我國商業銀行信用風險度量理論簡述及思考

【摘要】信用風險一直是中國商業銀行面臨的最重要風險， 文章討論了中國商業銀行信用管理的現狀，描述并評析了度量信用風險的各種理論方法和模型，最后對提升中國商業銀行信用風險度量水平進行了一些思考。

【關鍵詞】信用風險 內部評級 外部評級 債項評級 KMV模型

一、我國商業銀行信用風險簡介和現狀

銀行信用風險的是債務人或交易對手未能履行合同所規定的義務，影響金融產品價值，從而給債權人或金融產品持有人造成經濟損失的風險。現代市場經濟是建立在信用的基礎上，信用體系在維持市場資源配置效率等方面發揮著積極作用，因此商業銀行的信用風險防范至關重要。縱觀我國商業銀行發展歷史，由于起步晚，信用管理體系存在一定的問題。例如：信用風險度量技術落后，信用管理的信息系統落后，法律和監管體系落后。

二、信用風險度量的方法和評價

站在監管者的角度來看，信用風險度量可以分為內部評級和外部評級。其中商業銀行的內部評級又可以分為客戶評級和債項評級兩個方面。

（一）外部評級

標準普爾的排名主要參考發行人的違約可能性，而穆迪排名往往反映有關具體債務產品的預期損失，即違約概率（PD）×預期損失（EAD）。評級機構有自己多年積累的評價標準，分析因素通常包括企業歷史回顧（企業競爭力）、管理及其政策的質量、業務基礎、監管行為、市場、運行、成本控制和財務分析。值得注意的是發行人的信用等級不僅僅是當前狀況的簡要說明，更要預測長期發展趨勢，因此外部評級還應把經濟周期的因素考慮進去，根據隨經濟波動信用等級的變化概率，繪制信用等級變化的躍遷矩陣，計算經濟周期效應修正信用評級。

（二）內部評級

1.客戶信用評級是商業銀行對客戶償債意愿的計量和評價，反映客戶違約風險的大小，客戶信用評級經歷了從專家判斷法到信用評分模型再到違約概率模型的三個發展階段。專家判斷是依靠信貸專家的自身知識、技能和豐富的經驗來綜合評定信用風險，其缺點是過于主觀，且實際操作中常會因為專家意見不同而失去意義。信用評分模型是觀察借款人的特征變量計算出一個得分來代表債務人的信用風險，這些變量包括收入、資產、年齡、職業、財務狀況等歷史數據，其缺點是評分結果無法給出違約概率的準確數值。違約概率模型是現代革命性的管理模式，各種模型成出不窮，例如Z-score模型、RISKCALC模型、KMV的CREDIT MONITOR模型、KPMG風險中性定價模型、死亡率模型和神經網絡模型。其中KMV模型使用比較廣泛，此模型是把企業與銀行的借貸關系視為期權買賣關系，運用莫頓的期權定價技術，最終通過計算違約概率和違約距離的數值來測定違約風險。

2.債項評級是對交易的特定風險進行計量和評級，反映客戶違約后的債項損失大小。測評因素包括抵押、優先性、產品類別、地區、行業等。銀行一般計算兩個指標，一是違約風險暴露（EAD），即債務人違約時預期表內項目和表外項目的風險暴露總額，包括已使用的授信余額、應收未收利息、未使用授信額度的預期提取數量。另一個是違約損失率（LGD），即損失占違約風險暴露的百分比，計算方式有市場價值法和回收現金流法。

三、提高我國銀行信用風險度量水平的幾點建議

在全球化的發展趨勢下，我國商業銀行勢必要面對世界各國銀行的市場競爭，當前各大銀行正在著手實施巴塞爾協議Ⅲ，監管要求越發苛刻，因此我們還要進一步提升我國商業銀行的風險度量的水平。

對于銀行，要靈活運用各種信用風險度量方法，管理層根據銀行自身特點，針對不同類別的客戶使用不同的信用度量方法可以更加準確地識別風險。加強對銀行風險管理人員的培訓，跟進學習并且研究一些國際最新的風險度量方法，始終走在風險控制的前沿。對于監管者，要加強嚴格信息披露機制建設，保證信息收集和傳遞的通暢。建立完善全社會征信體系和銀行業違約概率數據庫，為風險度量研究提供有力的數據支持。構建一套完整的法律制度，不僅能更好的指導銀行業識別度量信用風險，更能提升整個社會的信用水平。

（責任編輯：陳岑）