從年報(bào)看電信運(yùn)營(yíng)商競(jìng)爭(zhēng)力

何佳艷

從一強(qiáng)兩弱到三足鼎立，電信市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)格局正在悄然轉(zhuǎn)變

截至目前，國(guó)內(nèi)三大電信運(yùn)營(yíng)商中國(guó)聯(lián)通、中國(guó)電信、中國(guó)移動(dòng)2011年報(bào)均已披露。從大格局上看，三大運(yùn)營(yíng)商利潤(rùn)增長(zhǎng)率總體呈逐年下降態(tài)勢(shì)，通信運(yùn)營(yíng)商已由高增長(zhǎng)的黃金時(shí)代步入平緩期。從總體營(yíng)收和利潤(rùn)規(guī)模來(lái)看，市場(chǎng)仍維持2G時(shí)代一強(qiáng)兩弱格局，但三家公司在3G業(yè)務(wù)上已呈現(xiàn)三足鼎立態(tài)勢(shì)，中國(guó)移動(dòng)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓力正在加大。

黃金年代不再

根據(jù)年報(bào)，2011年，中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)電信、中國(guó)聯(lián)通營(yíng)收分別為5280億元、2449.43億元、2091.7億元，凈利潤(rùn)分別為1258.70億元、164億元、42.1億元，一強(qiáng)兩弱格局延續(xù)。

從營(yíng)業(yè)收入增幅來(lái)看，2011年中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)電信、中國(guó)聯(lián)通分別增長(zhǎng)8.8%、11.7%、22.2%；從凈利潤(rùn)增長(zhǎng)幅度來(lái)看，３家分別增長(zhǎng)了5.2%、10.5%、20.0%。中國(guó)聯(lián)通、中國(guó)電信的追趕意味十分明顯。與歷年數(shù)據(jù)相比，運(yùn)營(yíng)商總體的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、凈利潤(rùn)和新增用戶增幅均在收窄，用戶平均收入(ARPU)持續(xù)下降。

年報(bào)顯示，中國(guó)聯(lián)通引入iPhone4及iPhone4S后雖然3G客戶按年凈增近2倍，從2010年的1406萬(wàn)戶升至4001.9萬(wàn)戶；但集團(tuán)利潤(rùn)率卻下跌4.4個(gè)百分點(diǎn)至30.3%，3G用戶月均消費(fèi)由124元滑落至110元。在三大運(yùn)營(yíng)商中首先引入蘋果明星產(chǎn)品iPhone，為中國(guó)聯(lián)通的用戶群內(nèi)加入了眾多高端用戶，iPhone成為中國(guó)聯(lián)通最大的發(fā)展亮點(diǎn)，但也是中國(guó)聯(lián)通的痛點(diǎn)。自2010年起中國(guó)聯(lián)通就已經(jīng)感受到來(lái)自3G的高額運(yùn)營(yíng)費(fèi)用及支付給蘋果公司的終端補(bǔ)貼的壓力，尤其是在3G高端領(lǐng)域，這一度成為蠶食中國(guó)聯(lián)通利潤(rùn)的罪魁禍?zhǔn)住?shù)據(jù)顯示，2011年聯(lián)通3G銷售費(fèi)用+手機(jī)補(bǔ)貼仍呈上升趨勢(shì)。在終端補(bǔ)貼方面，中國(guó)聯(lián)通2011年銷售通信產(chǎn)品成本297.4億元，比上年增加178.3%，雖然銷售收入同比增長(zhǎng)了219.5%達(dá)到232.8億元，但仍有銷售損失64.6億元，其中3G手機(jī)補(bǔ)貼成本為人民幣57.9億元，已經(jīng)超過(guò)其凈利潤(rùn)。中國(guó)聯(lián)通首席財(cái)務(wù)官李福生強(qiáng)調(diào)3G業(yè)務(wù)盈利在望，卻無(wú)法覆蓋“進(jìn)貢”蘋果所導(dǎo)致的高昂手機(jī)補(bǔ)貼成本。2012年中國(guó)聯(lián)通預(yù)計(jì)資本開(kāi)支將大幅跳升30%至1000億元。

從2011年3月9日開(kāi)始，中國(guó)電信引進(jìn)CDMA版iPhone，成為繼聯(lián)通之后的第二家與蘋果iPhone合作的運(yùn)營(yíng)商。礙于與蘋果的保密協(xié)議，中國(guó)電信拒絕透露具體補(bǔ)貼費(fèi)用；中國(guó)電信集團(tuán)董事長(zhǎng)王曉初承認(rèn)iPhone銷售短期對(duì)公司構(gòu)成成本壓力。截至2011年底，中國(guó)電信手機(jī)補(bǔ)貼新增近三成，升至156億元。

在3G市場(chǎng)執(zhí)TD牌照的中國(guó)移動(dòng)，雖然規(guī)模遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于中國(guó)電信和中國(guó)聯(lián)通，但強(qiáng)勢(shì)背后亦存隱憂。由于目前的2G市場(chǎng)已趨于飽和，2G新增用戶多為低端用戶，在3G市場(chǎng)又缺乏能打動(dòng)消費(fèi)者的智能終端，2011年中國(guó)移動(dòng)平均每月每戶收入繼續(xù)下滑至71元。由于中國(guó)移動(dòng)的2G網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)處理能力低，數(shù)據(jù)流量增長(zhǎng)給資本支出帶來(lái)更大壓力。剔除浦發(fā)銀行20%股權(quán)帶來(lái)的利潤(rùn)，中國(guó)移動(dòng)2011年全年凈利潤(rùn)同比增幅只有2%，第四季度凈利潤(rùn)比上年同期下降了7%。

三家運(yùn)營(yíng)商2011年盈利總和為1465億元，約占蘋果同期純利的七成。這說(shuō)明移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)帶來(lái)的大部分增量利潤(rùn)涌向了以蘋果為代表的創(chuàng)新型技術(shù)公司，電信運(yùn)營(yíng)商管道化的趨勢(shì)日漸明顯。

3G三足鼎立

3G無(wú)疑是此次運(yùn)營(yíng)商年報(bào)最大的看點(diǎn)。

截止今年2月底，三大運(yùn)營(yíng)商的3G用戶總數(shù)達(dá)到1.43億戶，迥異于2G時(shí)代中國(guó)移動(dòng)一家獨(dú)大的局面，在3G市場(chǎng)上中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)聯(lián)通、中國(guó)電信的用戶份額勢(shì)均力敵，分別占比39%、32%、29%。而在2G時(shí)代，中國(guó)移動(dòng)GSM的市場(chǎng)份額一直維持在85%以上的水平。

截至今年2月底，三家運(yùn)營(yíng)商的3G用戶分別為：中國(guó)移動(dòng)5658萬(wàn)，中國(guó)聯(lián)通4589萬(wàn)，中國(guó)電信4115萬(wàn)。在2G用戶中，2011年中國(guó)移動(dòng)增加3504萬(wàn)戶，中國(guó)電信2G用戶增加1195萬(wàn)戶，而中國(guó)聯(lián)通GSM用戶全年累計(jì)凈增627.5萬(wàn)戶，加上三家運(yùn)營(yíng)商原有的2G用戶基礎(chǔ)，可以看出2G仍是移動(dòng)通訊市場(chǎng)的主流。

從移動(dòng)通訊用戶結(jié)構(gòu)來(lái)看，目前中國(guó)聯(lián)通3G用戶的比例最高，占其總用戶20%。此部分貢獻(xiàn)的收入為327.4億元，年增長(zhǎng)達(dá)182.3%，3G的強(qiáng)勁增勢(shì)是中國(guó)聯(lián)通整年業(yè)績(jī)加速的“驅(qū)動(dòng)力”，特別是在三大運(yùn)營(yíng)商中首先引入蘋果明星產(chǎn)品iPhone，為中國(guó)聯(lián)通的用戶群內(nèi)加入了眾多高端用戶。財(cái)報(bào)顯示，每戶3G用戶貢獻(xiàn)給中國(guó)聯(lián)通的費(fèi)用（ARPU）維持在110元的較高水平。

固網(wǎng)起步的中國(guó)電信，2011年移動(dòng)用戶凈增3595萬(wàn)戶，用戶總量達(dá)到1.26億戶，移動(dòng)用戶市場(chǎng)份額達(dá)13.0%，其中3G用戶總量累計(jì)達(dá)到3629萬(wàn)戶，3G用戶市場(chǎng)份額達(dá)到29%。2011年中國(guó)電信移動(dòng)用戶ARPU值52.4元，較去年下滑3.3%。翻開(kāi)歷史數(shù)據(jù)，自2008年以來(lái)，中國(guó)電信移動(dòng)用戶ARPU值從63.6元一路下滑至52.4元，原因目前看可歸結(jié)為三方面：一是資費(fèi)下降，二是話音、短信等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)被替代，三是用戶本身的低端化。

相比2010年，中國(guó)移動(dòng)2011年的ARPU值從73元下降到71元，處于微調(diào)狀況，但2011年中國(guó)移動(dòng)新增用戶僅有6555萬(wàn)，只增長(zhǎng)了11.2%，而2010年這一數(shù)字為 11.8%，2009年為14.4%，2008年為23.8%。

戰(zhàn)略分化

三足鼎立，各有千秋，也許正是國(guó)家有關(guān)部門希望看到的平衡格局。電信市場(chǎng)格局下一步將如何演變？從2012年的資本支出數(shù)據(jù)，可以看出三大運(yùn)營(yíng)商的戰(zhàn)略布局各有側(cè)重。

對(duì)比2011年資本開(kāi)支預(yù)算，中國(guó)聯(lián)通2012年在寬帶及數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)上的投資增加了70億元，在移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)上增加了30億元，同時(shí)在基礎(chǔ)設(shè)施及傳輸網(wǎng)方面壓縮了40億元。中國(guó)聯(lián)通表示，由于3G業(yè)務(wù)的突出表現(xiàn)，公司將在2012年進(jìn)一步加大對(duì)WCDMA網(wǎng)絡(luò)投資，并加快固網(wǎng)寬帶升級(jí)提速。

中國(guó)電信2011年資本開(kāi)支投入495.5億元，其中330億元用于寬帶網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，占資本開(kāi)支總量的67%。2012年中國(guó)電信將繼續(xù)把主要資本開(kāi)支用于拓展寬帶網(wǎng)絡(luò)。

中國(guó)移動(dòng)2011年資本開(kāi)支1285億元，低于年初預(yù)算的1324億元。2012年中國(guó)移動(dòng)計(jì)劃投入1319億元用于各項(xiàng)建設(shè)。雖然總額僅有微幅上調(diào)，但投入結(jié)構(gòu)卻發(fā)生明顯變化。最突出的是今年移動(dòng)通信網(wǎng)的投入將被壓縮190億，占比從去年的57%下降到今年的41%，同時(shí)傳輸網(wǎng)的投入則會(huì)增加111億，較2010年增長(zhǎng)近50%。這表明寬帶也是中國(guó)移動(dòng)的戰(zhàn)略重點(diǎn)之一。

縱觀整個(gè)中國(guó)移動(dòng)2011年財(cái)報(bào)，可以發(fā)現(xiàn)對(duì)于3G，中國(guó)移動(dòng)很少提及，WLAN（無(wú)線局域網(wǎng)絡(luò)）和TD-LTE（即4G）則成為中國(guó)移動(dòng)投資和建設(shè)布局的重點(diǎn)。中國(guó)移動(dòng)高層日前在業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上表示，TD-LTE技術(shù)的商用將會(huì)加快推進(jìn)，在2011年一期6大城市試點(diǎn)建成的850個(gè)LTE基站基礎(chǔ)上，2012年中國(guó)移動(dòng)將在9大城市建立2萬(wàn)個(gè)基站，至2013年，基站規(guī)模將增至超過(guò)20萬(wàn)個(gè)，擴(kuò)大試商用規(guī)模。外界對(duì)中國(guó)移動(dòng)即將開(kāi)展的4G試商用抱有很大想象空間。中國(guó)移動(dòng)年內(nèi)4G試商用也大大領(lǐng)先于中國(guó)聯(lián)通和中國(guó)電信在4G上的布局。目前中國(guó)電信和中國(guó)聯(lián)通還未就4G開(kāi)展試驗(yàn)網(wǎng)建設(shè)。不過(guò)掌握4G進(jìn)程決定權(quán)的還是政府，工信部部長(zhǎng)苗圩日前表示，中國(guó)自主研發(fā)的4G技術(shù)TD-LTE技術(shù)實(shí)現(xiàn)規(guī)模商用估計(jì)還要兩三年時(shí)間。

另一方面，中國(guó)移動(dòng)正圍繞“終端+應(yīng)用+入口”來(lái)引導(dǎo)客戶和產(chǎn)業(yè)發(fā)展，布局未來(lái)的移動(dòng)互聯(lián)產(chǎn)業(yè)鏈。中國(guó)移動(dòng)布局了5大開(kāi)放平臺(tái)能力和9大業(yè)務(wù)平臺(tái)基地，代表移動(dòng)互聯(lián)趨勢(shì)的內(nèi)容幾乎全部囊括其中。