中小企業(yè)融資難問題的解析與對(duì)策研究

楊 怡

(重慶銀行股份有限責(zé)任公司，重慶 400010)

自2011年以來，作為民營企業(yè)的大本營溫州出現(xiàn)了許多由民間借貸引起的中小企業(yè)債務(wù)危機(jī)案，一些中小企業(yè)老板不堪負(fù)重，陸續(xù)逃逸。這不僅體現(xiàn)了溫州中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀，也折射出了整個(gè)國內(nèi)中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀。全國工商聯(lián)于2011年上半年耗時(shí)兩個(gè)多月對(duì)16個(gè)省進(jìn)行了系統(tǒng)調(diào)研［1］。結(jié)果表明，我國中小企業(yè)的狀況比在2008年金融海嘯時(shí)期還要艱難。

一、中小企業(yè)融資困境

(一)融資渠道狹窄

市場經(jīng)濟(jì)下，中小企業(yè)融資方法主要包括內(nèi)部融資和外部融資。中小企業(yè)經(jīng)營之初，外部融資體系尚未有效建立，內(nèi)部融資成為了生產(chǎn)發(fā)展的主要資金來源，然而經(jīng)濟(jì)效益低，固定資產(chǎn)價(jià)值小，滾雪球式的發(fā)展，致使中小企業(yè)難于形成規(guī)模生產(chǎn)。當(dāng)企業(yè)想擴(kuò)大規(guī)模生產(chǎn)時(shí)，外部融資成為了主要融資手段。其融資方式主要有:銀行貸款、發(fā)行企業(yè)債券、票據(jù)融資、融資租賃和股票融資等。實(shí)際中，我國中小企業(yè)融資主要通過內(nèi)部融資、銀行貸款等，盡管發(fā)行企業(yè)債券、票據(jù)融資、股票融資等融資渠道也被使用，但是對(duì)中小企業(yè)的幫助甚微。

(二)融資利率過高

二、中小企業(yè)融資難的主要原因

(一)內(nèi)部因素

1)技術(shù)水平低，知識(shí)背景不高

我國中小企業(yè)大多數(shù)為勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)，規(guī)模小，實(shí)力弱，抗風(fēng)險(xiǎn)能力低，除少數(shù)科技創(chuàng)業(yè)企業(yè)外，多數(shù)研發(fā)投入少，技術(shù)水平落后，跟不上市場需求的步伐。中小企業(yè)盲目性投資，使得投資結(jié)構(gòu)不合理，忽視產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整與優(yōu)化。此外，中小企業(yè)金融知識(shí)匱乏及現(xiàn)代融資意識(shí)薄弱，主要融資方式出現(xiàn)問題，則財(cái)務(wù)危機(jī)幾乎是必然的。

2)管理不規(guī)范，信譽(yù)度低下

我國很多中小企業(yè)為家族經(jīng)營，主要管理崗位為親朋好友，造成企業(yè)管理不規(guī)范，內(nèi)部控制不嚴(yán)，會(huì)計(jì)流程簡單，財(cái)務(wù)信息披露不完全，缺乏透明度，通常制造虛假會(huì)計(jì)信息以獲取貸款。此外，資金短缺、資產(chǎn)負(fù)債率高、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和組織結(jié)構(gòu)不合理等問題降低了企業(yè)的信用等級(jí)，加之銀行貸款條件苛刻，使得中小企業(yè)獲取銀行貸款的難度加大。

3)可抵押資產(chǎn)不足，擔(dān)保能力差

銀行為降低貸款風(fēng)險(xiǎn)，通常要求企業(yè)提供資產(chǎn)以供抵押或者是要求第三方提供信譽(yù)擔(dān)保。然而很多中小型企業(yè)可用于抵押的固定資產(chǎn)少，無形資產(chǎn)又不能量化，加之難以找到擔(dān)保實(shí)力強(qiáng)的第三方為其提供信譽(yù)擔(dān)保，使得中小企業(yè)很難通過抵押渠道獲取資金［4］。

(二)外部因素

1)銀行“惜貸”

CGDPA數(shù)據(jù)是中國基于雨量計(jì)的日降水分析產(chǎn)品。該數(shù)據(jù)以中國大陸約2 400個(gè)國家級(jí)地面氣象站的日降水?dāng)?shù)據(jù)為基礎(chǔ),采用“基于氣候背景場”的最優(yōu)插值法制作格點(diǎn)化的日降水量資料,空間分辨率為0.25°×0.25°(沈艷等,2010;Shen and Xiong,2015)。研究表明,CGDPA數(shù)據(jù)的精度較高,能夠準(zhǔn)確地捕捉并再現(xiàn)每一次降水過程,可用于定量分析天氣實(shí)況、檢驗(yàn)天氣氣候模式和評(píng)估衛(wèi)星降水估計(jì)精度(沈艷等,2010;潘旸等,2012;Shen and Xiong,2015)。本文所用CGDPA數(shù)據(jù)由中國氣象科學(xué)數(shù)據(jù)共享服務(wù)網(wǎng)免費(fèi)提供(http://www.cma.gov.cn)。

我國金融機(jī)構(gòu)行業(yè)缺乏競爭，仍處于高度壟斷階段，加之地方中小融資機(jī)構(gòu)和其他新型金融機(jī)構(gòu)發(fā)展緩慢，使得中小企業(yè)在獲得銀行貸款時(shí)缺乏議價(jià)能力。此外，相對(duì)于大型企業(yè)，中小企業(yè)貸款一般具有金額小、時(shí)間急、次數(shù)多等特點(diǎn)，致使銀行反復(fù)地調(diào)查評(píng)估會(huì)花費(fèi)較多的財(cái)力、物力、人力，管理成本增加，影響了銀行的貸款積極性。如果銀行向中小企業(yè)發(fā)放貸款，一旦出現(xiàn)債務(wù)問題，則領(lǐng)導(dǎo)要承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任。銀行為了保證貸款的安全性、贏利性和流動(dòng)性，銀行的貸款更傾向于國有企業(yè)和大型企業(yè)，而不愿意向中小企業(yè)發(fā)放貸款。

2)服務(wù)于中小企業(yè)融資的機(jī)構(gòu)較少

目前，我國出現(xiàn)一些金融機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)融資提供服務(wù)，如城市商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行和農(nóng)村信用社等。由于這些機(jī)構(gòu)發(fā)展緩慢，缺乏統(tǒng)一管理，加之這些金融機(jī)構(gòu)自身資金、服務(wù)水平、項(xiàng)目有限等因素，難以滿足中小企業(yè)融資需求。

3)相關(guān)法律法規(guī)缺乏

雖然我國出臺(tái)《中小企業(yè)促進(jìn)法》和《國務(wù)院鼓勵(lì)支持和引導(dǎo)個(gè)體私營等非公有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展的若干意見》等政策法規(guī)來扶持中小企業(yè)的發(fā)展，但沒有從根本上解決中小企業(yè)不平等的融資待遇和生存空間的問題。由于中小企業(yè)法律法規(guī)的缺乏，無法從實(shí)質(zhì)上改善中小企業(yè)的融資環(huán)境，難以保障中小企業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展。

4)政府扶持力度不夠

政府扶持對(duì)于中小企業(yè)的生存艱難現(xiàn)狀倍加重要。目前，雖然我國已經(jīng)加大了對(duì)中小企業(yè)的扶持力度，但就中小企業(yè)的生存狀況而言，政府扶持對(duì)其優(yōu)惠政策的深度和廣度還有待進(jìn)一步加強(qiáng)［5］。

三、中小企業(yè)融資難的對(duì)策與建議

1)提高中小企業(yè)整體素質(zhì)，加強(qiáng)內(nèi)部制度建設(shè)

提高中小企業(yè)自身素質(zhì)，須突破不可持續(xù)發(fā)展的家族經(jīng)營模式，規(guī)范企業(yè)內(nèi)部管理，培養(yǎng)和引進(jìn)專業(yè)技術(shù)人才，建立現(xiàn)代企業(yè)制度，提升中小企業(yè)的競爭力。此外，中小企業(yè)必須規(guī)范財(cái)務(wù)管理制度，保證財(cái)務(wù)信息的透明度、有效性和真實(shí)性，還應(yīng)當(dāng)與銀行及其他金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)溝通與聯(lián)系，使銀行及其他金融機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略和經(jīng)營情況有充分的了解，并使其對(duì)企業(yè)的發(fā)展前景有足夠的信心。

2)建立健全中小企業(yè)信用擔(dān)保體系

近些年來，盡管為中小企業(yè)融資服務(wù)的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)得到了快速發(fā)展，但中小企業(yè)信用擔(dān)保體系尚不健全，擔(dān)保機(jī)構(gòu)的規(guī)模較小，運(yùn)作不規(guī)范，實(shí)力弱，抗風(fēng)險(xiǎn)力不強(qiáng)，擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)和損失補(bǔ)償機(jī)制尚未建立。因此，要加快建立健全中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，加大對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的投入，增強(qiáng)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的實(shí)力，擴(kuò)大覆蓋面，提高擔(dān)保倍數(shù)。

3)加強(qiáng)中小企業(yè)金融機(jī)構(gòu)的建立和管理

借鑒國外發(fā)達(dá)國家的經(jīng)驗(yàn)，我國應(yīng)加強(qiáng)建立中小企業(yè)金融機(jī)構(gòu)，如為中小企業(yè)貸款服務(wù)的銀行、小額貸款公司、民間借貸機(jī)構(gòu)等，加大對(duì)中小企業(yè)金融機(jī)構(gòu)的投入，并加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)金融機(jī)構(gòu)的管理，推動(dòng)這些中小企業(yè)金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展，提高中小企業(yè)金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)質(zhì)量。此外，嘗試簡化金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)貸款的程序，設(shè)立部分為中小企業(yè)貸款的銀行網(wǎng)點(diǎn)，允許小額貸款公司或民間借貸機(jī)構(gòu)規(guī)模的擴(kuò)大。

4)完善相關(guān)法律法規(guī)，建立良好的中小企業(yè)融資環(huán)境

中小企業(yè)要想獲得穩(wěn)定、長期、可靠的資金，保證其健康發(fā)展，關(guān)鍵還是要有法律來保障。因此，依法制定中小型企業(yè)融資法律，建立系統(tǒng)的法律法規(guī)體系，規(guī)范中小企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)、政府機(jī)構(gòu)等主體的權(quán)利義務(wù)、融資方法和保障措施，使得中小企業(yè)融資走向法制化、規(guī)范化、合理化的道路。

5)加大政府的扶持力度

政府要充分發(fā)揮宏觀調(diào)節(jié)作用，建立市場條件下的政策性融資渠道，如風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償、營業(yè)稅減免、財(cái)政貼息、專項(xiàng)基金的建立及政策性獎(jiǎng)勵(lì)等方面，完善對(duì)中小企業(yè)融資的扶持政策［6］。

四、結(jié)束語

中小企業(yè)融資難作為一個(gè)世界性的難題，要想一蹴而就是不可能的。需要中小企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)和政府三方協(xié)調(diào)一致、共同努力。所以，只有從提高中小企業(yè)自身整體素質(zhì)和實(shí)力，建立健全為中小企業(yè)融資服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，完善我國的法律法規(guī)，加大政府扶持力度等方面，才能打破中小企業(yè)融資的瓶頸，推動(dòng)中小企業(yè)的穩(wěn)定、健康和可持續(xù)發(fā)展。

［1］ 周楊.后金融危機(jī)時(shí)代我國中小企業(yè)融資問題探析［J］.現(xiàn)代商業(yè)，2012(6):33.

［2］ 范存斌，封思賢.蘇南中小企業(yè)融資問題探析［J］.現(xiàn)代管理科學(xué)，2012(4):112.

［3］ 田高良，劉曉禹，韓潔.后金融危機(jī)時(shí)代科技型中小企業(yè)融資問題研究［J］.會(huì)計(jì)之友，2012(8):46.

［4］ 孫學(xué)敏.中小企業(yè)金融與財(cái)務(wù)研究［M］.鄭州:鄭州大學(xué)出版社，2003.

［5］ 謝朝斌.中小企業(yè)融資問題研究［J］.經(jīng)濟(jì)管理，2002(3):34.

［6］ 陳曉紅，郭聲琨.中小企業(yè)融資［M］.北京:經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版，2005.

(責(zé)任編輯 周江川)