(jīng)濟政策的取向。實施雙管齊下的財政政策和貨幣政策，加強和改善宏觀調(diào)控，保持經(jīng)濟平穩(wěn)健康運行。實施不同的宏觀經(jīng)濟政策，經(jīng)濟運行中的積極或消極因素在變化，企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展向好或向壞的勢頭也在變換，必將直接或間接影響微貸客戶經(jīng)理的工作績效。運用財政政策手段時，很快傳導到實體經(jīng)濟中的小微企業(yè)，這一傳導直接，效果明顯，決定小微企業(yè)的活力。通過“小微企業(yè)活力”影響微貸客戶經(jīng)理的工作績效，間接正向顯著影響工作績效。實施貨幣政策后，貨幣的供給取向發(fā)生變化，也就是商業(yè)銀行信貸投放發(fā)生變化，那么客戶經(jīng)理發(fā)放貸款的筆數(shù)和金額發(fā)生變化。客戶經(jīng)理執(zhí)行政策客觀存在一定的慣性，政策取向發(fā)生改變，執(zhí)行政策也會帶來偏差。商業(yè)銀行信貸規(guī)模的調(diào)控，必將給客戶經(jīng)理的執(zhí)行效率帶來不利因素，貨幣政策的實施會影響微貸客戶經(jīng)理的工作績效，這是直接正向顯著影響工作績效。因此，國家采取宏觀調(diào)控的經(jīng)濟政策取向直接和間接對微貸客戶經(jīng)理的工作績效產(chǎn)生影響。

4. 政府認同度

政府切實加大小微企業(yè)的政策扶持力度，降低和規(guī)范小微企業(yè)市場準入門檻，引導小微企業(yè)聯(lián)合參與一些國有企業(yè)改革，一些重要的礦產(chǎn)資源開采領域。允許小微企業(yè)、社會資金以資本形式進入國企改革；推進小企業(yè)信用制度建設，辦好資本市場中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)板塊；逐步建立中小企業(yè)監(jiān)測體系等。無疑，政府放寬小微企業(yè)的準入門檻，可以延伸小微企業(yè)的經(jīng)營范圍，增大資產(chǎn)規(guī)模，增強抗風險能力，給小微企業(yè)帶來活力。優(yōu)化融資環(huán)境著力解決外部融資成本高的問題。對微貸的抵押質(zhì)押登記、評估、公證、擔保等中介收費標準給予優(yōu)惠，切實降低小企業(yè)貸款的外部成本。結合小微企業(yè)在不同行業(yè)、不同發(fā)展階段的需求特點和融資風險，政府培育風險投資基金、互助基金、擔保公司等多種市場主體，逐步建立完善的小微企業(yè)融資服務體系。政府優(yōu)化融資環(huán)境可以降低融資成本，提高盈利能力，增強小微企業(yè)活力，有利于小微企業(yè)的發(fā)展。政府完善小微企業(yè)的稅收支持體系。設立扶持小微企業(yè)發(fā)展的專項資金，落實和安排微貸貼息資金到位，實現(xiàn)政策向培育市場競爭力轉(zhuǎn)移。放寬商業(yè)銀行給予小微企業(yè)呆壞賬核銷政策，能夠促進微小企業(yè)的發(fā)展。微貸是商業(yè)銀行創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務，但金融的創(chuàng)新必須符合監(jiān)管當局的監(jiān)管要求。微貸創(chuàng)新設立的組織架構、獨特技術、和授權機制都要得到監(jiān)管當局的認同，因此決策層要創(chuàng)新法規(guī)，建立符合微貸的法規(guī)制度，從法規(guī)上認同這種小微金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，有利于推動微貸可持續(xù)發(fā)展。

政府和監(jiān)管當局重視和關注小微企業(yè)，加強對小微企業(yè)的政策支持。放寬市場準入、優(yōu)化融資環(huán)境和建立對小微企業(yè)的稅收支持都能增強小微企業(yè)活力，推動小微企業(yè)的健康經(jīng)營，這些影響因素通過“小微企業(yè)的活力”間接正向影響微貸客戶經(jīng)理的工作績效。而監(jiān)管當局創(chuàng)新法規(guī)傳導過程比較復雜，金融外環(huán)境通過金融內(nèi)環(huán)境影響組織架構、獨特技術、和授權機制，再經(jīng)金融內(nèi)環(huán)境影響工作績效。所以，政府認同度可以使金融內(nèi)環(huán)境和金融外環(huán)境共同導致工作績效發(fā)生變化，這是雙路徑部分中介影響途徑。政府認同度與微貸客戶經(jīng)理的工作績效之間呈現(xiàn)顯著的正相關關系，并呈現(xiàn)較復雜的傳導路徑。

六、結 論

金融外環(huán)境是一個多維構成的結構模型，小微企業(yè)活力在金融外環(huán)境與工作績效之間起著完全和部分中介作用。金融外環(huán)境因素通過兩種途徑影響工作績效：一是單路徑完全中介模型，金融外環(huán)境因素通過小微企業(yè)活力影響工作績效。一是雙路徑部分中介模型，金融外環(huán)境因素直接對工作績效產(chǎn)生影響，同時金融外環(huán)境因素也通過小微企業(yè)活力間接正向影響工作績效。在分析過程中，研究發(fā)現(xiàn)，金融外環(huán)境對小微企業(yè)活力有顯著的預測作用，在p<0.01水平，回歸系數(shù)達到0.280；同時，小微企業(yè)活力對工作績效也具有顯著的預測作用，在p<0.01水平，回歸系數(shù)達到0.155。小微企業(yè)活力是微貸的重要影響因素，在金融外環(huán)境的影響下，對工作績效起著較強的決定作用。這一研究結果，對于培育和支持小微企業(yè)發(fā)展，對決策層和監(jiān)管層制定政策有著十分重大的現(xiàn)實意義。