后金融危機時代中小企業融資現狀、問題與對策探討

【摘要】文章分析了后金融危機時代中小企業融資現狀，剖析了后金融危機時代中小企業融資問題及其原因，并提出了相應的對策與建議。

【關鍵詞】后金融危機時代 中小企業融資 問題與對策

一、后金融危機時代中小企業融資現狀

（一）金融機構惜貸更加明顯

中國99%的企業是中小企業。它們對GDP的貢獻超過60%，對稅收的貢獻超過50%，并提供了80%的城鎮就業崗位和82%的新產品開發，但是它從銀行拿的貸款份額小于25%。2010年上半年的數據顯示，中小企業從銀行貸款只占全部總貸款量的15%。對中小企業而言，直接融資只占2%，間接融資比例高達98%。社科院報告顯示，目前中小企業在金融風暴沖擊下40%已經倒閉，另外還有40%正在生死邊緣掙扎。有些企業雖有市場，有訂單，但由于資金缺乏而不能生產。

另外，融資對于剛剛起步的中小企業，尤其是科技含量低、零散的以加工為主沒有自己核心產品的小企業更是難上加難，而對于企業向社會直接融資的條件更是苛刻，許多企業對企業債券的發行更是望塵莫及。對于通過銀行貸款融資，企業因規模小而受到阻礙。規模越小被拒絕次數越多，貸款比例越低。有統計顯示，在中國，集團公司的平均壽命7-8歲，中小企業平均壽命只有2.9歲。之所以企業總數逐年增長，只不過由于中小企業開辦率更高，但這不能掩蓋中小企業的易變性和其經營風險。

（二）缺乏支持中小企業發展的金融政策法律體系

雖然從20世紀90年代開始，就開始有了一些專項法律，但還存在著一些問題。在后金融危機時代，中小企業獲得貸款肯定更加需要滿足抵押要求和第三方擔保要求，雖然，開展了一些省級或市級中小企業信用擔保體系試點，但是由于擔保機構的注冊資本質量不高、擔保體系不健全、具體運作管理方式缺陷等。加上擔保公司對申請擔保企業的審查苛刻，中小企業同樣無法獲得擔保公司的擔保，也就無法獲得銀行貸款。

（三）輸入性融資難因素增大

中小企業融資難度加大也有來自后金融危機時代帶來的原因：首先，由于后金融危機時代帶來的生產成本的升高，主要表現為：資金成本提高，銀行對中小企業的貸款利率還是比較高，融資的成本負擔還是比較大；勞動力成本的上升，隨著新的勞動合同法實施帶來的企業用工成本上升，有關調查數據顯示，金融危機后部分勞動密集型中小企業的成本平均增加20%-30%；企業資源環境成本和原材料成本增高；外部輸入型通脹壓力，如金融危機帶來的進口的石油、鐵礦石、有色金屬等商品價格持續大幅上漲直接影響企業生產成本。這樣一來，中小企業的融資成本升高，但是利潤空間壓縮了，自身經營與擴張難度進一步增大，銀行在這種前提下更加對企業的盈利能力看重而發放的貸款難度增大。

二、后金融危機時代中小企業融資問題及其形成原因

后金融危機時代中小企業面臨的融資困境，既有企業自身的原因，也有銀行機構體系和政策環境等多方面的原因。

（一）中小企業自身的因素

調查發現，后金融危機時代中小企業融資難問題的出現是一個制約企業發展的現實問題，它的出現卻有深層次的原因，既有中小企業自身的行業因素和企業因素，也有中小企業外部的因素。

大多數中小企業發展時間不長，不可避免地帶有自身的弱點，諸如，因經營行為不規范，財務信息不透明等，造成的本身資信狀況不佳。此外，民營企業還有些行業特點阻礙其對外融資。首先，資產結構偏輕。由于中小企業在資產結構上固定資產比重比較小，而傳統的金融機構貸款，尤其是信用貸款需要有與之相對的抵押品，這致使企業在向銀行貸款時，往往拿不出可用的抵押物品，而很難獲得銀行貸款；其次，中小企業發展比較分散也造成了其融資的困境出現。此外，中小企業多數正處于技術改造的生長期，資金需求旺盛，更加凸顯了融資的困難。面對不斷加劇和增長的資金需求，中小企業是無力應對的，他們不得不選擇縮減規模或者延緩必要的技術改造，從而造成企業的滯后發展，而這顯然會影響到企業的盈利增長，又加劇了企業的資金困難，這個惡性循環一旦形成，中小企業的發展岌岌可危。

調查中，涉及中小企業被評定的銀行信用等級（這是銀行發放貸款的重要參考因素）這一問題時，被調查的中小企業超過50%的都屬于較低的C級，而信用等級為B級的中小企業也超過了總數的1/3，AAA級和AA級的加起來僅為12%（見圖1）。

（二）銀行信貸發展滯后

后金融危機時代中小企業貸款申請難以得到滿足，除了企業自身的原因外，銀行信貸發展滯后也是一個不可否認的原因。調查發現，被調查的企業中超過80%的企業現在存在不同程度的銀行貸款，而完全沒有銀行貸款的企業不到8%（見圖2）。

中小企業在貸款融資方面，處于弱勢地位。銀行對其信貸業務手續繁雜，審批時間較長，而且貸款額度較小，難以滿足其快速擴張的需要。

（三）其他融資方式缺失

調查發現，融資方式的缺失是后金融危機時代中小企業融資難問題的又一個原因。當前，國內的資本市場還不完善，中小企業通過發行股票或債券融資門檻太高。85%以上的調查對象將爭得銀行信貸融資視為企業唯一的融資渠道，說明中小企業目前融資手段過于單一。調查也發現，當前銀行貸款還是企業最主要的融資渠道，超過90%的企業還需要通過銀行貸款來融資，而企業間的借款也是企業融資的重要渠道，一些企業在融資難的情況下，甚至選擇變賣資產來度過難關（見圖3）。

（四）社會信用評價擔保體系不健全

目前，社會信用評估體系建設正處于起步階段，雖然，銀行和部分社會機構都在進行企業信用評估，但全社性的信用評估體系遠沒有形成。可以說，正是社會信用評價擔保體系的不健全直接造成了中小企業的資金需求和銀行等金融機構經營活動的脫鉤。一方面是銀行積極尋求可以進行投資、發放貸款的客戶，另一方面是廣大中小企業尋求資金無門，銀行利用固有的信用考評機制審視中小企業的需求，往往應為對自身風險的考慮而惜貸。

三、后金融危機時代緩解中小企業融資對策與建議

（一）企業要提升四種實力

第一，要樹立誠信力。中小企業首先要強化信用觀念，誠實守信，與貸款銀行開展長期友好的合作，從而獲得銀行長期的資金支持和急需的資金融通。

第二，要增強內生力。中小企業應改變傳統粗放式的經營管理模式，實現管理的專業化和制度化，建立有利于企業快速健康發展的運轉機制，同時注重加強盈余公積，存留利潤，加強自身內部融資力。

第三，形成“免疫力”。中小企業要避免盲目擴張、盲目生產、盲目借貸，要長遠規劃、謀求發展、控制資產負債率，形成自身“免疫力”。

第四，擴大互助力。在當前經濟下行的困難形勢下，中小企業要聯動發展，抱團取暖共度難關，相互監督、共同發展，實現多方共贏。

（二）銀行要實現三類突破

第一，信貸傾斜有突破。銀行應將更多的目光關注到廣大的中小企業上來，在信貸傾斜上有突破，將新增貸款更多地用于中小企業。

第二，金融品種有突破。銀行要大力推動金融創新，針對中小企業資金需求量小、頻率高、時間急的特點，不斷豐富和完善金融服務品種，加快金融服務產品開發與創新的步伐。

第三，服務手段有突破。銀行要切實改進對中小企業的金融服務，破除指定評估、指定代理等條款，對理財費、保險費、顧問費等的收取實行減免，以有效降低中小企業融資成本。

（三）政府要搭建五大平臺

第一個平臺，要搭建金融生態平臺。解決中小企業融資難的根本途徑是營造社會信用環境、提升企業信用意識和信用能力，要發揮政府“有形之手”的積極作用，進一步打造良好的金融平臺。

第二個平臺，要搭建行政服務平臺。推行“一站式服務”，更好地為中小企業融資服務。加強對中小企業的培訓、建立不良貸款處置機制、建立協調機制、規范平臺管理。

第三個平臺，要搭建支持推廣平臺。健全中小企業信用擔保體系、發展多種民間金融機構、為新型金融機構提供政策優惠、推進金融機構吸納力度，拓展融資渠道。

第四個平臺，要搭建聯合互助平臺。推進信用互助組織的建立。為成員企業的貸款提供擔保，從而為中小企業的信貸提供信用支持。

第五個平臺，要搭建創新引導平臺。探索直接融資新渠道、建立在押品交易、流轉平臺、建立“小企業培育庫”。并建立“貨款風險補償專項資金”。以分擔風險，增強銀行信貸投放和產品創新的信心。

參考文獻

[1]賈淑軍.中小企業融資難的三維分析[J].經濟管理，2005(01):1.

[2]辜林.國際金融危機的因素分析及對我國的啟示[J].產業與科技論壇，2010(12).

作者簡介：劉龍和（1968-），男，福建武平人，閩西職業技術學院經濟系講師，研究方向：營銷管理，企業管理。

（責任編輯：陳岑）