民生招行 拉鋸戰

這是一場來自銀行業的較量。

參與者是中國的股份制商業銀行，主角是招商銀行和民生銀行。

較量的原因和目的在于，在金融脫媒、利率市場化和人民幣國際化的大背景下，進行業務創新與盈利模式轉型，以適應新時期中國金融不斷變革與發展的浪潮。

招行的優勢不言而喻。

多年來，招行一直處于領跑地位，也被貼上了銀行精英的標簽。獲得這樣的地位，除了其銳意改革的形象之外，也與其出色的零售業務密不可分，不論在負債業務還是資產業務方面，招行都達到了其他銀行無法取代的地位。

但風水輪流轉。招行的這個優勢正在慢慢被有著龐大密集網點的四大銀行追趕，其他股份制銀行也奮起直追。尤其是近幾年理財產品的瘋狂擴張，招行在負債端的護城河正在慢慢變淺。

民生銀行的風頭正在蓋過招行。自2009年開始，當招行選擇 “二次轉型”之時，民生銀行卻選擇了向中小企業信貸全面發力。3年后來看，這個選擇決定了民生和招行在股份制銀行中地位的互換。

民生與招行的較量，也充分折射出新形勢下股份制銀行的轉型新態勢和競爭新格局。事實上，這是一場所有股份制銀行的集體競跑。

相比之下，國有大銀行的龐大體量可令其延緩轉型的步伐，城商行則由于始終受地方政府掌控而難以完成快速轉型。而股份制銀行由于有著靈活的機制和較強的市場意識而有著轉型的先天優勢。

近年來，股份制銀行轉型的步伐也在不斷加快，一直走在商業銀行業務創新的前頭。其中表現最突出的自然是一直在股份制銀行中領跑的招商銀行，以及借著這次業務轉型正迎頭趕上的民生銀行。

其余各家銀行也都使出渾身解數，力爭在轉型中贏得頭籌。

幾年來，以前相對平穩的同業業務被做出了五花八門的新產品；以前銀行最抵制的小微貸款，如今被變換模式在銀行中普及；以前坐著就能賺錢的銀行員工，如今被考核制度逼得壓力重重，甚至不惜鋌而走險。

盡管一些股份制銀行的業務轉型取得了一定成效，有的銀行甚至借轉型契機超越了同行。但轉型面臨的挑戰和壓力也不小，它們不僅要面對互聯網金融崛起帶來的技術沖擊，還要面對利率市場化和金融開放短期內可能帶來的新的金融風險。

除此之外，股份制銀行轉型的另一重要挑戰則是中國商業銀行天生欠缺的經營獨立性。