基于FDL模型的豬肉供應鏈價格傳導機制研究

高 闊，甘筱青

（九江學院，江西九江 332005）

基于FDL模型的豬肉供應鏈價格傳導機制研究

高 闊，甘筱青

（九江學院，江西九江 332005）

文章在構建豬肉供應鏈價格系統結構及閉環傳導路徑基礎上，利用2001年1月至2011年7月的豬肉價格、飼料價格、豆粨價格、玉米價格、仔豬價格及CPI月度數據，分析六類數據波動的總體趨勢、特征以及波動的周期，同時進行平穩性檢驗和Johansen協整檢驗，建立VAR模型，運用脈沖響應函數和預測方差分解來刻畫豬肉供應鏈價格系統的相互影響情況，最后運用有限分布滯后模型（FDL）分析豬肉供應鏈價格傳導機制。

豬肉供應鏈；CPI；價格傳導；VAR模型；有限分布滯

0 引言

豬肉是中國CPI商品籃子中的262個基本分類之一。總體上看，CPI商品籃子中豬肉的比重在3%左右波動。根據有關機構測算，豬肉價格每上漲20%，就會影響CPI約0.6個百分點；如果考慮到對其他食品的帶動，可能會影響CPI約1個百分點。如果考慮豬肉價格對整體食品的影響，豬肉價格在CPI中的權重有可能更高。因此研究豬肉價格波動以及傳導機制有利于政府更好的調控市場，防止市場價格大幅波動，增加農民收入，具有重要的現實意義。

已有文獻對豬肉價格波動的研究是深入且有效的，對本文研究的開展有著重要的借鑒意義，但仍然存在進一步探討的必要。首先，關于豬肉供應鏈價格系統結構及價格傳導機制的研究相對較少，而且是不夠深入的。其次，關于豬肉價格波動的文獻中，以往的研究側重于宏觀因素大環境對豬肉價格波動的影響，沒有從投入產出角度分析生產要素價格對豬肉價格波動的影響。再次，在定量分析時，需要充分考慮生豬生態養殖過程的全生命周期，考慮到一次性投入要素和經常性投入要素對當期豬肉價格影響的時間周期和時間跨度。本文將對這些不足作些深入性研究。

1 豬肉供應鏈價格系統結構及閉環傳導路徑

我國豬肉供應鏈，主要在五個環節分布：生豬養殖、生豬經紀人、生豬收購、生豬屠宰以及豬肉銷售。生豬供應鏈上游節點主要有仔豬供應商、飼料供應商、防疫供應商、種植農戶。生豬養殖節點主要有兩種類型單位構成：生豬養殖公司和養殖散戶。生豬收購商以及生豬經紀人共同尋找貨源并將生豬從養殖戶輸送到屠宰廠，屠宰廠進行宰殺，部分豬肉流入到深加工企業進行深加工，部分豬肉以鮮肉形式流入市場，在農村，以攤販形式在集市上銷售；在城市，以超市、農貿市場、專營店以及酒店賓館形式銷售。

從我國豬肉供應鏈可以得到豬肉供應鏈價格系統結構，主要體現在三個環節：①生產要素價格，即飼料價格、豆粨價格、玉米價格和仔豬價格；②豬肉價格，即市場豬肉銷售價格，本文用去皮帶骨豬肉價格來衡量；③CPI，即居民消費價格指數。

豬肉供應鏈價格閉環傳導路徑理論模型為：（1）長期性生產要素投入價格即飼料價格、豆粨價格、玉米價格和一次性性生產要素投入價格即仔豬價格直接影響著豬肉價格，同時豬肉價格反過來傳導生產要素價格；（2）生產要素價格（包括長期性生產要素價格和一次性性生產要素價格）為CPI的構成，因此影響CPI，同時CPI傳導生產要素價格；（3）豬肉價格影響CPI，同時CPI傳導生產要素價格，具體如圖1。

圖1 豬肉供應鏈價格系統結構及傳導路徑理論模型示意圖

2 樣本數據選取及研究方法說明

2.1 樣本數據選取

我們采用2001年1月到2011年7月的飼料價格、豆粨價格、玉米價格、仔豬價格、豬肉價格和CPI的月度數據研究探索了豬肉供應鏈價格系統的價格傳導規律及機制。豬肉價格用去皮帶骨豬肉價格來衡量，用zrjg表示，為被解釋變量；飼料價格用育肥豬配合飼料價格來衡量，用sljg表示，為解釋變量；豆粨價格用dbjg表示，為解釋變量；玉米價格用ymjg表示，為解釋變量；仔豬價格用zzjg表示，為解釋變量。以上指標均剔出價格因素的影響，將其全部轉化為1978年不變價格。居民消費價格指數用CPI表示。樣本數據來源于中國畜牧業信息網和農業部畜牧業司網站。

2.2 研究方法說明

研究方法的選擇取決于研究的目的及樣本數據的選取。本文首先對六類數據進行平穩性、協整及因果關系檢驗，運用向量自回歸模型及誤差修正模型分析生產要素價格、CPI與豬肉價格之間的引導關系，運用脈沖響應函數和方差分解來刻畫四種生產要素價格、CPI與豬肉價格波動之間的影響關系；然后運用分布滯后模型分析豬肉供應鏈價格系統傳導機制的數量聯動關系及滯后時變關系。

（1）向量自回歸模型（VAR：Vector Auto-regression）通常用語相關時間系列系統的預測和隨機擾動對變量系統的動態影響。模型避開了結構建模方法中需要對系統中每個內生變量關于所有內生變量滯后值函數的建模問題。向量自回歸模型實際上是向量自回歸移動平均（VARMA）模型的簡化，后者因參數過多帶來很多問題而少有應用。最一般的VAR模型數學表達式為：

其中Yt是m維內生變量向量，Xt是d維外生變量向量，A1……AP和B1……Br是待估計的參數矩陣，內生變量和外生變量分別有p和r階滯后期。et是隨機擾動項，其同時刻的元素可以彼此相關，但是不能與自身滯后期和模型右邊的變量相關。

（2）有限分布滯后模型（Finite Distributed Lag Model，FDL），即當期被解釋變量不僅受同期解釋變量的影響，而且還明顯依賴于解釋變量的滯后值，滯后期長度是有限的。有限分布滯后模型可以反映解釋變量對被解釋變量的影響。FDL的一般數學表達式為：

在有限分布滯后模型中，回歸系數β0表示隨著的X一個單位變化，Y均值的同期變化，故稱其為短期或即期乘數，β1,β2,…βk稱為延期的過渡性乘數，k是有限的。因為它們測度的使以前不同時期X變化一個單位對Y均值的滯后影響，設定∑βi=β0+β1+…=β＜∞，稱 β為長期影響乘數。長期乘數β也稱為均衡乘子，因為它表示經濟體在受到發生在某時期的一個事件沖擊后，從原來的均衡經過充分的調整，達到新的均衡之間的變化。

3 實證分析

3.1 豬肉供應鏈價格系統引導關系分析

3.1.1 豬肉供應鏈價格序列的平穩性檢驗

運用EViews軟件，對豬肉價格、飼料價格、豆粨價格、玉米價格、仔豬價格及CPI數據的單位根進行ADF檢驗，檢驗方程的選取根據相應的數據圖形來確定，采用AIC，SC最小準則確定最佳滯后階數，檢驗結果如顯示zrjg、zzjg、ymjg、dbjg和sljg的ADF檢驗統計量均大于顯著性水平1%，5%，10%時的臨界值，所以不能拒絕原假設，存在單位根，是不平穩的。但是zrjg、zzjg、ymjg、dbjg和sljg的一階差分的ADF檢驗統計量均小于顯著性水平1%，5%，10%時的臨界值，所以拒絕原假設，因此序列zrjg、zzjg、ymjg、dbjg和sljg一階差分不存在單位根，是平穩的。CPI的ADF檢驗統計量均小于顯著性水平1%，5%，10%時的臨界值，所以拒絕原假設，因此序列CPI是平穩的。綜上所述，zrjg—I(1)、zzjg—I(1)、ymjg—I(1)、dbjg—I(1)、sljg—I(1)。換言之，豬肉供應鏈價格系統中各價格（CPI除外）都是不平穩序列，不能夠用傳統的計量經濟學理論來構建模型，需要用VAR模型來分析其價格系統中各價格之間的長期均衡關系。

3.1.2 豬肉供應鏈價格系列的協整分析

由于涉及豬肉供應鏈價格系統的五種價格和CPI，本文采用Johansen協整檢驗方法，探討豬肉價格、飼料價格、豆粨價格、玉米價格、仔豬價格及CPI數據之間是否具有協整關系。如果存在，說明豬肉供應鏈價格系統自身存在一種長期均衡關系。根據AIC和SC信息量取值最小的準則確定模型的階數，及是否存在截距項和趨勢項選項。目前關于協整關系的檢驗與估計有許多具體的技術模型，本文采用Johansen極大似然估計法，對變量進行Johansen協整檢驗，具體結構如下表1：

表1 Johansen協整檢驗表

從表1中可以看出，由最大特征值檢驗結果可以看出，在5%的顯著性水平下，豬肉供應鏈價格系統中六個數據之間存在3個協整關系(R=3)。因此，豬肉供應鏈價格系統確實存在著長期穩定的均衡關系。

3.1.3 向量自回歸模型

本部分內容采用zrjg、zzjg、ymjg、dbjg和sljg的數據來建立VAR（P）模型，并且利用脈沖響應函數和方差分解對其進行分析解釋。通過AIC，SC最小準則確定最佳滯后階數P為一階到二階，采用OLS法對模型進行估計，結果見表2。

從表2中，大家可以看出所有生產要素價格的一階滯后對豬肉價格都是正向的影響，但是其二階滯后基本上都是對豬肉價格產生負影響，除了玉米價格。豬肉價格的一階滯后對所有生產要素價格都呈現正向的影響作用，二階滯后對本身價格、仔豬價格以及豆粨價格產生負影響，對玉米價格和飼料價格產生正向影響。從表2中，可以看出豬肉價格對生產要素價格的動態影響及差別。豬肉價格滯后一期對其本身價格有很重要的正向影響，影響系數為1.53，其次對仔豬價格的影響比較大，影響系數為0.48，對飼料、玉米和豆粨等生產要素價格都呈現正向影響，但是影響系數相對較小。

表2 zrjg和zzjg、ymjg、dbjg、sljg的VAR（P）模型

從表2中，可以看出相對于豬肉價格對居民消費價格指數的影響來說，居民消費價格指數對豬肉價格更顯著，而且影響力更大。居民消費價格指數一階和二階滯后對豬肉價格都是正向的影響，影響系數分別為0.04和0.07，豬肉價格一階和二階滯后對居民消費價格指數都是正向的影響，影響系數分別為0.02和0.04。豬肉價格的一階滯后對其自身影響程度比較大，而且是正向的，但是二階滯后對其自身影響是消極的（-0.63）。居民消費價格指數的一階滯后對其自身影響程度比較大（0.91），而且是正向的，但是二階滯后對其自身影響是消極的（-0.05）。從擬合優度來看，豬肉價格增長率為被解釋變量的VAR模型擬合較好。

3.1.4 脈沖響應函數和方差分解

圖2是基于VAR（2）和漸進解析法模擬的脈沖響應函數曲線橫軸表示響應函數的追蹤期數，縱軸表示被解釋變量對解釋變量的響應程度。

圖2 CPI與豬肉價格的脈沖響應函數曲線

圖2表示豬肉價格增長率和居民消費價格指數分別對標準差新息的響應路徑，從圖2中可知，豬肉價格增長率對其自身的一個標準差新息立刻有比較強烈的反映，而且是正向的影響，在第一期最大，之后正向的影響一直在減弱，到達第四期時候轉變成反向影響，第五期達到最低谷，第七期時從負向影響轉化成正向影響。居民消費價格指數對豬肉價格增長率是持久的正向影響，即居民消費價格指數上漲從長期來看持續帶動豬肉價格增長率上漲。居民消費價格指數其自身的一個標準差新息立刻有比較強烈的反映，而且是正向的影響，在第三期時達到峰值為0.7，隨后持續緩慢走弱，最后在0.6左右。豬肉價格增長率對居民消費價格指數的影響在前四期是持續增長的，在第四期達到峰值為0.3，然后緩慢減弱，最后穩定在0.3。

圖3 CPI與豬肉價格的方差分解圖

圖3方差分解結果反映的情況和脈沖響應函數分析基本上一致的結果。由上述內容，可知沖響應函數和方差分解對VAR（2）模型中的關系做出了合理的解釋。

對于單一生豬，生產要素中仔豬投入是一次性投入，而且中間具有4-6個月左右的時間周期，投資回報期較長，銷售期的豬肉成本價格主要受到4-6個月前的仔豬價格成本，以及持續以來的其他三種生產要素價格影響，而銷售期的豬肉銷售價格主要受到市場供需關系的影響比較大，因此生產要素價格對豬肉價格影響因素較小。而豬肉價格上漲卻導致生產要素價格持續上漲，其中當豬肉價格波動起伏比較大時候，一次性投入-仔豬價格波動跟隨效果明顯，而長期投入生產要素飼料、玉米和豆粨等價格相對平穩增長。

(3) 漢源九襄地區沉積物為典型冰川沉積，但較冰川沉積物，漢源九襄地區沉積物由于受到了冰川融水的影響，使其分選較好，峰態較平坦。在粒度參數上與典型河流、湖泊沉積物相似。

3.1.5 豬肉供應鏈價格序列的格蘭杰因果關系檢驗

前面的單整檢驗、協整及向量自回歸模型基本上都表明，豬肉價格與生產要素價格之間、CPI與豬肉價及生產要素價值之間存在著穩定的正相關關系，從數值上他們存在正向相關關系，下面用格蘭杰因果檢驗兩者之間是否存在因果關系，結果見表3所示。

根據表3的Granger因果檢驗結果，可以得到，豬肉價格與三種生產要素價格（飼料價格、豆粨價格及仔豬價格）之間只存在單向的因果關系，豬肉價格上漲為生產要素價格上漲的因，生產要素價格（飼料價格、豆粨價格及仔豬價格）上漲不為豬肉價格上漲的因，兩者之間不存在互為因果的反饋性聯系。玉米價格與豬肉價格之間存在互為因果的反饋性聯系。

表3 Lnfdi與Lnod的格蘭杰因果檢驗結果

3.2 豬肉供應鏈價格傳導機制分析

3.2.1 豬肉供應鏈價格序列的有限分布滯后模型估計

我們對2001.01～2011.07其他價格變量兩兩之間建立回歸方程，通過各種檢驗的篩選，模型結果與格蘭杰因果關系檢驗結果一致，由此可以得出以下幾點結論：

（2）當期CPI和滯后一期CPI都正向影響豬肉價格，CPI的增長推動了豬肉價格的進一步提高。相對當期CPI來說，滯后一期CPI對豬肉價格的影響程度更大，當期CPI對豬肉價格的影響系數為0.485725，滯后一期CPI對豬肉價格的影響系數為0.915108。

（3）當期四種生產要素和豬肉價格正向影響CPI，其中當期飼料價格（9.629568）及豆粨價格（5.252264）對CPI影響比較強烈且顯著。飼料價格、豆粨價格和仔豬價格滯后四期也影響CPI的波動。

（4）當期豬肉價格正向影響飼料價格、玉米價格和仔豬價格，其中對仔豬價格的影響相對比較強烈，主要原因是仔豬是一次性生產要素投入，價格隨豬肉價格波動比較及時和明顯。滯后一期豬肉價格對仔豬價格有正向影響，滯后四期豬肉價格對飼料價格和豆粨價格有影響。

（5）當期CPI對玉米價格有著正向的影響作用，滯后一期CPI對飼料價格、豆粨價格和仔豬價格有推動作用，其中對仔豬價格影響最大（2.2231），其次是豆粨價格（0.1779），最后是飼料價格（0.0570）。

3.2.2 豬肉供應鏈價格傳導機制分析

根據上述有限分布滯后模型估計，繪制我國豬肉供應鏈價格傳導機制圖。四種生產要素和豬肉對CPI的影響實效性很強，同時也存在滯后影響（見圖4），CPI對飼料價格、豆粨價格和仔豬價格存在1個月的時間滯后，對玉米價格不存在滯后；豬肉價格對飼料價格和豆粨價格影響有時滯，對仔豬價格和玉米價格影響比較應時。

圖4 豬肉供應鏈價格傳導機制示意圖

4 結論與建議

（1）豬肉供應鏈價格系統存在長期均衡關系。通過平穩性檢驗以及Johansen協整檢驗，在長期，豬肉供應鏈價格系統存均衡關系。豬肉價格影響生產要素價格，其中當豬肉價格波動起伏比較大時候，一次性投入-仔豬價格波動跟隨效果明顯，而長期投入生產要素飼料、玉米和豆粨等價格相對平穩。

（2）豬肉供應鏈價格傳導機制相對流暢。根據有限分布滯后模型估計及豬肉供應鏈價格傳導機制圖，可以看出，四種生產要素價格、豬肉價格和CPI之間基本上可以順暢傳導，當期影響當期，也存在一些滯后影響，但大多部分都是存在實效性基礎上，還同時存在時滯性。四種生產要素和豬肉對CPI的影響實效性很強，同時也存在滯后影響，CPI對飼料價格、豆粨價格和仔豬價格存在1個月的時間滯后，對玉米價格不存在滯后；豬肉價格對飼料價格和豆粨價格影響有時滯，對仔豬價格和玉米價格影響比較應時。

（3）一次性生產要素-仔豬價格波動幅度比較大，長期投入生產要素的價格波動相對平緩。一次性生產要素的投入關系到養殖戶的數量和收入，長期投入生產要素是建立在一次性生產要素投入基礎之上的，屬于派生性需求。

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F224

A

1002-6487（2012）24-0132-04

國家自然科學基金資助項目（70962002；71162023）；教育部人文社科基金資助項目（12YJC630050）；江西省社會科學研究“十二五”規劃資助項目（12GL10）

高 闊(1981-)男,江蘇徐州人,博士研究生,研究方向:農產品供應鏈管理。

（責任編輯/亦 民）