基于中國銀行業和乳制品行業數據的“集中度—利潤率”假說研究

摘要：在一定的條件下，產業集中度與利潤率之間存在著某種程度的相關關系。在中國，銀行業是壟斷性較強的行業，而乳制品行業則是競爭性較強的行業，選取兩個行業的具體數據進行回歸分析，分析兩個行業的集中度和利潤率的關系，得出了完全不同的兩種結論：銀行業中行業利潤率與行業集中度無明顯的相關關系，而乳制品的行業利潤率則與行業集中度成明顯的正相關。由此可見，集中度與利潤率正相關還是負相關取決于行業的特性，要因行業而異。

關鍵詞：集中度；利潤率；銀行業；乳制品業

中圖分類號：F830 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2012）34-0064-02

一、相關文獻綜述

自20世紀50年代美國學者貝恩進行了開創性工作以來，產業集中度與利潤率之間的關系成為產業組織理論研究的核心問題之一[1]。產業集中度是衡量某一市場或產業內廠商之間市場份額分布的一個指標，反映了產量或者市場份額向產業核心廠商集中的程度，一般是產業中少數幾個最大廠商（排名前四位、前五位或者前八位）所占有的產量比例或市場份額。

理論上，在一定的條件下，產業集中度與利潤率之間存在著某種程度的相關關系[2]；有學者采用合謀來解釋這種相關關系，認為高集中行業的較高利潤是因合謀而產生的高額價格的結果；也有人認為高集中度產業內企業的高利潤率并不是來自于寡占企業的共謀，而是來自于企業生產效率的提高。也有研究表明，市場績效既可能來源于企業生產效率也可能來源于產業的市場結構，或者由效率和市場份額的共同影響[3]。

許多經驗研究的結果顯示，高集中度和高進入壁壘的產業，廠商有可能成功地限制產出，把價格提高到正常收益以上的水平，獲取高利潤率；同時，企業生產效率越高，市場績效就越高，則產業集中度也越高。然而，這些研究受到了一些質疑，理由是這些研究假定集中與利潤率之間的關系是平滑的、線性的、連續的和單調的[4]，而Demsets （1973）已經證實，賣方集中度與行業利潤率之間的關系為非線性的雙S曲線 。

在中國，銀行業是壟斷性較強的行業，而乳制品行業則是競爭性較強的行業。基于前人的理論，對這兩個行業用具體數據進行回歸分析，從實證角度分析集中度和利潤率之間的關系。

二、銀行業行業的集中度與利潤率分析

3.小結。資產組合中存在較多高獲利能力資產的企業，其規模均偏小（如招商銀行、民生銀行、光大銀行等股份制銀行），即市場份額不高，無法得出類似廠商的“利潤率與競爭對手的市場份額和商品需求的價格彈性成反比，與自己的市場份額成正比”的結論。

由于銀行業的資產結構較為復雜，既存在多樣化的生息資產，也存在各種類型的非生息資產，同時存在多個企業間資產類別差異，簡單以資產總額分析作為市場份額對利潤率的影響存在相當的分析誤差。

三、乳制品行業的集中度與利潤率分析

1.乳制品業的產業集中度分析。中國乳制品業自20世紀90年代中期以來得到了迅速發展，產業集中度不斷提高。1996—2005年，中國乳制品業的銷售額集中度（如表3所示）。

按照貝恩的分類標準，中國乳制品業的集中度已經從“原子型”市場結構過渡到“低集中寡占型”市場結構。表4是用HHI指數測算的乳制品業空間集中度的變化情況。HHI指數從1999年的0.0929 上升到2005年的0.1090，說明中國乳制品業的空間集中度呈緩慢上升態勢。

3.小結。由于現階段乳制品消費的特殊性及產品的同質性，無法形成較大的市場勢力或壟斷勢力，乳制品業因市場勢力而形成的壟斷價格對行業利潤影響很小。因此乳制品業集中度與利潤率正相關現象應采用“效率說”來解釋，即在市場競爭的過程中，一些效率高、競爭力強的企業將不斷擴大銷售份額，由此導致行業集中度和利潤率的同步提高。

四、結論

從以上兩個行業的分析當中，不難得出以下結論：銀行業中集中度和利潤率不存在明顯的相關關系，乳制品行業中集中度和利潤率存在正相關關系。用同樣的方法對兩個行業進行分析，卻得出了兩個不同的結論。這充分說明集中度和利潤率之間非單純的線性相關，而是要根據行業性質和特征來決定。產業集中度和利潤率之間存在一定的正相關關系[5～6]，但是它受到成本費用、市場規則、生產效率、市場競爭和進入壁壘等因素的綜合影響和擾動[7～8]。銀行業余業政府壟斷性行業，其業務方向和許多操作手段都受到政府宏觀經濟政策的制約，因此，其集中度與利潤率不呈現明顯的相關關系。相比較而言，乳制品行業則具有較強的競爭性，集中度與利潤率之間的正相關關系在這一行業表現顯著。

參考文獻：

[1] 楊公樸，夏大慰.現代產業經濟學教程[M].上海：上海財經大學出版社，2006.

[2] 蘇東水.產業經濟學[M].北京：高等教育出版社，2005.

[3] 戴魁早.產業集中度與利潤率的關系研究——來自鋼鐵產業的實證檢驗[J].當代經濟科學，2007，（11）.

[4] 克拉克森，米勒.產業組織：理論、證據與公共政策[M].上海：上海三聯出版社，1989.

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[8] 陳漢欣.新世紀中國鋼鐵工業的發展與布局及其愿景[J].經濟地理，2006，（1）：6-10.

[責任編輯 陳麗敏]