我國中小企業融資難問題及解決思路

□文/趙欣竹

（河北大學工商學院 河北·保定）

20世紀八十年代初以來，我國的中小型企業迅速發展成為中國當代企業的重要組成部分。據統計，中小企業數量已占我國企業總數的98%以上，已經逐漸成為我國企業的主體部分；而其創造的新增就業機會也高達85%，為解決我國的就業壓力做出了不小的貢獻；在利潤創造方面，其總產值和利潤占全國的企業總產值和利潤的65%和48%。盡管如此，中小企業的進一步發展卻受到了阻礙，制約其發展的主要原因就是融資難問題。

一、中小企業融資的特點

中小企業融資難問題已經成為國內外的共性問題，因此了解和把握中小企業融資特點，對于正確判斷分析企業融資能力和制定融資決策是至關重要的。而中小企業融資的一般特點包括以下幾點：

（一）經營風險較大，很難吸引更多的投資。美國曾經統計，全國各種不同類型的2，000多萬個小企業中，三分之一甚至一半的企業會在3年內關閉，如果趕上經濟衰退時期，那速度將更快。但小企業的總數每年都在增加，那是由于小企業的創建率很高，而中小企業的易變性及其巨大的經營風險所造成的融資影響絲毫沒能被掩蓋。

（二）中小企業的規模小、資產少、負債能力有限。一般來說，企業的規模決定了這個企業的償債能力，而中小企業的規模小、資產少，相應的其負債能力也就較低。

（三）中小企業的融資成本較高。中小企業因為具有多樣化和小批量的特點，導致了其資金需求也具有時間緊、數量少、頻率高的特點，從而大大加大了融資的復雜性及其單位融資成本。在不考慮其他因素的情況下，中小企業的融資利率比上規模企業的融資利率平均高出的百分點為2～4個。各國的貸款利率上浮情況：美國為3～6個百分點，歐洲為1.5～3個百分點。

（四）中小企業融資的目的就是盈利。企業之間的融資是為了生產經營的需要，進而從中獲利；而資金供給者讓渡資金使用權是為了從中獲得利息和利潤回報。

（五）融資活動具有一定的社會性。企業的融資不僅僅涉及到政府、企業、金融機構以及居民等主體外還和目前的社會經濟制度密切相關，所以企業的融資也是一項社會活動，而且融資社會性的強度與這個國家的經濟社會化程度成正相關趨勢。

二、中小企業融資難原因分析

人們希望通過緩解資金約束也就是融資困難問題來推動中小企業的發展，而造成中小企業融資難的原因是多方面的，既有自身的原因，也有銀行方面的原因，更有政府方面的原因。多方面的原因造成了中小企業融資困難的局面，主要有以下幾方面：

（一）中小型企業的信用意識不足，資信度不高。信用是經濟主體在長時期內追求自身利益最大化時形成的行為約束，很多的中小型企業制度不健全（其中就有財務制度），部分企業甚至私自改動會計數據，粉飾報表，逃稅漏稅，企業信息也不夠透明化，使得其資信度不高。信用等級方面，中小企業的信用等級大多數是在3B或3B以下，而銀行為了減少風險貸款的企業對象的信用集中在3A或2A上，所以中小型企業很難從資金的主要來源——銀行貸款獲得資金。

（二）中小企業的經營管理不過關。中小企業大多數是由私人創辦或改制而成的，管理者和員工大多數沒有經過專門的訓練，管理水平和相關人員素質參差不齊，再加上企業設備和技術創新跟不上，使得產權制度不健全，內部決策考慮也不完全，即使有獨立的董事會、監事會，也很難發揮他們本來應該起到的作用。同時，中小企業還面臨著人才不足的現象，管理者單純的認為員工只是企業出高薪雇傭來的，面對著較高的薪酬就能招來優秀的人才，潛意識中并沒有真正的看重過人才，也并沒有過多地培養人才，只為了眼前的短期效益招攬人才，沒有考慮到企業的長遠發展。

（三）中小企業很難從銀行里獲得貸款幫助。我國的四大國有商業銀行正在逐年放寬對中小企業的貸款政策，但是出于對影響自身危機的考慮，銀行同時減少了部分的貸款機構并將注意力轉向了大城市、大企業，在大小企業的對比中銀行自然不愿意向小企業發放貸款，這樣一來，中小企業仍然無法從銀行獲得信貸服務。

同行業之間的并存肯定就會有競爭，所以除四大國有銀行以外的商業銀行和信用社也為了與國有商業銀行的競爭，就搶奪大城市中的大企業，從而對中小企業的信貸業務也產生不了興趣，即使關注了，產生了興趣，城鄉信用社和城市商業銀行的資產總額只占全國金融機構資產總額的15%，貸款也只比資產份額比例多一個百分比，所以也是無力過多地滿足中小企業的貸款需求。

還有就是，我國中小企業申請貸款時，程序繁瑣復雜，時間長，在等待的時間中就可能會丟失部分的商機，無形中就會失去部分的經濟利益流入，從而增大了信貸融資的隱性成本。

（四）中小企業很難獲得民間資金的投入。中小企業很難從國有四大銀行里獲得資金需求，但是為了企業的運作，中小企業就需要從其他途徑去籌措資金，有的就不得不在所謂的“地下金融”貸款，但實際上國家政策是不允許民間融資的，它屬于不規范的金融機構，在法律上是不合法的，導致企業很難按照市場上合理的利率等獲得貸款，使得企業融資具有一定的難度。

（五）缺少運作規范的中介服務擔保機構。擔保機構主要是分散中小企業貸款的風險，幫助中小企業獲得貸款。盡管國家和政府做了很多積極嘗試，但是由于某些原因，組建的擔保公司運作還是不規范，又由于采取的擔保審查、反擔保等要求過嚴，手續復雜，使得部分中小企業寧愿選擇高息在民間貸款，也不愿選擇在擔保機構申請貸款。在實際的操作中，擔保機構也并沒有完全按照中小企業的現狀來作為擔保標準，致使資金的投向不明確，成功扶持的中小企業也不多，沒有起到擔保機構的作用，沒有解決其融資難題。

（六）中小企業的非公有制化仍受到不同程度的歧視。在人們的潛意識里，非公有制的中小企業還是不能被金融部門與公有制企業一視同仁，總是擔心出現問題后受到牽連。對于這一點的擔心，金融部門就會對中小企業的信貸額度盡量的限制，手續盡量的繁瑣，抵押條件也盡量的嚴格，降低了抵押率。而且國家政策中對國有企業可以“通過剝離、核銷、掛賬、停息等辦法來處置改制中的不良資產”，而個體私營企業卻沒有這樣的規定，類似的規定不僅剝奪了中小企業獲得資金的機會，使得中小企業處在劣勢地位，而且這種政策性的歧視也極大地阻礙了中小企業對于融資渠道的拓展。

（七）缺少支持中小企業發展的政策性體系。雖然國家已經開始重視到中小企業對于經濟等方面的重要性，并且了解了解決企業融資難已經成為了促進中小企業進步發展的當務之急，但是在促進其發展的成文的政策性規定體系還是不健全。在融資方面，政府始終還是將注意力轉到大企業的身上，而對于不起眼的中小企業政府關注較少，相對的扶持政策優惠政策也就不多，所以中小企業還是很難獲得融資機會；在進入資本市場方面，限制條件比較嚴格，而這些限制條件對于中小企業的規模來說，很難達到要求，也就很難通過上市來獲得資金。

三、解決中小企業融資難的對策

解決中小企業融資瓶頸問題是促進企業進一步發展的重要環節，也是增加國家經濟的重要問題，所以要結合國情，充分借鑒國外的經驗，對癥下藥，解決融資困難問題，主要有下面幾項措施：

（一）增加信用意識，提高企業資信度。中小企業應該增加信用意識，提高資信度，這樣向銀行貸款才有可能，這是前提。自身有了信用，才能引得投資者或銀行等融資機構的注意，才有可能獲得資金需求，抓住最佳盈利時機。

（二）提高自身素質，加強企業內部管理。改變中小企業融資瓶頸問題，企業內部管理要提高，吸引高級管理人才，提高員工及領導者的素質，帶動企業規范化、制度化，增強企業的實力，再利用自身的優點，盡快符合國家銀行貸款條件或符合國家融資優惠政策，以解決融資問題。

（三）轉變銀行理念，并完善間接融資體系。銀行的金融服務主要還是面向大城市大企業，因此應改變銀行的金融體制，轉變銀行的這種理念。國有銀行應該將中小企業融資作為一項工作內容，制定符合中小企業融資條件的融資項目，如增加貸款種類、適當放低貸款要求、簡化貸款審批程序等，放寬條件，為中小企業融資創造條件。

除了國有四大商業銀行，其他間接融資渠道也應進一步完善，作為銀行融資的輔助部分，也可以很好地為中小企業融資服務。

（四）鼓勵民間投資，建立民營銀行。民間融資手續簡單，中小企業可以快速地提取資金使用，靈活方便，可以促使其他金融機構改進措施以提高工作效率，民間融資的利率高，伸縮性大，但是比較真實地反映了當時利率的實際水平，對于國家利率的制定等有借鑒作用。民間融資在一定程度上為中小企業提供了必需的資金需求，所以我們應該鼓勵和支持民間資金的投入。而民間銀行是掌控著民間資金的、正常的公司機構，采用市場化經營的金融體制。民間融資可以以民營銀行作依附，向中小企業投資，目前四大商業銀行等金融機構并沒有完全滿足企業經營者的需求，建立民間銀行可以緩解其他銀行的融資壓力，也可以解決中小企業的融資瓶頸的窘境，所以民營銀行的建立也是必要的。

（五）健全信用擔保體系。發達國家的信用擔保體系為中小企業的融資降低分散了風險，在一定程度上為中小企業的融資提供了服務，我們應該充分借鑒外國的經驗，健全完善我國的信用擔保體系。首先要將中小企業的信用擔保體系有法律上的保證，也就是建立相應的中小企業信用擔保法律，提升中小企業信用擔保的法律地位，保證資金安全，保障中小企業的收益；建立預警系統，及時地發現外部環境變化對于受保企業的影響，及時制定措施應對不正常變化；完善信用擔保的內部風險分散機制，將對受保企業的風險降到最低點。

（六）政府應加快相關立法的完善，保障中小企業的融資。消除對中小企業非公有制的歧視，建立相關立法，以公平、一視同仁的態度對待各個企業，并且應制定相應的優惠政策，如稅收優惠政策，促進中小企業的發展。國家政府雖然已經采取了部分法律法規，如《中華人民共和國中小企業促進法》、《關于建立中小企業信用擔保體系試點的指導意見》等，但是部分需要結合當地的市場特點進一步的改善。政府還應加強收費管理，防止地方上的亂收費罰款現象。

（七）加強發展中小金融機構。中小金融機構在中小企業融資方面起到了關鍵作用，所以要結合國情，結合當地的經濟特點，加強發展相應的中小融資機構，以扶持中小企業的發展。

金融機構應按照相應法律規范自身，并提升金融機構的信譽，嚴格實行優勝劣汰的原則，完善中小金融機構的制度和社會地位。由于我國中小金融機構的抗風險能力較弱，應增強各中小金融機構的抵御能力，加強風險控制。積極地發展中小金融機構，更好地為中小企業服務。

總之，中小企業融資難的問題不是一朝一夕形成的，也并非一朝一夕能夠解決，但是我們必須從各個層面出發，為切實解決中小企業融資難的問題而努力。

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