加強集團公司資金管理的思考

[摘 要]資金對于企業的生存發展非常重要，資金就是企業生產經營管理的血液。但是，目前很多集團公司缺乏資金管理的風險意識，資金管理水平低下，資金運行成本高，嚴重制約了集團公司的資金運營效率。本文對集團公司資金管理的意義、管理中存在的問題進行了頗析，提出了加強集團公司資金管理的對策措施。

[關鍵詞]集團公司 資金管理 效益 思考

國內外很多知名的集團公司，由于資金使用效率低下，資金周轉不暢，導致經營活動無法正常進行，更有甚者由于資金運作失誤，導致資金鏈斷裂，公司被迫破產清算，這樣的案例不勝枚舉。因此，資金是企業的血液，是企業生存、發展的必要保證，企業的健康發展離不開資金，更離不開科學合理的資金管理，資金管理是企業財務管理的核心內容。

一、集團公司資金管理的意義

（1）集團公司的定義

在美國，集團公司只是一個商業術語，一般是指控股公司。在我國，集團公司是市場經濟發展的產物，是指以資本為主要聯結紐帶的母子公司為主體，以集團公司章程為共同行為規范的母公司、子公司、參股公司及其他成員企業或機構共同組成的具有一定規模的企業法人聯合體。因此，集團公司亦稱為企業集團，不但擁有子公司在財務上的控制權，而且擁有經營上的控制權。

（2）集團公司資金管理的意義

資金管理，就是對集團的資金流量、資金調度、資金結算和資金運作等進行的系統化管理。資金管理是集團公司管理的一項重要內容，也是集團公司財務管理功能的延伸與細化，加強集團公司的資金管理， 對加快資金周轉，提高資金的利用效率，具有非常重要的意義

1.有利于規范集團公司的資金使用行為，防范資金安全風險。在所有的資產管理中，資金的侵占挪用是引起各種貪污犯罪的主要根源之一？資金活動貫穿集團公司生產經營的全過程，公司各部門和個人都直接或間接參與公司的資金活動，任何一個環節、一個部門和個人出現差錯或舞弊，都會危及資金安全。因此，加強資金管理， 建立健全資金管理制度，保證資金的收入、支出合法、合理、合規，有利于規范集團公司的資金使用行為，有效地防范并化解風險，防止舞弊的發生。

2.有利于緩解集團公司的資金需求。當前，很多集團公司都感到資金緊張，不能滿足生產經營的需求，進行融資就會加大資金成本，但是同時在集團公司內部的子公司又存在資金閑置的狀況。因此，集團公司要強化對子公司資金流量進行經常的控制與分析，及時掌握資金的使用情況、流量情況，對集團公司資金進行科學的統籌，保持資金的流動性，破解資金需求壓力。

3.有利于提高資金利用效率。集團公司資金存量應該保持在一個合理的水平上，過多的持有資金，資金機會成本增加，資源閑置浪費，持有資金過少，有可能影響正常的生產經營，還可能危及公司的償債能力，給公司帶來負面影響？因此，加強資金管理，對資金的使用有一個合理的規劃，防止資金過度分散導致閑置，對集團公司的資金余缺進行合理調劑，有利于提高資金的使用效率，獲得更好的經濟效益。

二、集團公司資金管理中存在的問題

（1）缺乏資金管理的風險意識

當前，大多數集團公司對資金管理的重要性雖然已形成共識，但是，有些公司由于缺少資金時間價值觀念、投資的風險價值觀念和現金流量理念，對資金管理的風險認識不夠，沒有引起足夠的重視。主要表現在內控制度不健全、信用管理缺失、沒有資金預算、過度融資、隨意投資、賬戶管理混亂、隨意對外擔保等，給集團公司的生產經營帶來了極大的潛在風險。

（2）對資金運作過程監控不力

集團公司由于缺乏必要的財務約束機制，特別是缺乏有效的資金監控制度和手段，使得事前控制乏力、事中監督落后、事后控制走過場。導致子公司財務管理混亂，亂借款？亂擔保？亂投資？亂開支等普遍存在，集團公司無法對子公司的資金運行狀況實施有效監管，無法實時收集資金信息，不能隨時掌握集團整體的資金運行狀況，造成資金管理失控，運行成本增大，決策延誤。

（3）資金分散，使用效率低下

目前，企業集團資金集中管理的需要和內部多級法人資金分散占用的矛盾，已成為企業集團資金管理中的難題。一方面使得集團公司缺乏對資金的統一管理，集團公司所屬子公司各自為政，資金散在各自的賬戶上，有的公司資金需求緊張，有的公司資金大量閑置，而集團公司調劑資金余缺的能力又較差， 難以發揮資金的使用效益，存在“存貸’兩高的不利局面，增加了不必要的資金成本。另一方面，也增大了子公司投資決策的隨意性，他們片面追求自身利益，不顧集團整體的發展戰略目標而盲目投資，容易導致投資失誤，損失嚴重，使資金使用效率低下。

（4）信息失真

一方面由于集團公司往往存在管理幅度較大、地域分布較廣、控制難度較大等特點，在發生利益沖突時，子公司有時會為了自身的利益，故意向集團公司提供虛假資金信息，使得集團公司的管理層不能全面、及時、完整的獲取集團整體的資金信息，不利于做出科學、正確的決策。另一方面由于管理層級和地域限制等原因，集團公司對子公司的管理或多或少地存在管理者無法全面真實地掌握資金狀況的問題，因而存在信息不對稱狀況，使決策信息的收集出現高成本和信任風險。

三、加強集團公司資金管理的對策

（1）健全與完善資金管理制度，增強資金管理的風險意識

集團公司應當根據內部控制制度的要求及企業自身的管理需要，完善資金管理制度，制定資金管理實施細則，明確各級管理人員的職責、權限，并與管理業績掛鉤，層層負責，把責任落實到具體部門和個人，使貨幣資金內部控制制度工作落到實處。這有利于員工增強資金管理的責任意識和風險意識，對提高企業資金管理的風險控制能力、改善資金運營績效具有重要的意義。

（2）不斷優化資本結構

集團要發展就需要資金，集團公司應通過各種籌資渠道、籌資方式和資本市場，合理籌集資金。但是，不同籌資方式條件下的資金成本不同，對企業的資本結構的影響不同，由此產生的財務風險也不同。因此，集團公司在籌集資金時，必須充分考慮融資成本、資本結構和財務風險，既保證集團公司發展的需要，又能夠不斷優化資本結構，規避財務風險和經營風險。

（3）加強對應收賬款和存貨的管理，提高資金周轉速度

1.完善應收賬款管理制度。嚴格落實資金回收責任制，制定適合企業的信用標準和信用政策，加快資金回籠，降低資金的機會成本和時間成本。加強對客戶的信用度管理，通過對應收賬款的賬齡分析、應收賬款的收現率分析，健全應收賬款的壞賬準備金制度，降低壞賬損失風險，加快資金周轉速度。

2.完善存貨控制制度。企業持有充足的存貨，不僅有利于生產的順利進行，而且能夠迅速的滿足客戶的需要，從而為企業的生產和銷售提供保障。但是，存貨增加必然要占用較多資金，而且存貨的管理費用也會增加，影響企業的資金周轉和獲利能力。因此，企業必須樹立“零存貨”的管理理念，按需生產、按需采購，科學合理地確定存儲方式和庫存量，既減少存貨資金積壓，又節約采購時間和倉儲管理費用，從而加快存貨的周轉，提高周轉速度，提高資金獲利水平。

（4）實施資金集中管理，提高資金使用效率

集團公司是企業發展到一定規模后，為了進一步優化資源配置而采用的一種組織形式。科學技術的快速發展極大地提高了企業資金管理的能力，資金集中管理的優勢非常明顯，并且越來越多的集團公司都采用資金集中管理模式。

集團公司實行資金集中管理的模式目前主要有：統收統支方式、撥付備用金方式、設立內部銀行、建立資金結算中心、設立財務公司等幾種方式，各種管理模式各有優缺點。不同行業、不同經營環境的集團公司可以根據自身經營規模和管理要求的實際情況，選擇適當的資金管理模式。本文主要討論建立資金結算中心的管理模式。

資金結算中心是由集團公司內部設立的，辦理內部各成員之間的資金往來結算、資金調撥和資金統籌，簡化成員公司之間的資金業務程序，以降低資金使用成本、提高資金使用效率的內部管理機構。是由集團公司引入銀行管理機制，對集團公司資金實行統一管理、統一結算、統籌安排的集中管理模式。

（5）強化資金預算管理

預則立、不預則廢。制定科學合理的資金預算是資金集中管理的基礎，是資金預測決策的具體化，是資金合理安排和供應持續的保證。資金預算是集團公司資金結算中心進行資金平衡、余額管理、合理融資、調劑余缺的主要依據，也為滿足集團公司生產經營資金需求提供重要保障。集團公司及子公司要根據自身的運營需要，編制明細的資金預算表，由集團公司按規定程序審核、審批。各成員單位必須嚴格執行資金預算，堅持無預算的事不辦、超預算的錢不花的管理原則。集團資金結算中心必須對各成員單位的資金預算執行情況進行嚴格考核，嚴格控制資金流出量，確保資金的及時回籠，及時糾正執行偏差，滿足集團公司的資金需求，確保集團資金的合理投放和有效利用。

（6）完善績效考核指標體系

集團公司在對子公司實施績效考評時，除了分析考核期收入、利潤等主要經營指標的完成情況，更應重視其現金流量及質量。結合公司經營實際，應當剔除融資、投資業務產生的現金流量，重點考核經營活動現金流量，只有在經營活動產生現金凈流入量的情況下，完成的利潤指標才具有較高的質量和可信度。如果利潤指標完成較好，但是經營活動產生的現金凈流量卻是負數，說明利潤完成質量不高，甚至可能會帶來較大的潛在經營風險。因此，集團公司要完善績效考核指標體系，根據收入、利潤、現金流量、資金周轉速度、應收賬款余額等各項指標的權重設置評分標準，根據打分情況，將各個指標分值匯總，然后根據總分值進行綜合評價，予以科學合理的考核。

（7）實施信息化，提升資金管理水平

信息技術、網絡技術的快速發展，為集團公司信息化管理提供了條件。集團公司應結合實際，充分運用會計核算與資金管理一體化的財務軟件，將集團公司的全部資金管理內容及流程固化下來，達到規范資金業務的流程和標準、拓展資金業務過程管理的寬度，加強對集團公司的資金業務進行監控和分析。從而有利于實現資源共享，實現資金業務的遠程在線處理，實現資金管理與業務的協同化，縮短母子公司之間辦理業務的手續與時間，大大提高工作效率，為資金管理者提供及時、適用的信息，不斷提升資金管理水平，加快資金周轉速度，實現資金管理手段信息化、運作程序規范化、資金效率最大化的目標。

資金管理信息化，是一項復雜的系統工程，關系到集團公司的資金是否安全。因此，必須建立健全安全管理制度，制定安全措施，實行身份認證，建立健全對病毒和黑客入侵的防范措施，使用安全方式連接客戶端與服務器，完善資金管理授權機制，實行網絡備份與恢復機制，確保資金、資金管理過程及資金信息系統的安全。

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作者簡介：聶永剛，男，貴州遵義人，會計學教授，碩士生導師，主要研究企業戰略成本管理。