如何化解中小企業融資難的問題

漢江水利水電（集團）有限責任公司 余 瓊

一、國家給予中小企業政策扶持

結合我國國情，我國政府應規范、完善中小企業融資制度與信用體系，打通中小企業融資渠道，規范和引導融資行為，加強對融資風險的監控，為中小企業提供良好有序的政策環境，促進中小企業走上健康、可持續發展的道路。

(一)提供信貸扶持政策。政府應負擔起完善中小企業金融支持體系的責任，包括建立健全中小企業融資和發展的法律法規體系，加快設立專門服務中小企業的金融組織、建立規范的民間金融機構。同時，制定相應的信貸機制、風險管理機制等，促進社會資金合理流動，并逐步實現中小企業與金融機構共贏的局面。

(二)完善配套扶持政策。對于屬于國家鼓勵類行業的中小企業，給予配套的扶持政策，比如稅收減免、財政補貼等，從而減輕中小企業資金壓力。對于技術水平在行業中領先的中小企業應加大支持力度，如提供高科技創業扶持基金等。

(三)建設中小企業信用體系。國家可引導建設中小企業信用體系，建立中小企業誠信檔案，實現對中小企業的信用跟蹤評價，建立融出方與融入方之間信息對稱、信息共享的平臺，為中小企業提供多渠道資金來源提供便利，同時減少融出方信用調查程序。

(四)鼓勵各類金融機構拓寬和創新投資渠道。國家可鼓勵各類金融組織，學習引進國外先進的投資模式，在加強風險監控的同時，推出符合我國國情、適合普通百姓投資的金融產品，為普通投資者和中小企業（融入方）搭建資金的橋梁。

二、中小企業自身開源節流

微觀上，中小企業可通過權益性融資、債權性融資、盤活內部營運資金三種途徑，來實現企業自身開源節流，拓寬融資渠道，從而突破資金瓶頸。

（一）權益性融資。企業股東可通過出讓部分企業權益，通過企業增資等方式引進新股東。一是增資或出讓部分股權獲得融資。中小企業可與資金雄厚的企業合作，通過增資、出讓股權等方式融得資本，從而優化中小企業資本結構、降低企業籌資成本和經營風險。二是通過股權置換融資。中小企業可通過交叉持股的方式，與其他企業開展橫向或縱向的產業整合，從而實現資源互補、余缺調劑，幫助中小企業解決籌資困難的問題。

（二）債權性融資。除通過信用、抵押、質押、擔保等方式融資外，中小企業可考慮采取以下融資渠道，解決融資困難：一是開具銀行承兌匯票。對于有承兌授信額度的中小企業，通過開具銀行承兌匯票的方式，存出有限的保證金，購入存貨或固定資產，進行遠期付款，減少對營運資金的占用。二是融資租賃。出租人出資購買承租人（中小企業）選定的技術設備，作為租賃物出租給承租人。中小企業取得租賃物的長期使用權，卻避免了因資產購置產生現金流出壓力。三是開展售后回購。售后回購，是指中小企業銷售的同時，同意日后重新買回所銷商品的銷售。這也是中小企業可以考慮的融資形式之一。

（三）盤活內部營運資金。中小企業可通過加強營運資金的管理，增強經營性現金流入，相應減輕中小企業外部融資壓力。具體體現在以下三方面。

1．盤活庫存存貨。中小企業可運用EOQ模型減少原材料的儲備，同時運用營銷措施提供商業折讓激勵買家購買庫存商品、及時收款，從而提高存貨周轉率，提高速動比率，實現中小企業資金良性循環。

2．提高應收賬款周轉率。有兩種形式：一是通過在一定期限內給予現金折扣的方式激勵買家及時付現；二是開展保理業務，即將應收賬款合法轉讓給金融機構，從而獲得融資。通過上述方式可提高應收賬款周轉率，大大降低企業的呆壞賬風險，通過盤活應收賬款實現有效融資。

3．運用企業間商業信用。中小企業通過企業間商業信用，利用延期付款的方式購入原材料，或利用預收貨款方式延期交付產品，從而獲得短期資金來源。

綜上，筆者認為化解中小企業融資困難，需在兩個方面加強：一是宏觀上國家提供扶持政策，為中小企業融資創造良好的經濟環境。二是微觀上中小企業自身要加強營運資金管理、拓寬融資渠道。上述前提之下，中小企業的資金會“為有源頭活水來”，進而實現中小企業的健康持續發展。

朱兆珍、魯冰.2012.破解小企業籌資難題的建議.財務與會計,1。