我國中小企業融資所面臨的困境及出路

摘要：在金融危機影響下，受國家政策和外部融資環境的影響，直接影響到了中小企業的融資及發展狀況，因此本文對目前中小企業融資難的原因進行了探討，并提供合理可行的思路。

關鍵詞：中小企業 融資

一、我國中小企業融資困境

1、中小企業難以通過信貸方式融資

中小企業與大型企業不同，它們積累的留存資金有限，經營規模較小，是很難通過內源的渠道來籌集資金的，只有通過外源，也就是向銀行或其他的金融機構借貸來籌集資金。但是中小企業經營風險高、財務信息不透明、規模有限，銀行基于自身風險考慮，不愿意借貸給這些企業。表1-1向我們展示了這個現象。

2、信用擔保體系建立進展緩慢

中小企業信用度低，信用文化建設不到位。建設和發展企業的信用制度和信用擔保體系可以解決這個問題，同時降低銀行因為企業財務信息不透明而要去搜集企業的經營狀況、盈利狀況等信息的成本。建立信用擔保體系，建設信用保障制度如今在許多發達國家已經普遍運用于幫助中小企業改善融資環境，拓寬融資渠道，以及采取合理的融資戰略。據統計全球已有近50%的國家為完善中小企業信用文化建設而建立信用擔保體系。我國建立該體系的起步時間較晚，大約開始于1992年，但是發展的速度緩慢。具體情況見表1-2。

二、解決中小企業融資困境的出路

1、著重發展中小金融機構

眾所周知，金融機構是專門從事貨幣信用活動的中介組織，我國金融機構是以中國人民銀行為貨幣當局，國有商業銀行為主體，其他非銀行金融機構和中外合資金融機構并存的體系。隨著金融市場的不斷成熟，我國金融機構的分工更加明確，合作更加廣泛。國有商業銀行在緩解中小企業融資壓力時，更多的是將目光投向了發達城市及國有大中型企業，有重點的定位發展市場，給中小金融機構以更多的生存空間，發揮著各自的服務理念，也給中小企業以更多的融資選擇市場。這可以從美國中小金融機構得到啟示，7500多家資產近10億的小銀行為美國的中小企業提供了融資需求，有效解決了中小企業融資難的問題，使全國各企業平衡發展。我國的中小金融機構在近些年也有了很大的發展變化，僅以農村金融機構為例，就存在農村合作銀行近170多家，村鎮銀行等120多家，農村商業銀行30多家。

2、建立完善的中小企業信用擔保體系

我國信用擔保體系體現為“一體兩翼三層”，“一體”是是將擔保體系置于市場化經濟中，多方籌資，根據績效擇優扶持，以企業法人的身份采用獨立于政府的企業經營管理模式；“兩翼”是指企業互助擔保和專業擔保，共同成為企業擔保的不同選擇；“三層”指中央、省級、地市級三個擔保層次，主要是上一層擔保主體對下一層擔保主體的擔保過程。中小企業的信用擔保體系也應該遵循這一原則，將中小企業聯系起來，發揮集體效應，相互合作，分散風險，提高擔保信用。運用分類管理、區別對待的原則，規范企業間擔保制度，制定《中小企業信用擔保管理條例》等法規，銀監會對中小企業間的擔保進行監督管理，各企業根據行業性質成立行業協會，規范本行業的擔保體系，列出擔保評估等級，對不合規定的企業給予相應懲罰，建立規范化的商業性擔保機制。再采取專門擔保手段，對于經營情況較好、工作效率較高、財務管理良好的企業，相關銀行應該承擔一定比例的風險，并給予企業融資放寬政策，扶持優秀的中小企業。與此同時，也應該規范專門擔保機構，對機構設置合理、風險控制較好、信譽形象良好、且針對中小企業提供擔保服務的擔保機構，從政策上加大扶持，或者補償風險。

3、建立完善的風險投資體系

鼓勵多方合作為風險投資注入資本。一方面，形成以“政府為引導、多渠道發展”的風險投資體系，在我國市場經濟發展狀況下，行政手段為經濟發展服務，因此，政府也承擔著風險投資的責任，為風險投資提供資金支持，通過合法途徑吸收民間資本，將財政收入的一部分作為專門的基金，扶持有特殊用途的企業，也鼓勵建立風險投資公司，以政策優惠吸引更多合理的資金加入到風險投資中。另一方面，放寬進入風險投資的限制條件，將有用的機構都吸納到風險投資中，金融機構和非金融機構都將是風險投資資本積累的主體，各種經濟效益好、發展穩定的大型企業也能成為風險投資主體，拿出一定比例的資金注入風險投資，既可以獲得與各種高尖技術企業的合作機會，也能以高風險高回報而獲得資金回收。除此之外，引進外資風險投資也是一大趨勢，鼓勵國外資金的加入，既能獲得資金支持，更重要的是學到國外先進的管理理念，為我國風險投資提供寶貴的借鑒價值。

參考文獻：

[1]晏露蓉等.創建合理高效的中小企業融資擔保體系研究[J].金融研究，2010（10）

[2]郭桂霞，巫和懋.公司治理與中小企業融資方式[J].經濟學，2012（1）