機(jī)構(gòu)線報(bào)

第三屆企業(yè)現(xiàn)金管理評(píng)選啟動(dòng)

2012.9.17

227期

二季度GDP同比增長(zhǎng)7.6%，三年來增速首次“破8”。對(duì)企業(yè)而言，不僅面臨著國(guó)際經(jīng)濟(jì)惡性循環(huán)怪圈，也面臨著內(nèi)部投資需求不足、去庫存和訂單減少的難題。數(shù)據(jù)顯示，目前中國(guó)企業(yè)負(fù)債占GDP比重已達(dá)107%，這意味著企業(yè)資金鏈面臨著隨時(shí)斷裂的風(fēng)險(xiǎn)。如何有效利用外部資金并盤活內(nèi)部資金，成為當(dāng)前企業(yè)財(cái)務(wù)、資金管理的重心。由財(cái)資中國(guó)、中國(guó)總會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)財(cái)資研究發(fā)展中心和中信銀行三方攜手共同舉辦的“企業(yè)財(cái)資專家——中國(guó)第三屆企業(yè)現(xiàn)金管理評(píng)選”活動(dòng)近日啟動(dòng)，旨在以標(biāo)桿企業(yè)的最佳實(shí)踐解讀當(dāng)前企業(yè)資金管理特色，助力企業(yè)提升財(cái)資（財(cái)務(wù)、資金）管理水平。

RQFII在港受寵

RQFII自今年年初誕生以來在香港獲得成功，績(jī)優(yōu)公司新老基金均得全球投資者高度認(rèn)可。據(jù)悉，8月27日上市的易方達(dá)中證100A股指數(shù)ETF近日獲國(guó)家外匯管理局新批額外30億元人民幣RQFII額度。此前該基金在發(fā)行首日認(rèn)購(gòu)金額已直逼當(dāng)時(shí)額度上限。

此外，易方達(dá)資產(chǎn)管理（香港）公司旗下第一只RQFII產(chǎn)品“易方達(dá)人民幣固定收益基金”由于投資業(yè)績(jī)?cè)谙愀鬯型怰QFII基金中一直居于首位，獲得持續(xù)凈申購(gòu)，也已達(dá)額度上限。據(jù)悉，第一批RQFII超過15只，主要投資于內(nèi)地債券市場(chǎng)；第二批RQFII產(chǎn)品投資于內(nèi)地股票市場(chǎng)，且多為ETF基金。

浦發(fā)定投打造眾里尋“基”

基金數(shù)量已經(jīng)“破千”，在眾多基金中，很多投資者可能會(huì)“迷了眼”，不知道該如何下手，選出適合自己的產(chǎn)品用來投資。如果了解浦發(fā)銀行的基金定期定額投資，或許就可以很好的解決這一問題。基金定投是指在固定時(shí)間以固定金額投資于指定的開放式基金的業(yè)務(wù)。

該業(yè)務(wù)具有兩項(xiàng)優(yōu)點(diǎn)：其一是平均投資，避免短期風(fēng)險(xiǎn)。一次性投資必然面臨選時(shí)風(fēng)險(xiǎn)，每月投資則可平抑選時(shí)風(fēng)險(xiǎn)。投資者無需再為如何進(jìn)入市場(chǎng)而發(fā)愁，也無需刻意選擇進(jìn)入時(shí)機(jī)，想投資，即刻行動(dòng)。其二是積少成多，獲得長(zhǎng)期收益。投資者無需一次性投入大筆資金，每月最低扣款額僅為300元。正所謂“積少成多，聚沙成塔，復(fù)利效應(yīng)，助力投資者獲得長(zhǎng)期收益”。

富國(guó)固定收益大講堂開網(wǎng)絡(luò)版

依托富國(guó)基金強(qiáng)大的固定收益團(tuán)隊(duì)，以及市場(chǎng)上活躍的第三方基金研究機(jī)構(gòu)，富國(guó)基金從下半年起推出了“固定收益大講堂”，為銀行渠道、基金第三方銷售機(jī)構(gòu)等“量身定制”了一系列固定收益培訓(xùn)活動(dòng)。這一系列有針對(duì)性的活動(dòng)，受到了銀行理財(cái)師，以及第三方銷售機(jī)構(gòu)的積極歡迎，每場(chǎng)培訓(xùn)少則五六十人，多則兩三百人。

為進(jìn)一步滿足投資者對(duì)于債券基金等固定收益產(chǎn)品的投資需求，富國(guó)基金再次借助“圍脖”這一新興媒體，將線下的“固定收益大講堂”搬到線上，推出固定收益大講堂“網(wǎng)絡(luò)版”，并開啟了富國(guó)收益金秋月微博活動(dòng)。

景順長(zhǎng)城攜手全民理財(cái)季

真正實(shí)現(xiàn)親民化才是營(yíng)銷取得良好效果的關(guān)鍵。

近期景順長(zhǎng)城基金聯(lián)合國(guó)內(nèi)知名的平民類娛樂財(cái)經(jīng)電視節(jié)目《全民理財(cái)季》，打造景順長(zhǎng)城 “精明理財(cái)杯”基金投資大賽優(yōu)勝選手的終極對(duì)決，甄選出適合百姓理財(cái)?shù)摹白罹骼碡?cái)師”。

據(jù)了解，《全民理財(cái)季》是寧夏衛(wèi)視、第一財(cái)經(jīng)電視打造的中國(guó)首檔理財(cái)類電視真人秀節(jié)目，通過理財(cái)師風(fēng)采展現(xiàn)、理財(cái)提案人方案比拼等多重考驗(yàn)當(dāng)場(chǎng)評(píng)選出最佳理財(cái)師。

易方達(dá)指數(shù)基金網(wǎng)受推崇

近年來中國(guó)境內(nèi)的指數(shù)化投資發(fā)展迅速，不但指數(shù)基金數(shù)量和規(guī)模急劇增長(zhǎng)，投資者對(duì)海量投資信息的需求也在迅速增長(zhǎng)，國(guó)內(nèi)已經(jīng)出現(xiàn)了專門為指數(shù)投資服務(wù)的研究性網(wǎng)站，這意味著晨星、貝萊德、先鋒等經(jīng)典指數(shù)網(wǎng)站的中國(guó)版已萌芽，指數(shù)化運(yùn)動(dòng)有可能通過互聯(lián)網(wǎng)很快輻射到更廣泛的群體中。

易方達(dá)指數(shù)基金網(wǎng)是國(guó)內(nèi)第一個(gè)專業(yè)指數(shù)研究網(wǎng)站，截至9月13日網(wǎng)站上線6周，在Alexa的全球網(wǎng)站當(dāng)周排名突破前66萬位，比上線之初上升超過700萬位，作為新網(wǎng)站而言升勢(shì)迅猛，顯示投資者對(duì)整合全行業(yè)數(shù)據(jù)的指數(shù)基金研究資訊平臺(tái)存在巨大需求。

遵化從五小工業(yè)中脫胎換骨

河北省遵化市今年迎來撤縣建市20周年。早在上世紀(jì)六七十年代，遵化就曾以創(chuàng)辦小鋼鐵、小化肥、小農(nóng)機(jī)、小紡織、小五金“五小工業(yè)”聞名全國(guó)。自1992年撤縣建市以來，該市深化結(jié)構(gòu)調(diào)整，工業(yè)經(jīng)濟(jì)在轉(zhuǎn)型升級(jí)中迅速崛起，目前各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)均位居河北省縣級(jí)前列，現(xiàn)已形成鋼鐵、裝備制造、建筑建材、食品加工、電力能源、醫(yī)藥化工等六大優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)。

其中，鋼鐵產(chǎn)業(yè)占該市工業(yè)經(jīng)濟(jì)總量的50%以上，已形成集采礦、選礦、燒結(jié)、煉鐵、煉鋼、軋鋼、焦化等門類齊全、功能配套的鋼鐵工業(yè)體系，領(lǐng)跑全市工業(yè)發(fā)展，成為華北地區(qū)重要的鋼鐵生產(chǎn)基地。2011年，鋼鐵業(yè)規(guī)模以上工業(yè)完成增加值50.7億元，上繳稅金10.4億元，分別占全市規(guī)模以上工業(yè)增加值的25.6%和全部財(cái)政收入的39.4%；裝備制造業(yè)規(guī)模以上工業(yè)完成增加值20.3億元，占規(guī)模以上工業(yè)增加值10.3%，全行業(yè)上繳稅金8719萬元，占全部財(cái)政收入的3.3%。

截至目前，該市248家市屬企業(yè)中，已有239家完成改制，改制面達(dá)到96.4%。唐山建龍實(shí)業(yè)有限公司改制以后，企業(yè)發(fā)生翻天覆地變化，鋼鐵產(chǎn)量由10多萬噸躍升到200萬噸，年銷售收入躍升到82億元，成為該市改制企業(yè)的成功范例。

南方劉朝陽：債基配置價(jià)值凸顯

銀河數(shù)據(jù)顯示，截至9月7日，在過去一年大盤下跌14.16%的環(huán)境下，各類債券基金全部獲得正收益。國(guó)內(nèi)市場(chǎng)首只純債指數(shù)基金、南方中證50債基金經(jīng)理劉朝陽分析指出，8月份制造業(yè)PMI指數(shù)49.2%，較7月下降0.9個(gè)百分點(diǎn)，低于榮枯線50的水平；同期M1和M2之間的剪刀差仍在擴(kuò)大，實(shí)體經(jīng)濟(jì)對(duì)貸款需求持續(xù)萎靡，種種跡象表明經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇仍難可期。

經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇難覓使得債券市場(chǎng)整體環(huán)境仍然有利，特別是中長(zhǎng)利率債的表現(xiàn)仍然可期。受益于整體經(jīng)濟(jì)形勢(shì)較弱，CPI上行溫和，債市很大可能將持續(xù)給投資者提供正回報(bào)。

鵬華楊靖：資源股反彈可期

當(dāng)人們還在討論2000點(diǎn)何時(shí)擊破時(shí)，9月7日兩市迎來了久違的反彈，創(chuàng)下近8個(gè)月以來單日的最大漲幅。中證A股資源指數(shù)再次在反彈市中小試牛刀，單日漲幅6.16%領(lǐng)跑眾多指數(shù)，同期上證綜指、中證上游、上證資源漲幅分別為3.70%、5.83%和5.37%。

鵬華中證A股資源基金擬任基金經(jīng)理?xiàng)罹副硎荆S著國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)的逐步回暖，資源的剛性需求和資源稀缺性的矛盾將成為未來市場(chǎng)資源股領(lǐng)漲的重要原因。在市場(chǎng)處于長(zhǎng)期牛市或底部反彈的時(shí)候，資源指數(shù)是反彈收益的雙保險(xiǎn)。

交行：財(cái)富景氣指數(shù)全面回落

2012.9.17

227期

交通銀行8月31日在上海發(fā)布第12期《交銀中國(guó)財(cái)富景氣指數(shù)報(bào)告》。受經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)持續(xù)放緩影響，本期交銀中國(guó)財(cái)富景氣指數(shù)為120，下跌11點(diǎn)，創(chuàng)指數(shù)設(shè)立以來最大跌幅。三個(gè)一級(jí)指數(shù)（經(jīng)濟(jì)景氣、收入增長(zhǎng)、投資意愿）和除不動(dòng)產(chǎn)投資意愿外的所有二級(jí)指數(shù)全面下滑。

興業(yè)全球：自購(gòu)基金4000萬

9月8日，興業(yè)全球基金公告稱，擬于9月12日起的10個(gè)交易日內(nèi)，通過代銷機(jī)構(gòu)申購(gòu)旗下興全社會(huì)責(zé)任基金2000萬元和興全有機(jī)增長(zhǎng)基金2000萬元，且持有期限不少于六個(gè)月。對(duì)于接下來的宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，興業(yè)全球基金分析認(rèn)為，宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的穩(wěn)定性有望增加。中國(guó)經(jīng)濟(jì)正在經(jīng)歷大的周期拐點(diǎn)，經(jīng)濟(jì)增速下一個(gè)臺(tái)階已成長(zhǎng)期趨勢(shì)，經(jīng)濟(jì)有望呈現(xiàn)寬U形筑底回升的格局。

銀華：杠桿基金全線漲停

受海內(nèi)外利好消息的影響， 9月7日大盤放量暴漲，漲幅達(dá)3.7%，收復(fù)2100點(diǎn)。在指數(shù)上漲的帶動(dòng)下，杠桿基金再度發(fā)揮其反彈急先鋒角色，其中銀華基金旗下包括銀華銳進(jìn)、銀華鑫瑞和銀華鑫利在內(nèi)的三只分級(jí)基金杠桿份額均已漲停報(bào)收，杠桿倍數(shù)較低的銀華瑞祥也在盤中一度觸摸漲停板。另外，雖然收獲漲停，但考慮銀華銳進(jìn)3.3倍的杠桿水平，其二級(jí)市場(chǎng)漲幅仍未及凈值漲幅。

大成：博弈中市場(chǎng)仍將震蕩

海內(nèi)外經(jīng)濟(jì)持續(xù)低迷，為拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)各國(guó)政府接連出招，大成基金表示，市場(chǎng)處于一個(gè)基本面和政策面博弈的過程，在拐點(diǎn)不明確的情況下，市場(chǎng)難以擺脫震蕩的走勢(shì)，受投資項(xiàng)目拉動(dòng)的行業(yè)則將有所表現(xiàn)。發(fā)改委緊急批復(fù)項(xiàng)目，累計(jì)投資總額達(dá)到萬億級(jí)別，但和上次四萬億直接投資拉動(dòng)有較大區(qū)別，難以從根本上改變市場(chǎng)的格局，中長(zhǎng)線仍難言樂觀。因此大成基金仍將本次反彈行情看做是一次階段性行情，認(rèn)為操作上仍保持謹(jǐn)慎的態(tài)度。

易方達(dá)：關(guān)注分級(jí)基金激進(jìn)份額

在易方達(dá)基金看來，經(jīng)過前期大幅下調(diào)，在海外市場(chǎng)上漲和發(fā)改委兩日批復(fù)逾萬億元基建投資項(xiàng)目的信息帶動(dòng)下，股市階段性向上反彈的可能性較大，分級(jí)基金激進(jìn)份額具有杠桿效應(yīng)、快速上漲特征，再次吸引市場(chǎng)注意。對(duì)普通投資者而言，如果認(rèn)購(gòu)正在發(fā)行的新分級(jí)基金，等于按面值購(gòu)入指數(shù)基金，減少了激進(jìn)份額在二級(jí)市場(chǎng)溢價(jià)的成本，可著眼于中長(zhǎng)線布局未來收益。目前有三只分級(jí)基金在售，其中易方達(dá)中小板指數(shù)分級(jí)基金近期即將結(jié)束認(rèn)購(gòu)，受到投資者重點(diǎn)關(guān)注。該基金是易方達(dá)旗下首只分級(jí)基金產(chǎn)品。

鵬華：美國(guó)房地產(chǎn)嶄露頭角

近期美國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，其回暖跡象直接反映在美國(guó)樓市上。根據(jù)美聯(lián)儲(chǔ)季度銀行貸款官員調(diào)查報(bào)告顯示——過去三個(gè)月里，57%的銀行報(bào)告購(gòu)房貸款需求上升，而一季度該數(shù)字為38%，表示美國(guó)購(gòu)房需求正在增長(zhǎng)。一邊是美國(guó)經(jīng)濟(jì)的回暖，樓市企穩(wěn)復(fù)蘇，一邊是歐債危機(jī)、新興市場(chǎng)的增長(zhǎng)乏力，資金已經(jīng)開始回流美國(guó)本土。鵬華美國(guó)房地產(chǎn)基金經(jīng)理裘韜表示，目前，美國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇態(tài)勢(shì)相對(duì)明顯，雖然速度稍慢，但復(fù)蘇趨勢(shì)是大概率事件。

華安：巧借貨幣基金盤活閑錢

中秋、國(guó)慶雙節(jié)將至，如果算上長(zhǎng)假后的雙休日，國(guó)內(nèi)股市將有近10天休市。華安基金指出，節(jié)假日也可以享受收益的貨幣基金成為不少聰明投資者打理閑錢的好選擇。據(jù)介紹，長(zhǎng)假期間持有貨幣基金好處較多，首先是收益比較高。以華安現(xiàn)金富利為例，盡管今年以來央行屢次降準(zhǔn)和降息，但截至9月12日，其下半年以來7日年化收益率一直保持在3%以上，相較活期存款利率，超額收益明顯。

光大推樂惠金卡“輕松及時(shí)貸”

光大銀行日前推出一款稱為“輕松及時(shí)貸”的創(chuàng)新金融產(chǎn)品——白金信用卡樂惠金卡，該卡具有“隨借隨貸、隨貸隨還”的鮮明特征，是解決持卡人燃眉之急的一種絕佳金融工具。“樂惠金卡”具有較高的授信額度，客戶申請(qǐng)獲得批準(zhǔn)后可隨借隨貸，僅需在交易后60天內(nèi)連本帶息一起還清即可；另一方面，受傳統(tǒng)文化影響，國(guó)人不喜歡向親朋好友借錢，以免欠下“人情債”。而“樂惠金卡”能幫忙持卡人從“人情債”從解脫出來，符合國(guó)人的心理訴求。

中信搭建分行級(jí)現(xiàn)金管理云服務(wù)

隨著虛擬化、廣域網(wǎng)、數(shù)據(jù)集中及寬帶的普及，云計(jì)算已成為繼個(gè)人電腦、互聯(lián)網(wǎng)之后電子信息領(lǐng)域的又一重大技術(shù)革命，作為新技術(shù)應(yīng)用前沿的金融服務(wù)行業(yè)也開始了“云端”的業(yè)務(wù)平臺(tái)建設(shè)。2011年9月，中信銀行通過整合已有產(chǎn)品和優(yōu)勢(shì)資源，率先在業(yè)內(nèi)推出基于云計(jì)算技術(shù)的現(xiàn)金管理云服務(wù)，為廣大中小集團(tuán)企業(yè)提供低成本、高效率的在線金融服務(wù)，同時(shí)也在業(yè)內(nèi)率先推出現(xiàn)金管理云服務(wù)品牌。近日，中信銀行現(xiàn)金管理云服務(wù)發(fā)布會(huì)暨產(chǎn)品推介會(huì)在濟(jì)南舉行，中信濟(jì)南分行成為國(guó)內(nèi)首個(gè)擁有分行級(jí)現(xiàn)金管理云服務(wù)平臺(tái)的省級(jí)分行。

華夏安康5天結(jié)束募集

華夏基金的新發(fā)基金再度受到投資者熱捧，華夏安康信用優(yōu)選債券基金僅用5天就提前結(jié)束募集。華夏基金日前公告，華夏安康于9月8日起即不再接受認(rèn)購(gòu)，該基金的募集總額超過了50億元。據(jù)悉，華夏安康主要專注于信用債投資，適合風(fēng)險(xiǎn)承受能力低的投資者，這是華夏基金時(shí)隔四年發(fā)行的首只債基。

萬家信用恒利或提前結(jié)束發(fā)行

7月以來多家基金公司發(fā)行了信用債基，平均發(fā)行規(guī)模顯著高于其他類型基金，其中南方潤(rùn)元首募超80億，招商信用增強(qiáng)債基單日募集37億使市場(chǎng)再現(xiàn)“一日售完”。正在發(fā)行的萬家信用恒利純債基金也或?qū)⑻崆敖Y(jié)束發(fā)行，原定發(fā)行截止日為9月21日。此類債券基金受到追捧的主要原因是它們均有一個(gè)共同點(diǎn)，即將投資范圍明確設(shè)定為主投信用債，而債市行情的品種機(jī)會(huì)，已從以國(guó)債為代表的利率債，過渡到了不同評(píng)級(jí)的信用債。

上投摩根消費(fèi)指基迎建倉(cāng)良機(jī)

繼9月7日放量大漲后，A股市場(chǎng)再次進(jìn)入弱勢(shì)震蕩格局。正在發(fā)行的上投摩根消費(fèi)服務(wù)指數(shù)基金擬任基金經(jīng)理黃棟認(rèn)為，市場(chǎng)走勢(shì)仍有待后面一季度經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)信號(hào)的明確；但從長(zhǎng)期看，目前市場(chǎng)已處于底部區(qū)域，正是指數(shù)投資的理想?yún)^(qū)域，建議投資者關(guān)注消費(fèi)主題如中證消費(fèi)服務(wù)領(lǐng)先指數(shù)對(duì)應(yīng)的理財(cái)產(chǎn)品。今年以來，中證消費(fèi)服務(wù)指數(shù)市盈率均在10倍以下，遠(yuǎn)低于歷史平均估值。

華泰柏瑞300ETF成交破13億

9月7日滬指大漲3.7%，成交1111億元；深成指大漲5.08%，成交1055億元。資金借道華泰柏瑞滬深300ETF入市跡象顯著，當(dāng)日華泰柏瑞滬深300ETF大漲4.57%，成交量超過13億元，創(chuàng)其上市首6日后的新高。華泰柏瑞指數(shù)投資部總監(jiān)張婭透露，7日開盤第一個(gè)小時(shí)，300ETF還為顯著的凈贖回，此后即連續(xù)出現(xiàn)申購(gòu)。