從金融改革看中小企業融資問題

【摘要】中小企業融資難是一個世界級的問題，在中國亦是如此。近年來，無論是貨幣政策寬松與否，都能聽到中小企業嗷嗷待哺的呼喚，與中小企業對國民經濟所做出的重大貢獻比較，其所能獲得的金融服務卻遠遠不足。文章從金融改革的角度出發，嘗試找到一條解決中小企業融資難問題的出路。

【關鍵詞】金融改革 中小企業融資 問題

一、中小企業融資難的主要原因

（一）信息不對稱

眾所周知，目前我國多數中小企業為了應付稅務、工商、銀行機構，往往備有兩三套財務報表，不僅不認為自己違法，還冠冕堂皇的聲稱是合理避稅，而要深入企業實際摸清企業真實情況，除非投入大量人力物力，否則是不可能的。當銀行、擔保等金融機構無法及時、準確地獲得中小企業實際經營情況方面的信息時，就會影響到其對中小企業的融資服務。

（二）融資成本較高

大銀行有其規模經濟效益高的一面，但同時也有交易成本、管理成本高的一面。我國政府長期以來積極鼓勵各家國有大型銀行為中小企業提供貸款，希望能以此緩解中小企業融資難的問題，但卻總是難以取得實質性的成效，歸根到底最主要的原因就是大銀行獲得中小企業信息的成本較高，導致利率低了銀行無法提供貸款，利率高了中小企業又難以接受。因此大銀行出于成本與盈利的考慮，在相同情況下，更愿意為大企業提供金融服務，做風險小、成本低的大額信貸，而不愿意涉足中小企業融資。比如，同樣的貸款，給中小企業貸100萬元與給大型企業貸1億元所花成本幾乎一致，甚至因為中小企業信息零散，收集困難，驗證的成本高，風險相對較大，可能貸100萬元的成本還要高得多。

二、金融改革對解決中小企業融資難的意義

2012年3月28日，國務院批準設立溫州市金融綜合改革試驗區，提出了12項金融改革試驗的任務。溫州金融綜合改革試點的重要出發點正是基于該地區在中國金融版圖中的特殊地位，溫州地下融資的“發達”恰恰是傳統金融服務匱乏所致。我們看到，市場上一邊是巨大的民間財富出于保值增值的需求在四處尋求投資途徑；另一邊卻是大量的中小企業想獲得資金卻舉步維艱，融資難和融資貴已經成為壓在中小企業身上沉重的大山。溫州金融改革試驗就是為了解決這種金融扭曲的現象，通過金融創新建立民間投融資平臺，通過多種金融工具讓民間投融資渠道更加通暢，在擁有財富想投資的人和渴望資金想融資的企業之間搭起一座溝通的橋梁。這樣既解決了民間資金泛濫成災的問題，又解決了中小企業融資難的問題。

三、民間金融對解決中小企業融資難的優勢

毫無疑問，民間金融將在我國市場經濟中扮演越來越重要的角色，成為滿足中小企業融資的重要渠道。與大銀行相比，民間金融在獲取信息、降低成本等方面具有天然的優勢，它與中小企業結合在一起是內在驅動的必然結果。

首先，民間金融能有效解決中小企業融資過程中信息不對稱的問題。中小企業融資具有規模較小、次數頻繁、信息披露不健全等特點，這些特點對大銀行來說會使其提供貸款的成本增高、風險增大，從而限制了大銀行對中小企業貸款的積極性。與之形成對比的是，民間金融的借貸行為通常發生在較為特定的范圍內，借貸雙方獲取信息的渠道更為通暢，信息掌握更為充分，而且民間金融內在的道德約束及聲譽約束機制往往能以自律的形式保證貸款人按期歸還貸款，這就較為有效地消除了信息不對稱帶來的問題。

其次，民間金融能有效降低中小企業融資過程中的交易成本。民間金融通常建立在血緣、地緣等基礎之上，通暢的信息渠道帶來的是較低的交易成本和簡便的借貸流程，使得融資具有更高的操作性和成本優勢。

更為重要的是，由于中小企業的融資需求通常具有規模小、風險大的特點，且其融資的分散化容易帶來監控難的問題，因此在規范化的大銀行操作中往往受到歧視甚至被排斥，所以中小企業選擇民間金融進行融資也是在外部資金供給不足情況下的無奈選擇。

四、加大監管力度，規范發展民間金融

發展民間金融本身就意味著要同時加大對民間金融的監管力度。金融業是一個高收益、高風險的行業，巨大的利益誘惑導致其容易出現“欺詐”行為，因此金融業的健康發展與監管部門的嚴密監管是分不開的。過去我國已有的民間金融之所以后來出現這樣那樣的問題，不是因為這種經濟形式本身有問題，而是由于政府的監管沒有及時跟上。其實正確的做法應該是在大力發展民間金融的同時，對其制定周密完善的規章制度，將其納入嚴格的監管范圍之中，而不是要么不管、要么不讓其發展。正如溫家寶總理在全國“兩會”記者招待會上所說：“對于民間借貸的法律關系和處置原則應該做深入的研究，使民間借貸有明確的法律保障。”只要我們在金融改革創新中構建和完善民間金融法規體系，賦予民間金融合法地位，就一定能引導民間金融步入陽光化、法制化的軌道，對國民經濟做出更大貢獻。

作者簡介：廖穎，女，西南財經大學經濟學院西方經濟學專業2009春季在職研究生，現就職于重慶市國有資產監督管理委員會。

（責任編輯：陳岑）