對我國中小企業(yè)融資制度創(chuàng)新的思考

【摘要】中國中小企業(yè)的特點有：經(jīng)營靈活、資金少、規(guī)模小等，在全國企業(yè)中，各類中小企業(yè)占99%，是一種重要的力量推動著國民經(jīng)濟的發(fā)展。但是，中國中小企業(yè)還存在很多問題，其中融資困難長期以來嚴重制約著中國中小企業(yè)的健康、快速發(fā)展，針對中小企業(yè)融資這一問題，怎樣才能采取措施改進，成為了當今企業(yè)經(jīng)營者不得不認真思考、研究的重要問題。文章針對中國中小企業(yè)融資制度創(chuàng)新問題進行了深入探討，首先分析了中國中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀，然后分析了中小企業(yè)融資困難的原因，最后提出了中小企業(yè)融資創(chuàng)新的研究。

【關(guān)鍵詞】中小企業(yè) 融資制度 現(xiàn)狀分析 創(chuàng)新研究

一、前言

隨著不斷深入的社會經(jīng)濟改革，在我國的國民經(jīng)濟中，中小企業(yè)發(fā)揮著非常巨大的作用。在技術(shù)創(chuàng)新、協(xié)調(diào)經(jīng)濟發(fā)展、擴大就業(yè)方面中小企業(yè)都發(fā)揮著不可替代的作用，不僅如此，還能促進社會專業(yè)化分工，從而人們多種多樣的需求也能得到滿足。但是，資金短缺的問題成為了我國中小企業(yè)當前普遍存在的問題之一。對于中小企業(yè)而言，資金短缺問題嚴重制約了企業(yè)產(chǎn)業(yè)的升級以及技術(shù)水平的提高，同時不利于企業(yè)參與市場競爭的能力。近年來，中小企業(yè)的融資問題得到了國家政府的關(guān)注，采取了很多積極、有效的政策，并頒布了相關(guān)的制度，從而融資問題得到了有效的緩解，中小企業(yè)必須認真把握這一機遇，使自身的融資環(huán)境得到有效的改善。

二、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

近年來，中小企業(yè)發(fā)揮著重要的作用，例如：擴大出口、優(yōu)化經(jīng)濟結(jié)構(gòu)、緩解就業(yè)壓力、增加稅收、促進國民經(jīng)濟的增長等。分析資料顯示，在國內(nèi)企業(yè)總數(shù)中，中小企業(yè)占99%，有75%的新增就業(yè)人員都走進了中小企業(yè)；在全國GDP總量中，有60%都是由中小企業(yè)創(chuàng)造的，在全國稅收的總收入中，50%是由中小企業(yè)繳納的。不僅如此，全國發(fā)明專利的總量的66%都來自中小企業(yè)，全國研發(fā)產(chǎn)品總量中中小企業(yè)占80%。

中小企業(yè)融資難的表現(xiàn)主要為：第一，狹窄的融資渠道。目前，主要有四種融資渠道：中小企業(yè)內(nèi)源融資、政府財政扶持資金、間接融資、直接融資。因為沒有完善的國內(nèi)資本市場，進入債券市場和股票市場籌資的門檻較高。第二，過高的中小企業(yè)融資成本，沒有較強的融資能力。中小企業(yè)在貸款利率方面，無法享受到和國有企業(yè)相同的優(yōu)惠利率政策；對中小企業(yè)，金融機構(gòu)在貸款方式上采用擔保貸款或抵押貸款等方式。這樣的方式不僅具有復(fù)雜的貸款程序，同時還需支付抵押資產(chǎn)評估費、擔保費等，具有較高的成本。

三、中小企業(yè)融資創(chuàng)新研究

第一，中小企業(yè)應(yīng)該加強融資產(chǎn)品、融資制度、融資理念創(chuàng)新。首先，充分考慮中小企業(yè)當前的經(jīng)營狀況，然后進行經(jīng)營觀念的相應(yīng)轉(zhuǎn)變，進行外源融資的積極爭取，對內(nèi)源融資的重要意義要有一個正確的認識，使自身積累擴大，內(nèi)源融資增加。同時，中小企業(yè)必須將傳統(tǒng)家族式經(jīng)營模式徹底的打破，進行現(xiàn)代企業(yè)管理制度的建立，管理企業(yè)要采用科學(xué)規(guī)范的方法；不僅如此，還要進行融資觀念的更新，對于適合中小企業(yè)最新的融資工具進行充分的認識和掌握，對于先進的融資經(jīng)驗要積極的借鑒。中小企業(yè)在融資創(chuàng)新過程中，所有創(chuàng)新的基礎(chǔ)是融資制度的創(chuàng)新，中小企業(yè)融資難問題的解決中，融資制度的突破和創(chuàng)新是關(guān)鍵。目前，中小企業(yè)正在進行積極探索融資制度創(chuàng)新。通過信用增級使發(fā)債企業(yè)的信用級別得到提高就是所謂的打包發(fā)債，由此，能夠大大提高債券的穩(wěn)定性、安全性以及可償性。在債務(wù)人融資需求得到滿足的同時，吸引越來越多的投資者，由此使融資成本降低。對于中小企業(yè)融資產(chǎn)品創(chuàng)新問題，國內(nèi)目前較為成熟的融資方式無法使中小企業(yè)靈活的融資需求得到滿足，所以，中小企業(yè)應(yīng)該積極創(chuàng)新融資產(chǎn)品，可利用企業(yè)保理擔保、產(chǎn)業(yè)投資基金動產(chǎn)融資、通倉融資、資產(chǎn)證劵化、私募融資、融資外包、企業(yè)互助基金等融資創(chuàng)新工具。

第二，金融機構(gòu)應(yīng)該使信貸融資體制進行進一步的完善、創(chuàng)新，同時促進中小商業(yè)銀行發(fā)展。為了使中小企業(yè)貸款結(jié)構(gòu)性矛盾得到解決，各類金融機構(gòu)必須積極采取措施，例如：新的協(xié)議存款品種的設(shè)置、存貸款期限結(jié)構(gòu)的改善、中長期資金來源的擴大等；對于貸款利率浮動政策進行充分的利用，使差別化利率定價機制得到不斷的改善，利率風(fēng)險管理以及利率定價的管理水平能夠得到有效的提高。不僅如此，還應(yīng)該對商業(yè)銀行信貸管理機制及體制進行大力的完善，使風(fēng)險內(nèi)控制度建設(shè)進行加強，授權(quán)授信的管理方式進行進一步的改進，對基層商業(yè)銀行進行引導(dǎo)，使貸款結(jié)構(gòu)進行優(yōu)化。對于中小企業(yè)合理的資金需求，在貸款條件符合的情況下，應(yīng)該給予積極的支持，使銀行效益與中小企業(yè)共同提高的局面得以實現(xiàn)；應(yīng)該進行金融產(chǎn)品的研究設(shè)計，充分考慮中小企業(yè)融資的要求，并根據(jù)中小企業(yè)融資的特點，進行績效考核制度和授信管理制度的建立，對中小企業(yè)信貸管理人員進行專業(yè)的培訓(xùn)，中小企業(yè)也能夠得到更多的融資支持。除此之外，應(yīng)該使中小型銀行進行進一步的發(fā)展，尤其是民營中小型銀行的發(fā)展，它以民間資本為主要發(fā)起人，通過中小企業(yè)與民營金融資本的聯(lián)合，使民營金融機構(gòu)法人治理結(jié)構(gòu)得到有效的改善，將靈活管理機制引入，從而進行融資風(fēng)險的規(guī)避，中小企業(yè)融資的要求也能夠得到更好的滿足。民營商業(yè)銀行具有靈活的經(jīng)營機制，能夠為中小企業(yè)提供更好的融資服務(wù)。

第三，對中小企業(yè)信用擔保體系進行創(chuàng)新完善。建立新型的中小企業(yè)信用擔保體系，使各方、多層次、多主體共同參與。這個體系的基本構(gòu)架為“一體兩翼”，所謂“一體”為國家、省、市三級信用擔保體系，所謂“兩翼”為商業(yè)擔保機構(gòu)和互助擔保機構(gòu)。小企業(yè)信用擔保體系方面進行完善的過程可以采取以下措施：首先，擔保資金的多渠道籌集。各級政府應(yīng)該進行中小企業(yè)發(fā)展資金的設(shè)立，對中小企業(yè)信用擔保資金要給與大力的支持。其次，加快中央及升級再擔保體系的建立。各省級政府應(yīng)盡快進行省級中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)的建立，對中小企業(yè)商業(yè)機構(gòu)、互助擔保機構(gòu)、信用機構(gòu)通過再擔保方式進行業(yè)務(wù)分擔擔保風(fēng)險、業(yè)務(wù)監(jiān)督風(fēng)險的實施。最后，進行擔保機構(gòu)協(xié)作組織的建立。為了擔保業(yè)務(wù)行為的規(guī)范，使專業(yè)擔保機構(gòu)合法的權(quán)益得到保障，必須進行中小企業(yè)信用擔保協(xié)會的建立。使信用擔保操作規(guī)范化，進行政企分開原則的實行，根據(jù)市場化運作，使運行效率得到進一步提高。

第四，進行多層次資本市場體系的構(gòu)建，使中小企業(yè)融資渠道得到完善。在主板市場上市融資過程中，中小企業(yè)遭遇了歧視性待遇，這種現(xiàn)象必須進行消除，使直接發(fā)行債券、股票的條件逐步的放寬，對于一些優(yōu)質(zhì)的中小企業(yè)，如果符合相關(guān)條件，應(yīng)使其直接加入資本市場。有一些中小企業(yè)目前尚不具備條件，但是卻有著非常好的發(fā)展前景，應(yīng)該采用買殼、合并等方式，加入到資本市場當中。對二板市場給予積極的引導(dǎo)，使其健康的發(fā)展，對于場外交易市場要優(yōu)先發(fā)展。作為二板市場，使場外交易市場進行同步發(fā)展，使場外交易市場得到積極的恢復(fù)和發(fā)展，使融資產(chǎn)品數(shù)量得到增加，使高昂的交易費用得到規(guī)避。最后，積極的將風(fēng)險投資吸納到資本市場之中，利用債券、票據(jù)等金融工具，實現(xiàn)中小企業(yè)的融資。進行風(fēng)險投資的主體中，必須要有創(chuàng)業(yè)中心和政府風(fēng)險投資機構(gòu)，還應(yīng)該給予科技型企業(yè)大力的扶持，促使其進行各種風(fēng)險投資和基金的吸納。

四、總結(jié)

總而言之，快速發(fā)展的市場經(jīng)濟不僅使給中小企業(yè)帶來了機遇，還帶來了嚴峻的挑戰(zhàn)。對于中小企業(yè)的快速發(fā)展，長期以來，融資困難一直扮演著絆腳石的角色，隨著逐漸散去的世界經(jīng)濟危機，我國政府進行了大量資金的投入，使生產(chǎn)得到進一步的擴大，從而帶動內(nèi)需，不僅如此，還將中小企業(yè)融資問題作為一個重要的議題，采取了各種各樣的措施，希望掃清中小企業(yè)發(fā)展路途中所有的障礙。為了使中小企業(yè)自身的融資能力進一步提高，它們必須把握時機，做大做強，擴大生產(chǎn)，從而促進國民經(jīng)濟健康、平穩(wěn)的發(fā)展。

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作者簡介：黃荷（1983-），女，漢族，江蘇張家港人，任職于中國機械進出口（集團）有限公司，研究方向：金融學(xué)投資。

（責(zé)任編輯：陳岑）