技術資本與產業發展：基于要素資本的探討

陳 剛 羅福凱

（中國海洋大學管理學院 山東 青島 266100）

一、引言

在產業經濟理論中，生產要素稟賦論（亦稱H-O理論。Heckscher，1919；Ohlin，1933）是繼比較優勢理論（Ricardo，1817）以來影響最大的解釋國際貿易、國際分工產生原因和產業結構的理論。該理論認為，各國生產要素的豐裕程度（要素豐裕度，通常以兩種要素的比例表示）不同決定了國際分工和貿易的地位以及現行的貿易和產業結構。各國的生產要素，包括土地、勞動力數量、財務資本、技術水平的豐裕程度是不同的。資本比較豐裕的國家傾向于生產資本密集型產品，勞動力比較豐裕的國家傾向于生產勞動密集性產品，結果形成了建立在要素豐裕程度不同基礎上的國際分工。簡言之，生產要素稟賦論與比較優勢理論一脈相承，都認為要素稟賦的差異決定了各國經濟的不同比較優勢，進而形成了國際分工體系和國際貿易格局。大多數發展中國家的經濟發展歷史證明，遵循比較優勢和自身要素稟賦的發展歷程，使它們逐步從農業經濟先后步入工業化時代。然而，融入全球經濟一體化、參與全球價值鏈的副作用也很明顯，那就是產生了諸如“荷蘭病”、技術鎖定和技術依賴、垂直分工加劇、貿易條件惡化、貧困化增長（Bhagwati，1958）以及“合成謬誤論”（Cline，1982）等不利后果。這些現象的最主要原因在于，生產要素稟賦理論和比較優勢理論探討的是靜態比較優勢，假定各國生產要素的質量和素質沒有差別，忽略了實質上可能存在的生產要素的異質性，尤其是知識經濟時代，技術、知識和信息等新興要素的巨大潛力可能被忽略了；再就是，靜態分析生產要素的豐裕程度，過度依賴外生的天然稟賦，卻忽視了要素稟賦結構的動態性，忽略了人力資源、技術等這些最為活躍的生產要素的質量提升可以內生地改善以至最終決定要素稟賦及其結構升級。處于工業化進程中的廣大發展中國家，如何擺脫價值鏈低端的桎梏、突破資源和技術瓶頸以實現產業的高級化、避免如上所述的種種副作用以及經濟發展的誤區，成為經濟發展理論和實踐的方向。從2008年秋美國爆發金融危機以來，以金融衰退為導火索，全球實體經濟遭受了深遠的戕害。作為貿易依存度較高的發展中大國，按照比較優勢理論發展起來的中國經濟未能幸免。由于人均資本占有量低的外向型行業出口，對美國經濟增長變動和匯率水平波動最為敏感（巴曙松，2009），東部沿海地區勞動密集型企業和出口導向型企業遭受重創。很自然地，變化之劇促使人們深思：原先在自然資源和廉價勞動力成本上體現明顯的比較優勢，是否因金融危機而轉瞬即逝？有比較優勢就是有競爭能力嗎？事實表明，作為外因存在的市場是變化莫測的，原有的靜態比較優勢不再，那些倚重低成本比較優勢的產業舉步維艱，比較優勢理論使產業結構布局和企業發展走入歧途。

二、要素資本與產業發展

（一）要素資本產生的背景及其內涵 企業生存和產業發展的前提是在資源有限的市場上，具有一定的競爭力。由此，如何形成產業、企業的競爭力是實踐和理論的焦點論題。同時，提高生產要素的稟賦質量和調整產業結構也是我國的經濟發展目標的重中之重。產業和企業發展更多地依靠自身在全球要素市場、產品市場和經營效率上形成的具有不易模仿和不易復制的競爭力。產業的競爭力在很大程度上取決于競爭力強大的高端產業在整體經濟中所占比重，高端產業的競爭力則來自居于產業鏈高端位置的企業的集聚數量和它們的競爭力，而企業的競爭力只能來源于自身的內生發展。所以，重視產業結構升級與競爭力就是重視企業占據產業鏈的位置和企業的競爭力。企業是由各種生產要素組成的。企業經營是生產要素的縱橫捭闔，企業的競爭力也是由各種要素的有機結合產生的具有特質性的能力。換言之，生產要素是企業的前提和基礎，企業不可能脫離生產要素而存在。隨著人類社會的發展、文明的進步，生產要素的內容擴充了，其形式也發生了很大的變化。企業審時度勢，如何爭取更充分的生產要素資源，是生存和發展的第一要務。也就是說，產業、企業的競爭首先是要素的競爭。企業的競爭力是指企業爭奪有限資源的能力，要素市場競爭力是形成企業綜合競爭力在現實經濟中的“第一推動力”，是企業競爭力的根源（李鋼，2007）。在全球經濟一體化背景下，生產要素的內容已經發生了質的變化。由于運輸成本的不斷下降，以及世界范圍內要素流動的加快，自然資源稟賦的作用在不斷下降（魏后凱，2004）。傳統經濟的土地、勞力和資本三要素退居其次，技術進步已成為現代經濟增長的決定性因素（路甬祥，2002），經濟發展和企業競爭優勢越來越依賴于高級要素的質量和數量。原有生產要素中，普通勞動力、物質資源和必要的財務資源已經是極低的“門檻”，在形成企業競爭力和競爭優勢中發揮的作用已越來越微小。新興的要素，尤其是技術、信息和知識，已成為企業競爭力和競爭優勢的決定力量。根據產業結構、企業發展的現狀和生產要素的演化趨勢，在傳統的生產要素分類基礎上，要素資本命題將生產要素重新劃分為六種：人力資源、財務資源和物質資源，技術資源、信息資源和知識資源。這種分類的理論基礎是現實社會中企業各類資源的根本屬性的差異。生產要素的確認很重要。一方面，經濟結構調整實際是經濟發展過程中各種生產要素在各產業、各領域之間的重新分布和排序，使生產要素達到合理流動和有效配置。另一方面，企業獲取任何生產要素，都要首先投入一定量的貨幣財務資本，生產要素的選擇是否恰當，不僅直接關系企業財務資本需求量預測的準確性，而且直接影響公司財務效益。人、財、物是傳統意義上的初級要素，技術、信息和知識是新興的高級要素。各種生產要素中，財務資源本身是企業的貨幣資本形式，其他資源要素與財務資本的結合，經歷交易過程，就分別形成了人力資本、物質資本，技術資本、信息資本和知識資本（羅福凱，2001，2002）。新資本的產生源于新興產業的開發和新生活方式的出現，從而引發眾多新生產要素投入新的生產過程，生產出新產品和新的社會活動方式，這些新產品和活動方式可被人們自由選擇、自由買賣，實現產權化。于是，新興產業的部分生產結果就轉化為資本，成為社會擴大再生產的原動力。產業和企業都必備這些新要素資本，并形成一定的要素資本結構。一系列在相同、相似或有聯系的產品市場上集中的企業構成一個產業，該產業是眾多生產要素的數量和質量的集合，該集合內的高級要素越多，該產業越有生命力和競爭力。在一定意義上，產業結構調整的實質可以理解為資源配置問題，資源配置機制的有效性決定著資源配置是否合理和優化（何大安，1994）。在此意義上，產業結構調整的任務等同于生產要素的結構配置與優化。產業結構的調整和升級就是要素資本結構的動態調整，要素資本的動態配置和合力形成企業的競爭優勢和持續發展能力。這一思路對我國當前調整產業結構、加快轉變經濟發展方式的意義重大。當企業研究深入到生產要素的組合與作用機理，也愈有可能接近企業的本源和實質，理論上也越可能有所突破，對現實的解釋力也有可能愈強。要素資本命題致力于將產業、企業分解為要素資本，充分利用價值管理的形式，通過提升人力資源以及技術、知識和信息等新要素資本的質量、調整要素資本結構來實現產業結構升級和企業的健康可持續發展，為提升自主創新水平和產業競爭力、推進產業結構調整拓展了研究視角。在此基礎上，資本的具體形式得以擴充，資本理論的內涵得以延伸，作為財務學經典理論的資本結構（貨幣財務資本）理論擴展為要素資本結構理論，將人力資本、技術、信息和知識等新興資本納入研究范圍，使資本結構的理論研究置于更廣泛的框架之下。這一框架考慮了影響企業發展的內部與外部因素，可以更為系統深入地描述刻畫企業發展的條件和動因、企業競爭力的形成以及企業可持續發展的途徑，這無疑對企業改革和經濟發展是有益的。

（二）基于要素資本的產業分析 改革開放30多年來，我國的經濟發展格局過于重視第三產業和出口經濟，對第一、第二產業重視不夠，尤其是對第一產業中的糧食生產科學技術化和第二產業中的機械制造產業科學技術化缺乏投入，致使農業生產要素仍然停留在初級的人力資源、貨幣財務資源和物質設備資源上，農業生產的技術資源極其貧乏。同理，基礎機械和機床制造等工業母機產業的高級要素資本營養嚴重不足，尤其是自主核心技術的匱乏是產業和企業發展的最大瓶頸，致使我國工業發展比較緩慢，經濟增長方式轉變和結構調整的效果較差。從發達國家的歷史經驗來看，在工業化過程中，第三產業比重應逐步上升。目前我國第三產業總量規模依然不足，其增加值在GDP中所占比重明顯偏低（發達國家的第三產業比重可達60%以上，我國的第三產業比重不足43%）。從內部結構看，發達國家主要以信息、咨詢、科技、金融等新興產業為主，而我國商業餐飲、交通運輸等傳統服務業比重較大；郵電通訊、金融保險、信息咨詢、科研開發、旅游、新聞出版、廣播電視等新興服務業發展比重不高、速度仍然偏慢。對農業和制造業支撐不夠，此外，我國服務業產品創新不足，服務品質和技術水平不高，在組織規模、管理水平與營銷技術上與國外服務業都存在相當大的差距，難以適應激烈的國際競爭需要（馬曉河，2010）。從總體上看，第三產業當前最缺乏的是人力資本，其次是信息資本和技術資本。早在1995年，我國政府就提到“當前的主要問題是，農業基礎薄弱、工業素質不高、第三產業發展滯后，第一、第二、第三產業的關系還不協調”。根據以上的初步分析和各次產業的具體情況及其在國民經濟結構中的地位、所處的歷史時期不同，分別科學合理地判斷其短板要素，采取相應措施以形成合理的要素資本結構，是促成建立合理產業結構的前提，也是達到經濟結構戰略性調整這一最終目的的有利途徑。事實上，連續的幾個五年規劃執行及即將開始的“十二五”規劃也是沿著積極提升要素稟賦和調整產業結構的政策思路進行的。

三、技術資本增值與要素稟賦升級

圖1 技術資本推進使要素資本擴充和長期經濟發展的動力機制

（一）技術資本增值 世界各國已普遍認識到，技術創新能力決定國家利益和經濟格局，唯有具備技術優勢才能推動長期經濟發展和創造競爭優勢，技術優勢又是以人力資本等基礎要素資本為決定因素。技術資本推進要素資本擴充和長期經濟發展的動力機制可以表示為圖1中的反饋環。以上事實也決定了技術資本在要素資本結構中的首要地位。在日益嚴峻的國際競爭和人口、資源、生態環境等壓力以及金融危機對全球經濟的惡劣影響下，依靠科技創新調整我國產業結構、創造新的經濟增長點，是化危為機的根本手段（路甬祥，2009）。通過優化要素資本配置，堅持自主技術創新，打造自有品牌是創造競爭優勢的必由之路。對于典型的制造業產業鏈來說，在研究與開發階段，針對市場需求，運用多種開發技術將需求轉化為產品設計，并通過技術性和經濟性測試。開發技術的科學性、先進性決定了產品設計和最終產品的優劣；在生產制造階段，生產工藝技術和生產設備的技術含量很大程度上決定了產品的成本、質量和功能。反觀比較優勢理論，其暗含的邏輯前提是服從現狀，認為在高新技術領域及沒有比較優勢可言的產業上，起點很低，所需中、低技術可以引進，落后了可以再引入。這就在一定程度上造成了技術研發的惰性和“引入——落后——再引入”的惡性循環。過度倚重扭曲成本的廉價比較優勢也在一定程度上制約了中國經濟產業結構調整與升級的動力，以及企業自主創新的動力（劉曉忠，2009）。改變技術創新落后的局面是中國順利實現工業化和現代化的必備條件，注重效率的增長模式和新型的工業化道路亟需建立一個有利于技術進步和效率提高的機制（吳敬璉，2006）。

（二）經濟資源稟賦升級 技術進步的發生一般表現為資源稟賦的升級。經濟資源的稟賦初始值是外生的，但其質量可以進行內生化改善。各種要素的量的對比和質的分布即稟賦結構是內生于經濟系統的，資源的初始分布和后續發展布局可以通過經濟戰略和發展規劃來調整。資源稟賦升級有兩層含義：稟賦質量提升和稟賦結構優化。以人力資源的稟賦升級為例。企業的人力資源是所有資源中最具特殊性的資源，其特殊性表現在人力資源是唯一具有主動性的資源。一般地，企業的人力資源掌握了一定的知識、信息和技能，不同的人力資源在企業內形成一種數量和質量分布。當某一人力資源通過理論學習和“干中學”效應，獲得更多的知識和信息，掌握更多技術時，該人力資源的稟賦質量和人力資本價值相應提升，整個企業的人力資源結構有一定程度的優化。其他資源的質量和結構優化也得益于技術的開發、消化吸收，整個產業的資源稟賦質量和稟賦結構會得到相當程度的提升、優化，從而為產業結構的高級化和價值鏈的升級打下基礎。縱觀世界經濟的發展歷史，產業結構升級和企業發展呈現為長期的動態過程。短期來看，挖掘和遵循比較優勢，或許能獲得暫時收益，但長期來看，如果沒有自主技術主導，沒有高新技術引發的層出不窮的新興產業帶動和原有相關產業的升級，要素稟賦積累和產業結構的高級化總會受技術領先者牽制，在經濟競爭中居于絕對劣勢，居于劣勢的經濟缺乏足夠的自主發展權。如果政策制定者選擇戰略性產業和薄弱的要素資源，從提升要素資源的質量、增強競爭能力出發，強調基礎產業和戰略新興產業關鍵技術的自主性，則可以擺脫比較優勢理論指導下固步自封和刻舟求劍式的窘迫境況。我國經濟建設的實踐證明，依靠比較優勢發展的產業只能在極少數領域，主要是資源依賴型和勞動密集型產業有低價競爭力。致力于發展外向型經濟、發掘低成本比較優勢的反饋激勵，給中國的資源保護、環境治理和普通勞動者享受經濟改革成果的美好愿望帶來了災難性后果，中國又踏上了“先污染后治理”的老路，人民群眾實質性收入和生活水平下降，貧富差距加大，以致經濟落入“貧困化增長”。產業的初始分布不能完全按照比較優勢來布局，金融產業、重化工業、軍事科技、航天事業和環境保護等關系國家安全、民族獨立和國計民生的戰略性產業，都要有序地設置和推進。原先在自然資源和廉價勞動力上的“比較優勢”和落后產能反倒應該盡早淘汰，盡快轉向以自主創新為保障和以自主技術為龍頭的競爭力上來，才符合產業政策和世界經濟的發展方向。

四、政策含義與研究展望

（一）政策含義 在探討產業、企業發展的問題上，不可動搖的基本邏輯是：技術創新決定企業的競爭優勢，引領產業結構的升級，是經濟長期發展的根本動力。企業是技術創新的主體，企業健康持續發展是產業和一國經濟持續、健康、協調發展的前提。根據以上的分析可以得出以下結論與啟示：（1）靜態比較優勢與價值鏈低端鎖定有必然聯系。不同的國家、地區具有不同的要素稟賦是不爭的事實。然而，比較優勢并非只發展有“優勢”產業的充分理由。物質資源和低勞動力成本的“優勢”從另一個側面看其實是“劣勢”：當以這樣的“比較優勢”作為產業發展戰略時，就很容易走向反面，使產業布局陷入被動，給產業升級設置障礙。靠“流汗”而非靠創新的、純粹“打工”式的企業處于產業鏈的最微不足道的末梢，缺乏自主技術和創新能力以及路徑依賴、技術鎖定等現象，使這些企業步履維艱，難以跨出惡性循環的怪圈。就我國目前的經濟結構來看，勞動密集型產業和企業在吸收就業、創造國民基礎財富方面發揮了巨大的歷史性作用。但從經濟增長方式轉變和經濟結構調整的內在要求看，應積極培育技術密集型產業作為主導產業。從堅持進行戰略性研究與開發和鼓勵企業進行研發、技術創新入手，創建良好的政策制度環境，促使產業、企業穩步有序地實現結構優化和價值鏈攀升。加強基礎教育和職業教育，進行基礎設施投資，培養更多更好的高素質技術工人無疑是實現這種轉化的關鍵一環，同時也是分流就業人口的有效措施。（2）強調“自主”的含義是不依賴于外部市場，不受制于技術發達國家，包括引入并消化的技術和具有自主知識產權的技術。任何比較優勢，只有通過與自主技術的結合形成有競爭力的最終產品和服務，才可能轉化為企業實際的競爭優勢。發展自主技術的先決條件是基礎要素數量積累、質量提升，以及作為制度保障的恰當激勵機制。自主技術的發展和采用，以及財務資本等基礎要素的逐步積累與合理投向，可以能動地改變一國及其各產業的原有要素稟賦條件。選擇恰當的技術發展路線、以自主核心技術為突破口，我國的企業才能具有投身國際競爭的真正資本、蓄積長遠發展的潛力。主動調整產業結構，依靠自主核心技術提升競爭能力，才能使國家經濟基礎日趨穩固。（3）要素資本命題是動態分析、調整企業要素資本和產業結構、促進企業價值鏈升級的理論工具。它植根于產業結構調整的客觀需求，是經濟結構調整的新思路。它通過將產業、企業的要素資源重新科學分類、提出要素資本的概念，強調技術資本、信息資本和知識資本等新興要素的投資以及要素資本結構的動態調整。它提出，應歷史地分析并適當補足三次產業中的短板要素，培植產業、企業的競爭能力，以促進產業升級和產業結構的高級化。基于我國第二產業的現狀，突出技術資本的首要地位，是實事求是的戰略選擇，要素稟賦的升級和要素資本結構的調整優化是企業、產業以及國家經濟發展的根本目的。（4）企業優質足量的要素資本投入是企業競爭優勢的主要來源和先決條件。充分競爭市場上的企業，其競爭優勢只能來源于要素資本的質量、經營管理效率以及凝聚了企業技術和自主品牌基因的產品或服務。只有逐步積累基礎要素、增加技術投資，合理配置產業和企業的要素資本，優化要素資本結構，從根本上突破要素資源瓶頸，擺脫技術依賴和不合理的國際分工體系的束縛，也是培育新興戰略產業的內在要求。進行產業布局和產業政策制定時，應該分別著眼于長期的國際范圍的經濟競爭和基于產業企業發展的現狀，分析不同產業的要素稟賦，根據要素資本結構升級的要求，及時補充欠缺的要素數量、提升其稟賦質量。金融危機是對經濟基礎的挑戰，也是重新調整產業結構的契機，在產業振興計劃中，借鑒參照發達國家的發展軌跡和歷史經驗，應持續加大基礎要素的投入，加大教育科技投入、加強知識產權制度建設，增加信息資源和知識資本儲備，不應急功近利，貽誤迎接新一輪技術革命、重新配置要素資源和升級產業結構的最佳時機。

（二）研究展望 要素資本作為一種新興的產業分析理論和企業財務戰略理論，在指導產業分析和企業財務戰略方面逐步體現了其與現實經濟的符合性和解釋力，同時也顯示出自身發展過程中存在的問題和不足：（1）要素資本分類標準不夠清晰，這主要與當前的經濟環境和經濟學、財務學認識的局限性有關。技術、知識和信息等新興要素廣泛、普遍地分布在經濟體中，成為推動經濟發展不可或缺的關鍵變量，人們對新興要素推動經濟發展作用的認識正在逐步加深。要素資本命題將傳統的基礎要素以及抽象出的新興要素組織起來，分析其在各產業的具體分布，旨在通過優化要素資本結構的方式來使產業結構達到高級化，這無疑是一種極有價值的理論突破。然而，現代經濟科學對技術、知識和信息等新興要素的概念、本質、屬性以及對推動經濟發展作用機制的認識尚處在不斷加深中，對它們的內涵和外延的界定仍不夠清晰明確，要素資本命題尚未對各要素的聯系即其有機結構進行充分的闡釋。將人們對新要素的認識統一起來是一項長期的任務，有待于對新要素的本質特征和巨大作用的進一步揭示。（2）新興要素的計量是最大的障礙。宏觀經濟統計尚處在對技術、知識和信息的作用進行匡算的時代，對產業、企業中新興要素的微觀數據的積累更是處在起步階段。缺乏對人力資源和新興要素的統一量度，就難以衡量要素資本結構和結合應用現有的優化理論。即便現行的財務理論中“現值”計量理論已經較為成熟，且在會計信息系統中有一定程度的應用，但如果統一使用該屬性對所有要素資源進行計量又面臨可靠數據如何獲取的難題。對人力資源和技術、知識和信息等新興要素的系統計量需要經濟學、財務學和會計學理論上的突破和協同支持，是經濟學家、財務和會計學家長期努力的方向。（3）與以上問題相聯系的是，要素資本命題的實證數據獲取困難。在當前的財務信息分類和數據結構下，除了傳統的財務資本和物質資源信息外，上市公司公開數據較少涉及人力資源和新興要素，自愿披露的有關要素資本的一點零星信息也難以與要素資本命題的內容相契合，實證證據不足，難以支持要素資本命題的實證研究。以上問題既是要素資本需要克服的疑難障礙，也是經濟學、財務學理論和實踐工作者進一步研究的方向。

［1］巴曙松：《中國對美出口結構研究》，《中國工業經濟》2009年第5期。

［2］羅福凱、連建輝：《生產要素的重新確認與國有經濟結構調整》，《福建論壇（經濟社會版》2001年第6期。

［3］羅福凱：《財務思想史的演進與價值創造》，《財經理論與實踐》2002年第23卷115期。

［4］吳敬璉：《思考與回應：中國工業化道路的抉擇》，《學術月刊》2006年第1期。

［5］Bhagwati，Jagdish.Immiserizing Growth:A Geometric Note，The Review of Economic Studies，1958.

［6］Cline，William R.Can the East Asian Model of Development Be Generalized.World Development，1982.