企業資產證券化會計處理問題探析

【摘要】我國企業資產證券化自2005年試點以來，由于秉持“先試點、后立法”的原則，在會計處理方面一直缺乏有針對性的會計規范，給實務處理帶來了較大困難。本文試圖在分析我國企業資產證券化會計處理存在主要問題的基礎上，找出合理的解決方法，從而完善現有會計規范的不足，推動我國企業資產證券化業務的發展。

【關鍵詞】企業資產證券化 會計處理 金融資產轉移

自1970年美國首次發行住房抵押貸款支持證券以來，資產證券化逐漸成為一種被廣泛采用的金融創新工具而得到了迅猛發展。企業資產證券化在我國的實踐最早可追溯到90年代。2005年8月，我國首個真正意義上的企業資產證券化產品——聯通收益計劃成功發行，標志著我國企業資產證券化試點的正式開始。

我國證監會在企業資產證券化試點上采取了分步走的方式，即先開展試點積累經驗，再制定具體細則。“先試點、后立法”的原則在鼓勵企業積極嘗試證券化融資的同時，也導致了企業在會計處理上缺少有針對性的會計規范。由于會計規范的不明晰，給實務處理帶來了較大困難，企業無法事先估計證券化業務能否進行表外處理，降低了企業開展證券化業務的積極性。

一、企業會計準則對金融資產轉移的相關規定

二、會計處理存在的主要問題

我國企業資產證券化會計處理存在的問題主要有兩點：第一是缺少有針對性的會計處理規范，造成不同企業間較大的會計處理差異。目前，試點企業只能模糊地比照《信貸資產證券化試點管理辦法》和《企業會計準則第23號——金融資產轉移》的規定進行會計處理。由于其針對性不強，企業只能根據自身理解進行確認，造成各企業間會計處理的差異較大，難以統一。第二是缺乏對風險和報酬轉移程度的量化描述，直接影響到了會計處理方式的選擇。根據準則的規定，金融資產轉移按金融資產所有權上風險和報酬轉移的程度可分為整體轉移、部分轉移和未轉移三類情形。但是準則并未說明風險和報酬轉移需達到什么程度可以認定為整體轉移或部分轉移，直接影響到了會計處理方式的選擇。

三、會計處理方式探析

結合準則，基礎資產能否實現表外處理，應視風險和報酬轉移的程度而定。若風險和報酬轉移程度達到整體轉移的范圍，則應按真實銷售處理，基礎資產可以終止確認，全部出表；若風險和報酬轉移程度屬于未轉移的范圍，則應按擔保融資進行會計處理，基礎資產需保留在資產負債表內，無法出表；若風險和報酬轉移程度屬于部分轉移的范圍，則基礎資產應按真實銷售處理，終止確認，而自持的次級產品應按繼續涉入處理，確認為繼續涉入資產和繼續涉入負債。

四、對風險和報酬轉移程度的定量描述

從四大會計師事務所的實務經驗來看，若風險和報酬轉移達到90%以上，可以按整體轉移處理；若風險和報酬轉移低于10%，需按未轉移處理；介于10%至90%之間的，則按部分轉移處理。

用定量的方式描述定性的概念在準則中已有先例。在《企業會計準則第13號——或有事項》應用指南中，為判斷企業履行或有事項相關義務導致經濟利益流出的可能性，指南分別將“基本確定”、“很可能”、“可能”、“極小可能”這四種結果量化為“大于95%但小于100%”、“大于50%但小于或等于95%”、“大于5%但小于或等于50%”、“大于0但小于或等于5%”四個區間。并且，財政部在2005年發布的《信貸資產證券化試點會計處理規定》中指出，“發起機構已將信貸資產所有權上幾乎所有（通常指95%或者以上的情形）的風險和報酬轉移時，應當終止確認該信貸資產”，定量描述了整體轉移情形下風險和報酬轉移的程度。

本文認為，可以通過修訂《企業會計準則第23號——金融資產轉移》應用指南或頒布《企業資產證券化試點會計處理規定》的形式，定量描述整體轉移、部分轉移和未轉移三類情形下風險和報酬轉移的程度，從而確定金融資產轉移時應采用何種會計處理。

參考文獻

[1]財政部.企業會計準則第23號——金融資產轉移，2006.

[2]財政部.信貸資產證券化試點會計處理規定，2005.

作者簡介：丁辰暉（1988-），男，漢族，上海人，就讀于上海交通大學安泰經濟與管理學院會計專業，研究方向：企業資產證券化。

（責任編輯：劉晶晶）