中國問題金融機構的私力救助

摘要：世界經濟的快速發展與信息技術的創新，金融業于此同時也得到了快速的發展。世界經濟一體化加快，金融機構全球化，使得金融機構在產品和服務方式上展開激烈競爭。然而在金融業迅速發展的同時，也在進行著金融風險的積累與創造。因而，對問題金融機構的救助，成為了一個必須研究的問題。鑒于國內外相關理論實踐經驗，主要從私力救助和國家救助等幾個方便進行。本文筆者主要從其中私力救助的角度，來探索中國問題金融機構的救助。

關鍵詞：金融機構 私力救助 金融風險

周小川指出，問題金融機構的救助問題已經成為了應對全球金融危機和主權債務危機過程中的一個焦點問題。他指出雖然私力救助在解決問題金融機構上發揮著巨大的作用，在實現兼顧股東與債權人利益、保障職工就業和穩定金融市場、促進經濟發展等政策目標上，都是一種很理想的方式與途徑。但是應對系統性危機，政府還是應該及時參與救助，防止道德風險的出現，這就需要將兩者進行必要的取舍、協調，取得平衡。

一、國外關于問題金融機構私力救助的實踐

20世紀90年代的兩次金融危機后，拉美和東南亞地區金融市場總體估值水平大幅度下降，歐美許多國家的大型金融機構相繼出現問題。1998年初東南亞金融危機期間，新加坡發展銀行出資1.53億美元收購泰達努銀行50.27%的股權。1999年4月28日，渣打銀行注資約9500萬英鎊收購泰國那利銀行，獲得了68%普通股權，并取得控制權。2007～2009年金融危機之中，摩根大通收購了貝爾斯投資銀行，富國銀行收購美聯銀行等。

1984年5月爆發的伊利諾大陸國民銀行和信托公司（簡稱“大陸銀行”）危機是20世紀80年代一些列的金融危機事件中最為著名的事件之一，也是美國隊問題金融機構存續性救助的開端。大陸銀行于1984年陷入財務危機，危機的部分原因為賓州結算銀行接受不良貸款，后者由于無法收回對能源工業的貸款而破產。大陸銀行在金融市場性用降低使得其引發了突如其來的銀行擠兌。焦急的海外投資者以及存款人開始從大陸銀行提取存款。為了穩定局勢，貨幣管理署發表聲明未發現大陸銀行經營出現任何顯著的變換，然而擠兌還在進行。大陸銀行從發生危機的初期開始，為了彌補存款提取造成的資金缺口、解決流動性缺乏問題采取了一系列自救行動，通過向16家銀行打包出售45億美元的貸款；美國主要的24家銀行同意在永久性的解決措施出臺前為其提供超過53億美元的無擔保融資。同時，在尋找私力救助的時候，大陸銀行也在向三家銀行監管機構即美聯儲、美國聯邦存款保險公司和貨幣監理署要求國家救助。

二、中國問題金融機構私力救助的實踐

然而中國問題金融機構的情況不同于外國。原因有三：首先是十四屆三中全會明確提出金融業是國民經濟的命脈行業，意味著金融業出現了問題就必須救，否則意味著集體的失靈甚至死亡。第二，中國是轉軌經濟，公有制成分占比較大，金融機構承擔了政策性、半政策性或者體制性的任務，因為金融機構有問題很難說清楚究竟應該由誰來承擔責任，如果不救也是不負責任的，所以傾向于要救。第三，中國改革過程中特別強調社會穩定，如果出了問題不救，容易影響社會穩定。

中國對問題金融機構私力救助開始于于上世紀90年代初：1996年廣東發展銀行收購中銀信托投資公司；1997年海南發展銀行為了救助海南省瀕臨倒閉的28家城市信用社而將他們并購重組；1998年中國建設銀行托管中國農村信用投資公司，中國投資銀行并入國家開發銀行；1999年中國光大銀行整體收購原中國投資銀行；2001年福建興業銀行收購了浙江義烏市商城城市信用社；2003年招商銀行收購了盤錦市商業銀行；2004年興業銀行又收購了廣東佛山市商業銀行。

這些中國問題金融機構私力救助體現了一下特征：1缺少規范問題金融機構私力救助的法律法規。中國的經濟改革是以政府為主導的制度強制性變革過程，在改革初期政府的行政命令更顯得重要，所以法律法規落后于整個社會經濟的發展；2私力救助手段單一，融資渠道不暢。中國問題金融機構的私力救助一直在問題金融機構處置過程中處于從屬地位，中國的金融政策尚未放開，限制得較為嚴格。金融創新不足，缺乏創新融資渠道；3中國對問題金融機構的私力救助是政府扶持與過度干預并存。無論是大型國有股份制銀行，還是新興的中小股份制銀行、信用社、證券公司、期貨公司、和保險公司，基本上是由政府承攬救助，商事救助僅僅是根據監管機構的命令起輔助作用。

三、中國問題金融機構私力救助的發展與完善

建立完善的私力救助法律制度。為促進私立救助市場體系的完善與發展，應該制定專門的法律法規，對救助行為進行規范，包括救助主體、救助對象、救助方式、救助主體的權利與義務、金融監管機構在私力救助中的權力與職責，同時完善相關的法律制度，如完善公司法、反不正當競爭法、反壟斷法等。

加快金融機構信用評級制度。金融機構的信用，是社會公眾衡量金融機構綜合品質的一個重要指標，也是金融監管機構、自然人和私人企業采取救助的決策依據。目前中國金融信用評級制度還處于初級階段，需要多方的努力：培育信用評級市場，對金融金融市場的救助與被救助金融機構進行登記評定；建立與國際會計標準相一致的金融業財物報告制度，采取相同的財物報告口徑；建立健全的金融機構信息披露制度，特別是對非上市金融機構的信息披露要求。

建立市場話的救助融資渠道。創新融資方式，拓寬渠道，幫助國內企業參與問題金融機構救助。適時的推出并購和救助性貸款業務，或其他形式的融資活動，可以更好的滿足企業越來越多的融資需求。

加強救助與并購問題金融機構人才培養。人才是一種資源，人才就是動力。為了解決中國問題金融機構難題，成立了投資銀行部、風險控制部，目的是為問題金融機構的收購提供服務。已經培育了許多有一定知識和技能的人才，但是由于這一業務在國內還沒有全面發展，經營和技術還未完全成熟，這就要求培養一大批專業素質較高、理論素養較強、精通經濟金融和破產法律理論、時間經驗豐富的人才。

參考文獻：

[1]巫文勇.中國金融業監管制度改革研究[M].西南交通大學出版社.2010年.

[2]張忠軍.金融立法的趨勢與前瞻[J].法學.2006年.

[3]周仲飛.銀行監管機構獨立性保障機制[J].法學研究.2008年.

[4]郭峰.金融法學科體系重構大綱[J].國際金融研究.1999年