2012貨幣型基金業(yè)績榜

不論市場強(qiáng)弱，每一年都有一類基金品種出來“搭臺唱戲”。2012年基金行業(yè)的定海神針，指向了貨幣基金。

作為現(xiàn)金管理工具，貨幣基金的收益率穩(wěn)定卻不夠突出，所以在市場好的時(shí)候很容易被遺忘。然而在美國，貨幣基金被認(rèn)為是“共同基金歷史上最重要的產(chǎn)品創(chuàng)新”。在20世紀(jì)70年代熊市中，貨幣基金由于為數(shù)百萬股票基金持有人的資金提供了出路，最終拯救了美國共同基金業(yè)。

內(nèi)地基金業(yè)最早的貨幣基金成立于2003年，此后的發(fā)展不溫不火。在2012年，貨幣基金的熱度迅速攀升。

論規(guī)模，貨幣基金撐起了2012年基金行業(yè)規(guī)模增量的很大部分。受益于類貨幣基金的短期理財(cái)基金的競相發(fā)行，貨幣基金的規(guī)模已經(jīng)由2011年底時(shí)的1949億元增加至5323億元，占比也從13%增加到超過20%。在目前70家基金公司中，超過八成公司都有了貨幣基金，有的公司甚至有2只。

論業(yè)績，貨幣基金今年以來取得3.68%的平均回報(bào)，已經(jīng)將一年期定存3.25%的收益甩在后面。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至12月7日，79只貨幣基金中，66只今年以來收益超過一年期定存，占比超八成。當(dāng)前我國活期存款的年利率僅為0.35%，貨幣基金憑借穩(wěn)健的回報(bào)，已經(jīng)10倍于此。

從《投資者報(bào)》統(tǒng)計(jì)得出的“2012貨幣型基金業(yè)績榜”來看，年初以來收益率最高的貨幣基金是成立于2004年的長信利息收益B，回報(bào)率達(dá)到4.33%。該基金設(shè)計(jì)產(chǎn)品前，曾對3萬多農(nóng)行客戶進(jìn)行了市場調(diào)查，此后的運(yùn)作中也較好地發(fā)揮了貨幣基金安全性與穩(wěn)定性的優(yōu)勢。

拉長周期看，不少優(yōu)秀的貨幣基金已經(jīng)戰(zhàn)勝了部分債券基金。最近三年，60只貨幣基金平均回報(bào)為9.5%，低于65只一級債基12.17%的平均回報(bào)，但高于55只二級債基7.11%的平均回報(bào)。

近三年回報(bào)最好的貨幣基金是南方現(xiàn)金增利B，高達(dá)11.44%。萬家貨幣和廣發(fā)貨幣B，分別以11.17%、11.12%的回報(bào)緊隨其后。所有A類份額中，萬家貨幣是收益最好的貨幣基金。

臨近年底，貨幣市場資金仍相對緊張，貨幣基金收益率也一路走高。在基金公司規(guī)模比拼上，貨幣基金仍是利器，功能創(chuàng)新也成為吸引投資者的賣點(diǎn)。

于是，我們看到從T+0到賬模式、還貸、支付，貨幣基金逐漸成為了有理財(cái)功能的現(xiàn)金替代品。晨星一項(xiàng)《您會選擇T+0貨幣基金嗎》的調(diào)查顯示，近八成網(wǎng)友表示將放棄T+1到賬模式的貨幣市場基金，轉(zhuǎn)投T+0的貨幣基金。

解除了流動性的煩惱，貨幣基金的屬性體現(xiàn)得愈發(fā)鮮明，不僅能規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，還有不俗收益，讓貨幣基金成為弱勢中的進(jìn)攻“利器”。

與之類似的還有短期理財(cái)基金。2012年5月，華安和匯添富搶跑短期理財(cái)系列產(chǎn)品，定位為追求絕對收益低風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)兼顧流動性，門檻低至1000元，也成為低風(fēng)險(xiǎn)偏好投資者的不錯(cuò)選擇。

值得注意的是，在經(jīng)歷了前期應(yīng)對首發(fā)贖回的穩(wěn)定期后，兩家公司的短期理財(cái)產(chǎn)品收益都在穩(wěn)步回升。以A類為例，過去6個(gè)月匯添富理財(cái)30天A凈值增長率為1.70%，華安季季鑫A為1.45%；近三個(gè)月，華安季季鑫A凈值增長了1.01%，匯添富60天A收益為0.86%，均在這類產(chǎn)品中位居前列。

許多投資者仍糾結(jié)于短期理財(cái)基金與貨幣基金之間如何選擇。其實(shí)，短期理財(cái)基金和貨幣基金的細(xì)分市場差異，主要體現(xiàn)在投資者對流動性和收益率的不同要求上。

從海外貨幣基金的發(fā)展思路來看，未來趨勢是貨幣基金的組合剩余期限會進(jìn)一步縮短；而理財(cái)基金規(guī)模相對穩(wěn)定，長期收益也有望高于部分貨幣基金。