民營加工貿易企業風險分析方法研究

趙 劼 甄東興 廉國恩 王 君

(北京化工大學北方學院，北京 100124)

改革開放30多年來，加工貿易從無到有發展至今，占據了我國對外貿易的半壁江山。近幾年我國加工貿易中外資企業居主導地位，其出口額占加工貿易比重超過75%，國有企業僅占10% ～15%，民營企業占比更小。雖然份額很小，但民營加工貿易企業對我國對外貿易的貢獻不容忽視，其管理靈活、規模較小，在加工貿易的轉型升級中具有一定優勢和很好的發展前景。企業生存與發展中要面對諸多風險。我國民營加工貿易企業因受其規模、技術和實力等因素的影響，面臨的風險也更大，對其進行風險分析是必要的。本文根據民營加工貿易企業特點，重點闡述民營加工貿易企業風險分析方法的運用。

一、風險管理理論概述

風險分為兩類，一類是不會帶來任何收益的風險，如自然災害;一類是因業務活動衍生出的難以預測的負面影響以及這些活動所帶來的預期財務損失。本文主要研究第二類風險。

美國的威廉斯和史密斯在《風險管理與保險》一書中將風險管理定義為“風險管理是通過對風險的識別、衡量和控制，以最小的成本將風險導致的各種損失減少到最小程度的管理辦法。”從18世紀啟蒙運動時期人們對災害事件的估計，到20世紀全方位風險管理的出現，風險管理已成為企業管理主要內容之一，企業應能夠認識并控制因業務活動而帶來的風險，以達到經營目的。

風險管理即通過對風險的監測、分析和評估，識別和衡量風險，掌握風險的性質、特征、等級等不確定性，從而制定合理的風險防范措施。首先要做到的就是識別風險，明確風險從哪里來和如何產生的。本文著重介紹以下幾種研究風險起源的理論與分析法。

(一)系統安全理論

該理論是在20世紀50年代到60年代美國在研制洲際導彈的過程中形成的，它不僅關注操作人員的不安全行為，更重視系統硬件故障在事故致因中的作用。該理論認為人的認識能力的有限性決定有時不能完全識別風險及風險產生的根源，同時風險還會隨著生產技術的發展，新工藝、新材料和新能源的出現而產生。該理論主張減少總的風險，而不只徹底消除幾種選定的風險。

(二)閔氏關鍵因素評估法

1987年香港中文大學閔建蜀教授在羅氏等級評分法的基礎上提出了一種投資環境評價方法，它包括閔氏多因素評價法和閔氏關鍵因素評價法。閔氏關鍵因素評價法是從具體投資動機出發，從影響投資環境的一般因素中找出影響具體投資項目的關鍵因素，并對這些關鍵因素作出綜合評價，然后分類，按五級計算，再細分每一類，最后用權重計算出所有的分析結果。

將閔氏關鍵因素評估法引入風險管理的目的是找出宏觀環境中影響企業發展的關鍵風險，以避免類似風險的再發生。

(三)ABC分析法

ABC分類法是由意大利經濟學家維爾弗雷多·帕累托于1879年首創的，該方法把被分析的對象分成A、B、C三類，根據管理對象在技術或經濟方面的主要特征，進行分類排隊，區分重點和一般，從而確定具體的管理方式。該方法利于找出主次矛盾，從而有針對性地制定策略。1951年管理學家戴克(H.F.Dickie)將其應用于庫存管理，稱為ABC法。1951—1956年，約瑟夫·朱蘭將ABC法引入質量管理，用于分析質量問題，稱為排列圖。1963年彼得·德魯克(P.F.Drucker)將這一方法推廣應用于全部社會現象，使之成為企業普遍應用的管理方法。

運用ABC分析法分析風險產生根源，可在追究風險產生的原因同時又分清主次，有利于作出有效的風險管理決策。

(四)PEST分析法

PEST分析法用于宏觀環境分析，主要對政治(Political)、經濟(Economic)、社會(Social)和技術(Technological)這四大類影響企業的主要外部環境因素進行分析。PEST分析模型用于風險管理，強調從政治、經濟、社會和技術四個方面分析風險來源。

二、我國民營加工貿易企業特點

(一)多為中小型合資企業，生產規模較小，市場競爭力不足，但在投資、生產、銷售、分配和用人等方面具有極大的靈活性。

(二)多從事企業相對容易進入、資本技術構成相對簡單的行業，通過勞動替代資本、憑借勞動力優勢來占據市場。

(三)受投資規模所限，民營加工貿易企業主要集中在產業鏈下游，多集中于輕工制造業。

(四)大多數為家族企業，企業在做大、做強的過程中受產權不明晰、治理結構不合理等因素制約。

(五)經營活動完全以市場為導向，資本主要投向市場需要的產品、投向邊際生產效率較高的產業，極具市場競爭力和創新精神。

(六)民營加工貿易企業目前主要集中在東部地區，享受國家對東部沿海地區的特殊經濟優惠政策，同時民營經濟得益于我國東部地區的長期、良好的發展環境。

(七)大多通過模仿學習建立自己的管理模式和企業文化，在發展過程中往往存在內部關系不穩定、管理層次不清晰、管理方法落后等問題。

(八)風險管理意識淡薄，管理層不注重風險管理，不具備適合企業自身發展需要的風險管理模式。

三、民營加工貿易企業風險分析方法的運用

本文基于系統安全理論“減少總的風險性，而不是只徹底消除幾種選定的風險”基本思想，綜合運用PEST分析法和閔氏多因素分析法分析風險源頭并找出關鍵風險因素，并運用ABC分析法明確所面臨的業務風險，從而選擇適合我國民營加工貿易企業發展所需的風險管理模式。

(一)綜合運用PEST分析法和閔氏關鍵因素分析法

民營加工貿易企業涉及國內、國外兩個市場，受宏觀環境因素影響較大，可以運用PEST分析法全面分析企業所處的宏觀環境，從而找出風險的源頭;再運用閔氏關鍵因素評估法，對各宏觀因素進行分類、分級和加權計算，找出可能會阻礙企業發展的關鍵風險因素。

1.PEST分析

(1)政治法律環境分析:包括合作方的政治、經濟制度，政府的管制措施，政府補貼，反壟斷法、環境保護法等各項法律制度，產業政策、投資政策，合作方國家的政治穩定性等。

(2)經濟環境:包括GDP及其增長率，貸款的可得性，消費模式、消費傾向，貨幣與財政政策，匯率變動和稅收等。

(3)社會文化環境:包括勞動力素質及其流動性，生活方式及其變革，職業態度，健康意識與安全感，文化差異和風俗習慣等。

(4)技術環境:包括國家對科技開發的投資水平和支持重點，該領域技術發展動態和研究開發費用總和，技術轉移和技術商品化速度，專利及其保護情況等。

2.閔氏關鍵因素分析

在PEST分析的基礎上，對四類因素的子因素做綜合評價，按優、良、中、可、差五級打分，最后按下列公式計算:

式中:Wi表示第 i類因素的權重;ai、bi、ci、di、ei是第i類因素被評為優、良、中、可、差的百分比。得分在4～20之間，分數越高，風險越高。該方法適用于民營加工貿易企業總體風險評估或開展境外加工貿易時的風險評估。

(二)ABC分析法的運用

我國民營加工貿易企業的業務風險主要表現在以下四個方面:

1.管理風險:(1)領導者知識結構、個人特征和決策偏好;(2)組織結構與經營機制;(3)固定資產情況;(4)員工數量、知識層次、能力及經驗。

2.財務風險:(1)資產負債率與負債股權比率;(2)流動比率與速動比率。

3.信用風險:(1)合作方的信用;(2)銀行的信用;(3)國家信用。

4.法律風險:包括合同風險和走私、違規風險等。

以上10種風險劃分等級見表1，構建ABC分析圖(見圖1)。通過對上述風險的等級劃分與分析，企業可以清晰地找出自身所面臨的業務風險(見表1)，以便企業根據實際情況，結合宏觀經濟因素，綜合制定風險防范措施。

表1 民營加工貿易企業業務風險等級

圖1 ABC民營加工貿易企業分析

表2 風險預警信號

上述分析結果為民營加工貿易企業的風險預警管理提供了基礎，企業可以根據分析結果發出預警信號(見表2)，真正做到防患于未然。

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