中國商業銀行非利息收入對盈利水平及其風險影響

隨著金融自由化的發展和中國加入WTO之后金融市場的逐步開放，中國商業銀行有更多機會接觸到國外成熟商業銀行的經營模式，吸收其成功經驗，尋找新的利潤增長點，拓寬業務范圍。同時，隨著銀行業的改革和深入的發展，中國商業銀行越來越重視在非利息收入板塊上的業務拓展，并逐步改變以利差收入為主的盈利模式，這使非利息收入在商業銀行的營業收入中占據越來越大的比重。根據中國16家上市銀行的財務數據，在2011年年底，中國商業銀行的非利息收入已超過其營業收入的20.7%，非利息收入與利息收入的比例約為1：4。而在1999年，該比重不到6%。

然而，中國商業銀行的非利息業務在發展的道路中出現了一些爭議。部分社會觀察員和學者提出的銀行業暴利問題引起了社會各界的強烈關注。而在較高利差保護的利潤體制下，商業銀行在業務轉型和創新過程中仍對多項基礎服務，特別是個人基礎業務進行收費，引起外界熱議。中國銀監會在2012年3月至4月開展對銀行收費的全面整治，提出“不準以貸轉存，不準存貸掛鉤，不準以貸收費，不準浮利分費，不準一浮到頂，不準借貸搭售，不準轉嫁成本”的七不準方針，以求規范銀行收費活動，使銀行業更好地為實體經濟服務。目前，中國各商業銀行將多元化經營、拓展非利息收入放在了重點發展戰略位置。探討非利息收入對銀行績效的關系有重要的指導意義和現實意義。

非利息收入概念和特點

非利息收入是指除利差收入之外的營業收入。銀行的利潤由營業利潤和營業外凈收入構成。在利潤表中，營業收入主要分為五部分內容：利息收入、手續費及傭金收入、投資收入、匯兌收入和其他營業收入。其中，手續費及傭金收入、投資收入、匯兌收入和其他業務收入均屬于非利息收入范疇。非利息收入與商業銀行傳統的由借貸關系帶來的利息收入相比，具有以下四個特點：固定成本低，但邊際成本高；需要良好且扎實的客戶基礎；非利息業務市場競爭空間較大；非利息業務種類繁多，風險管理工作繁重。

中國商業銀行非利息收入現狀分析

1.非利息收入變化趨勢

在2003至2011年間，國內眾多商業銀行對非利息業務給予了重視，積極投入人力物力等資源促進非利息業務的發展。從收入規模上看，非利息收入的絕對額在2003至2011年間有著顯著的提升。2003年底，中國商業銀行系統的非利息收入不足550億元，到2011年底，非利息收入已經高達4，628億元，短短八年時間，非利息收入額已經增長了近8倍。從收入占比上看，非利息收入占營業收入的比例總體向上，在2011年達到了歷史高位21%。總體來說，非利息收入無論在規模上還是占比上都有較為顯著的提升，這對中國商業銀行收入結構的調整發揮著日益重要的作用。

2.非利息收入構成比例

非利息收入的四個部分在非利息收入中的構成比例如何，反映了銀行在非利息業務中分散化的程度以及各部分對商業銀行收益的貢獻程度。

在2003年，手續費及傭金凈收入占非利息收入約三分之一，隨后該比例緩慢增長，直到2007年商業銀行的非利息收入占比出現下降拐點時，手續費及傭金凈收入依然保持強勁的上升勢頭，甚至超過非利息收入總額，此后雖未再出現手續費傭金收入超過非利息收入的情況，但其在非利息收入的比例一直保持80%以上的水平；從絕對額上看，2003年商業銀行的手續費及傭金凈收入為187.15億元，而按2011年全年數據統計，這個數值已上升至4，133.07億元，比2003年增長了近21倍。

3. 外國商業銀行非利息收入占比高

選擇美國銀行、摩根大通、花旗銀行和匯豐銀行四大銀行集團作為國外商業銀行的代表與國內商業銀行進行比較分析發現，在2008年它出現了一個顯著向下的拐點，非利息收入占比從53%驟降至39%，降幅超過35%，中國商業銀行在2004至2011年表現出穩定且緩慢上升的趨勢，即便在2007到2009年金融危機期間也不曾出現較大的波動。雖然國外非利息業務發展程度高，但相應的對非利息業務的風險管理能力卻有待加強。而在金融危機后的三年（2009～2011年），國外商業銀行呈現出相當穩定的態勢，非利息收入占比均在47%附近，國內商業銀行則維持在20%的水平附近，穩中有升。

本文研究了中國15家商業銀行2003至2011年共九年的數據，這其中包括了四大國有行：中國工商銀行、中國建設銀行、中國銀行和中國農業銀行；十一家股份制銀行：深圳發展銀行、廣東發展銀行、上海浦東發展銀行、華夏銀行、民生銀行、招商銀行、興業銀行、北京銀行、交通銀行、光大銀行、中信銀行。

商業銀行拓展非利息業務的最終目的是為了增加收入，提高盈利，最大化股東收益。如果銀行非利息收入占比的提高能夠使銀行總資產收益率有所增加，就認為非利息收入在此階段有助于提高銀行收益。另外，如果非利息收入占比的提高對銀行凈資產收益率的波動性呈正相關，則認為非利息收入的提高增加了銀行風險，對銀行的風險管理提出了挑戰。

非利息收入/營業收入的增加會引起總資產收益率的下降。平均來說，非利息收入/營業收入絕對值上升10%，會導致總資產收益率降低約0.022%，但非利息收入對銀行收益的風險影響卻不顯著，之前所說的收入結構多樣化或者非利息收入與利息收入相互依存無法帶來的分散化效應在中國數據中無法體現。對這個結論提出以下可能的解釋：

（1）非利息收入結構單一

手續費及傭金收入占非利息收入比重逐年上升，2011年該比重已高達90%，風險規避要求投資組合分散化，但如此高比重的費用收入使非利息收入變成結構單一的收入來源，無從分散風險。

（2）非利息收入資費不合理導致資金流失

銀行令人咋舌的高額凈利潤和服務費用引起社會高度關注。2003年，銀行收費項目僅300多種，但如今《商業銀行服務價格管理辦法》（征求意見稿）中列出的收費項目多達3000種，7年之間增加10倍。客戶通過各銀行之間的比較，將資金轉到收費最低的銀行，甚至將資金轉移到非銀行金融機構。

（3）非利息與利息業務相生而非替代

非利息業務相生而非替代的關系使得非利息業務無法明顯產生風險分散化的作用，若客戶對銀行非利息業務高收費產生疑惑或不滿，連帶很可能會轉移資金，降低存款，從而縮小貸款規模，致使銀行利息業務受到影響。目前中國一年期存款利率是3.25%，貸款利率是6.15%，息差為2.90%，利息收入利潤仍很高，加上銀行對貸款客戶財務狀況和信用記錄的嚴格把關，不良貸款率下降，利息業務收入穩定增加。非利息收入/營業收入的增加可能的情況不僅是非利息收入比利息收入更大幅度的增長，也有可能是非利息收入的微增或微減引起利息收入更大的減幅。（本刊專家孟建波系廣東銀監局巡視員、廣州市政府參事 攝影/SMEIF記者林卓軍）

政策建議

首先，規范非利息業務收費標準和收費項目。中國商業銀行非利息收入結構單一，手續費及傭金收入比重極大，但銀行收費項目卻林林總總，數量龐大。調整商業銀行收費結構，規范非利息業務收費行為成為了非利息業務發展的首要前提工作。2011年7月，銀監會、人民銀行和發改委聯合發通告，免除了人民幣個人賬戶的11類34項服務收費。客觀政策法律環境的優化和主觀客戶關系管理雙管齊下，相信能夠改變非利息收入對總資產收益率負貢獻的狀況。其次，注重技術開發，降低人力成本。近年來，互聯網技術、通訊技術的發展使銀行的眾多業務從柜臺轉到了手機、ATM機和網絡上。第三，分類討論銀行利息業務和非利息業務的風險，針對其特征進行風險管理。第四，促進金融創新，提高非利息業務技術含量。第五，區分國有銀行與股份制銀行的管理重點。