中小企業如何解決融資困境

【摘要】中小企業融資難是一個永恒的話題。中小企業融資難的最直接表現就是銀行信貸融資渠道不暢，中小企業面臨的信貸融資困境已成為制約企業發展的“瓶頸”。 本文首先闡述了中小企業在國民經濟中發揮的重要作用，通過分析目前我國中小企業融資的現狀，論述了我國中小企業融資難的各種原因，并對國外解決中小企業融資難題進行分析，最后對緩解我國中小企業融資難的問題提出了各種對策和建議，以促進中小企業的健康發展。

【關鍵詞】中小企業 融資困境 對策和建議

一、中小企業主要的融資渠道

（一）中小企業的現狀

中小企業的發展已越來越受到各國政府的重視，因為中小企業對于國民經濟的健康發展具有重要意義。據統計，我國在工商注冊登記的中小企業已經超過了800萬家，占全國注冊企業總數的98%以上，其工業總產值、銷售收入、實現利稅、出口總額分別占全國的60%、57%、40%和60%左右，中小企業還提供了大約95%的就業機會，為維護社會穩定做出了巨大的貢獻。然而，在新的情況下，中小企業面臨著許多不利的發展因素，其中最重要的就是融資難的問題，這嚴重制約了中小企業的發展。經濟學中的“木桶效應”在這里得到了生動的表現，一個木桶能夠盛多少水是由木桶最短的邊決定的。在中小企業的發展過程中，資金問題往往成為制約中小企業發展的短邊。據央視《聚焦錢流》特別報道顯示，民間融資的月息超銀行借貸款利率近10倍！由于還不起高額貸款，浙江、內蒙古等地接連出現民企老板逃跑的情況。面對嚴峻的融資難局面，中小企業該如何破冰，突圍之路又在哪兒呢？因此，如何突破這種制約成為政府和理論界不得不面對的問題。

（二）中小企業的融資渠道

借助于上述總體數據及典型調查，我們可大致勾勒一下中國中小企業融資的基本狀況：

1.中小企業融資渠道狹窄，其目前發展主要依靠自身內部積累，即中小企業內源融資比重過高，外源融資比重過低；

2.銀行貸款是中小企業最重要的外部融資渠道，但銀行主要提供的是流動資金以及固定資產更新資金，而很少提供長期信貸；

3.親友借貸、職工內部集資以及民間借貸等非正規金融在中小企業融資中發揮了重要作用，但由于各地經濟發展水平以及民間信用體系建設的差異，非正規金融在江浙、中西部地區發育程度差異極大；

4.中小企業普遍缺乏長期穩定的資金來源——不僅權益資金的來源極為有限，而且很難獲得長期債務的支持；

5.資產規模是決定企業能否獲得銀行借貸以及長期債務資金的決定性因素。

二、中小企業融資困難的主要原因

（一）中小企業融資過程中擔保問題

1.抵押難。中小企業可供抵押物少，抵押物的折扣率高。評估登記部門分散，手續煩瑣，收費高昂。資產評估中介服務不規范，對抵押物的評估不按市場行為準確評估，隨意性很大。

2.擔保難。中小企業難以找到合適的擔保人，效益一般的企業銀行不允許作為擔保人，而效益好的企業既不愿意給別人做擔保，也不愿意請別人為自己作擔保。

3.基層銀行授權有限、辦事程序復雜煩瑣。另一方面銀行放款難，表現為：一是中小企業財務制度不健全，報表普遍不實。二是雖然實行了抵押擔保制度，但落實起來很困難。三是對貸款責任人的追究很重，而激勵機制卻不足。四是基層銀行和信用社授權、授信不足。基層銀行對于中小企業技術改造急需的固定資產貸款沒有貸款權，而且國有商業銀行確立了面向大城市、大企業的戰略，逐漸從農村撤退，這對于中小企業非常不利。

（二）中小企業自身屬性問題

中小企業的融資難是一個世界性的難題，主要原因有：

1.小企業的發展具有很大的不確定性，淘汰率很高，有統計顯示在中國，集團公司的平均壽命7至8歲，中小企業平均壽命只有2.9歲，由于中國90%以上的企業是中小企業，據此推算，中國企業的平均壽命約3.5歲。據美國小企業管理局的調查，23.7％的小企業在2年內消失；由于經營失敗、倒閉和其他原因，有近52.7％的小企業在4年內退出市場，從而金融機構對于中小企業的金融支持非常謹慎。

2.交易成本高，銀行的規模經濟效益得不到體現，中小企業的資金需求數量小，但需求頻繁，導致銀行手續多，銀行貸款的積極性不高。

3.信息不對稱。中小企業的財務信息質量不高，金融機構對于其財務狀況的調查難度大，因而得承受較高的風險。

三、國外解決中小企業融資難的措施

（一）有些國家把解決中小企業融資難，包括其他中小企業的問題，提到很高的高度來看，有的提到國家戰略的高度，從法律層面來保障對中小企業的重要性的認識和戰略性的支持。為了保護和支持中小企業的發展，一些發達國家十分重視金融立法。日本自20世紀50年代以來就開始為中小企業的發展立法，先后制定了30多部有關中小企業的相關法律法規，其中最有影響的是1963年制定的《中小企業基本法》。它是日本中小企業發展的綱領性法規，有日本中小企業憲法之稱。美國中小企業的立法也比較健全，從1953年開始，制定了《中小企業法》、《中小企業投資法》和《中小企業技術革新促進法》等法規。這樣從國家層面，提高對中小企業的認識和支持力度。

（二）更多的是通過財稅來進行扶持。比如說在稅收減免方面。有的國家規定中小企業的研發方面，就是永久性的不征收所得稅，或者減免征收，鼓勵高科技的一些企業發展。有的對于窮人和大學生創業也是有很多稅收減免的政策。對于金融機構在支持小微型企業發展方面，他們對金融機構也有一些支持。

（三）很多國家都由政府主導設立擔保機構，這個擔保機構主要是承擔小微企業的一些風險，特別是信貸支持方面的一些風險。這些擔保機構不主要以盈利為目的，因為它是政府為主導來設立、創立的擔保機構。如果銀行對小微型企業、中小企業貸款出現風險的話，擔保機構要承擔大部分的損失。

（四）很多國家都有一些針對小微企業主的培訓和就業指導，而且就業指導和培訓是在不同地區、城市和社區的，范圍非常廣，針對不同的需求量身訂做，這也能發揮很大的作用。

四、解決中小企業融資難的對策和建議

（一）建立完善的融資體系

1.中小企業必須立足于建立市場融資體系

從目前情況來看，中小企業尚未建立起外部市場融資體制，基本是內部融資，自我滾雪球式發展，致使企業很難形成規模生產。中小企業所面臨的資金矛盾非常突出，許多有項目有盈利的企業由于難以籌措到必需的資金而不能最大規模地發揮其能力，這已經成為制約民營企業的重要“瓶頸”。要想促進中小企業、尤其是中小民營企業迅速發展，必須建立完善的融資體系，最根本的是建立起企業外部融資體制，即市場融資體制。

2.政府需要引導建立完善的、多層次中小企業融資體系

（1）銀行融資仍是中小企業外部融資的主渠道。

①大型商業銀行貸款理念和對象的轉變。

②大型商業銀行貸款應向中小企業傾斜。

（2）建立和發展直接為中小企業服務的中小金融機構。

①各地的城市商業銀行或社區銀行應更多地支持中小企業發展。

②農村信用合作社要多發放小額貸款。

③發揮村鎮銀行和農村資金互助社的作用。

④發揮小額貸款公司、金融租賃和典當的作用。

3.在條件成熟時，鼓勵和支持中小企業在創業板或中小板上市，也可發行中小企業聯合債券

4.國家把解決中小企業融資難，提高到戰略的高度，并從法律層面來保障對中小企業的重要性的認識和戰略性的支持

（二）建立完善的中小企業融資擔保體系

要解決中小企業貸款難的問題，當前最重要的是建立起完善的中小企業融資信用保障體系，其中包括中小企業信用征信體系、信用評級制度和信用擔保體系。

1.加強中小企業信用征信體系建設

我國已經推動信用體系建設多年，雖然成效不小，但仍缺乏一個完善的法律基礎，難以實現真正意義上的征信體系。因此，重視和加強企業和社會信用體系的建設，培育社會誠信守信的環境，要盡快完善相關立法，在此基礎上建立和完善社會信用體系。

2.建立完善的中小企業資信評級制度

建立中小企業貸款信用評級制度、企業法人代表資信評級制度和企業總體資信評級制度，強化企業信用觀念，以信用等級確定是否貸款和擔保。對于信用等級高的企業，實施優惠貸款條件，甚至可以給予無抵押和擔保的信用貸款，對于信用差的企業，不予貸款或提高貸款條件，或必須有反擔保措施。

3.建立完善的信用擔保體系

擔保是指對某一特定事項所做出的承諾保證。擔保的實質是當事人風險防范和分解，是伴隨商品交換及商業信用的發展而產生的一種中介性(或服務性)經濟活動。

泰山不讓土壤，故能成其大，河海不擇細流，故能就其深，大企業與中小企業功能的不同：大企業增加GDP和稅收顯著，可以強國和強財政；而以中小企業為主體的民營經濟最大作用則是增加就業，其創造大量的就業機會，解決了大量的勞動力出路，讓更多的勞動者能獲得收入，是富民。中小企業固然因自身原因存在種種不足之處，但是少了大公司條條框框的限制，反而充滿活力，成為我國經濟發展不斷創新的動力。

參考文獻

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作者簡介：幸堅鴻（1972-），男，漢族，深圳明金海集團有限公司，研究方向：財務管理。

（責任編輯：唐榮波）