安然:變身“僵尸”又涉欺詐?

金姬

如果讓全世界投票評選美國當(dāng)代最“臭名昭著”的公司，2001年12月2日宣告破產(chǎn)的的得克薩斯州能源巨頭安然(Enron)肯定榜上有名。安然事件不僅讓世界五大會計(jì)師事務(wù)所之一的安達(dá)信倒閉，更由此引出另一電信巨頭世通公司因丑聞而宣告破產(chǎn)。花旗集團(tuán)、摩根大通、美洲銀行等也因涉嫌財(cái)務(wù)欺詐，向安然破產(chǎn)的受害者分別支付了20億、22億和6900萬美元的賠償金。安然事件直接導(dǎo)致了《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)的產(chǎn)生，這是20世紀(jì)30年代以來對美國證券法最重要的一次修改。

由于2008年金融危機(jī)而引發(fā)了的另一批美國公司倒閉潮，安然的名字也被人漸漸遺忘，直到2011年11月中旬一條有關(guān)“安然在中國再陷欺詐丑聞”的中文微博在網(wǎng)上瘋傳。微博原作者Carol宣稱：“安然破產(chǎn)重組后在中國的子公司繼續(xù)欺詐……”經(jīng)過《新民周刊》調(diào)查發(fā)現(xiàn)，Carol所說的“欺詐”屬于勞動合同欺詐范圍。但Carol的曝料讓許多人驚訝地發(fā)現(xiàn)：已經(jīng)破產(chǎn)10年的安然公司，其實(shí)以另一種方式活著——部分高層人員在安然破產(chǎn)后進(jìn)入拆分的實(shí)體公司繼續(xù)擔(dān)任要職，這些公司的業(yè)務(wù)如今遍及亞洲和中南美洲的各大能源領(lǐng)域。

拆分，更名，變賣

百足之蟲，死而不僵,成立于1930年的安然也是如此。公司自2001年申請破產(chǎn)后，就一直試圖重組。在公司倒閉后不久，安然的創(chuàng)新核心能源交易部門被美林公司買下。安然的同行業(yè)競爭者Dynegy的拯救計(jì)劃曾給安然帶來最后一線生機(jī)，但談判最終因Dynegy尋求對安然的控股方北部天然氣公司的控制權(quán)而宣告失敗。

重組失敗后，安然的最終破產(chǎn)計(jì)劃于2003年開始付諸實(shí)施，公司資產(chǎn)主要分拆給3家公司：波特蘭通用電力公司（PGE）、CrossCountry能源公司和Prisma國際能源公司。可能是“安然”在美國已經(jīng)成為貪婪、虛假和欺詐的代名詞，安然特意聘請了同樣位于得州休斯頓的Easterly & Co品牌咨詢公司為新獨(dú)立的兩家公司CrossCountry和Prisma起了名字，前者經(jīng)營安然在北美的三大天然氣管道業(yè)務(wù)，后者負(fù)責(zé)安然的國際電力、天然氣公用事業(yè)和管道業(yè)務(wù)。而波特蘭通用電力公司是安然在1997年收購的，所以名字保持不變。

根據(jù)美國媒體的報(bào)道，雖然有假賬丑聞，安然公司的基礎(chǔ)資產(chǎn)仍然受到業(yè)界肯定。所以安然在破產(chǎn)后所剩的最后3家企業(yè)都找到了不錯的新東家——首先是CrossCountry在2004年12月以25億美元的價(jià)格賣給GE商業(yè)金融和天然氣公司“南部聯(lián)盟”（Southern Union，該企業(yè)后來有被達(dá)拉斯的Energy Transfer收購）；波特蘭通用電力公司，在2006年5月宣布獨(dú)立，成為俄勒岡州波特蘭當(dāng)?shù)匾患医?jīng)營公用事業(yè)的私企；安然所剩的最后一塊資產(chǎn)——Prisma國際能源公司也在2006年9月以29億美元的價(jià)格賣給了艾奕能源（Ashmore Energy International,簡稱AEI），當(dāng)時(shí)的Prisma與165家能源企業(yè)有業(yè)務(wù)往來，在南美擁有天然氣管道，又在巴西和另外8個國家經(jīng)營電力分銷業(yè)務(wù)和電廠。據(jù)悉，艾奕能源的主要股東是總部位于倫敦的安石投資管理公司（Ashmore Investment Management）。

艾奕能源的總部雖然在開曼群島，但主要由休斯敦的部門來負(fù)責(zé)全球運(yùn)作。作為休斯敦最大的私營企業(yè)，艾奕能源算是最大程度“繼承”安然衣缽的企業(yè)了。收購Prisma后的艾奕能源，由掌舵Prisma能源公司的羅納德·哈多克（Ronald W. Haddock）出任CEO，而此人自1989年到2000年就一直在為安然工作。2007年，年事已高的哈多克退居二線，擔(dān)任艾奕能源的董事會主席。CEO的接力棒交到了詹姆斯·休伊斯（James A. Hughes）的手上，此人也曾為安然工作10年以上。

由安然元老管理的艾奕能源，再加上接手了一大塊安然資產(chǎn)，很快就和當(dāng)年安然一樣具備“全球野心”。

再次涉嫌欺詐？

眾所周知，為實(shí)現(xiàn)從“全美最大能源公司”到“全球最大能源公司”的轉(zhuǎn)變，安然自1985年起迅速擴(kuò)張業(yè)務(wù)領(lǐng)域，不僅從事全美電力、天然氣的配送，在世界范圍進(jìn)行電廠建設(shè)、管道鋪設(shè)等基礎(chǔ)投資，還在商品運(yùn)輸、化工、寬帶、水務(wù)、紙業(yè)、塑料及金融管理服務(wù)等領(lǐng)域廣泛開展業(yè)務(wù)。安然的業(yè)務(wù)不斷拓展至英國、印度、菲律賓等諸多國家，其中包括建設(shè)玻利維亞到巴西的天然氣輸送管網(wǎng)絡(luò)。

而艾奕能源的“國際化之路”是從收購當(dāng)?shù)啬茉雌髽I(yè)開始的。以中國為例，艾奕能源2008年2月1日宣布成功收購了通達(dá)能源公司100%的股權(quán)。通達(dá)能源1998年1月于北京成立，是一家可以跨省市從事城市燃?xì)廨斉涔芫W(wǎng)、城市汽車加氣站及其他能源投資、建設(shè)和經(jīng)營管理的全國性企業(yè)。由于國內(nèi)上市面臨較長的輔導(dǎo)期，通達(dá)能源在2004年6月設(shè)立了新加坡通達(dá)能源有限公司，通過這家新成立的殼公司轉(zhuǎn)而收購了整個通達(dá)能源，通達(dá)能源也就搖身一變成了外資公司。未曾想，本希望曲線海外融資的通達(dá)能源在新加坡上市沒有成功，最后卻被想要進(jìn)入中國市場的艾奕能源納入麾下，也算是雙贏的結(jié)果。當(dāng)時(shí)，通達(dá)公司已經(jīng)控股中國內(nèi)地9個城市燃?xì)夤静榇蠹s15萬客戶提供服務(wù)。而艾奕能源也在全球19個國家和地區(qū)管理著38家能源公司，主營電力銷售、發(fā)電、天然氣運(yùn)輸服務(wù)、天然氣銷售以及燃料零售業(yè)務(wù)。

微博曝料人Carol所說的“欺詐”事件就發(fā)生在艾奕能源收購?fù)ㄟ_(dá)能源前后這4個月時(shí)間段內(nèi)。根據(jù)Carol提供給《新民周刊》的材料顯示，她2007年11月26日加入通達(dá)能源上海分公司擔(dān)任 CFO(首席財(cái)務(wù)官) 職位，簽約3年，試用期3個月。當(dāng)時(shí)的通達(dá)能源屬于新加坡外資公司，在中國設(shè)代表處無獨(dú)立法人資格，因此與員工建立勞動關(guān)系是通過人事代理的中智公司進(jìn)行勞務(wù)派遣。雖然艾奕能源是2008年2月才宣布收購?fù)ㄟ_(dá)能源的，但其實(shí)這一進(jìn)程在Carol進(jìn)公司前已經(jīng)開始，因此Carol當(dāng)時(shí)的主要工作是為艾奕能源服務(wù)。

Carol說，通達(dá)上海以“配合美國總部IPO上市、審計(jì)”為由，說“安然破產(chǎn)后美國總部要IPO重新上市，2006年已上市失敗，今年若再失敗，就全公司員工全部炒魷魚”。身為通達(dá)上海CFO的Carol不得不經(jīng)常加班，甚至通宵工作。3個月試用期的最后一天，即2008年2月25日，艾奕能源的董事邁克·甘特（Michael Gantt）突然從北京打電話到上海，要求與Carol約定第二次試用期，仍是3個月，理由“職位重要，需要繼續(xù)考驗(yàn)”。為了保住飯碗，Carol答應(yīng)了要求，但她有些不放心，就發(fā)郵件和艾奕能源美國總部CFO約翰·富爾頓（John Fulton）詳談此事，對方的寬慰讓Carol吃了定心丸。

Carol說，她在第二次試用期內(nèi)收到邁克·甘特發(fā)來郵件，對她的努力表示感謝，確認(rèn)該工作機(jī)會為長期穩(wěn)定，所簽的勞動合同期限為3年。而且，在郵件中，甘特表示會在審計(jì)結(jié)束后給Carol調(diào)休補(bǔ)償，還有10天年假和探親假，試用期30%工資差額也會補(bǔ)足。可是到了2008年3月19日（約定的第二次試用期內(nèi)），美國總部IPO的緊急任務(wù)接近尾聲，Carol突然就被炒了魷魚，被脅迫在《友好協(xié)商解約協(xié)議書》上簽字，并警告Carol第二天不允許再出現(xiàn)在辦公室。

Carol說，甘特后來告訴她：“公司本來就不需要長期員工，只是找相關(guān)專家短期應(yīng)付安然破產(chǎn)后美國AEI的重新審計(jì)籌備上市。”至于為什么要和Carol簽3年勞動合同而不是短期咨詢合同，甘特的解釋是：短期合同就沒人肯來……Carol事后發(fā)現(xiàn)，前任財(cái)務(wù)總監(jiān) Florence Ong也曾被拖欠近半年的工資。負(fù)責(zé)Carol勞務(wù)派遣的中智公司曾幾次協(xié)助調(diào)解卻毫無結(jié)果，艾奕能源始終聲稱Carol是“主動辭職”。忍無可忍的Carol把通達(dá)公司告到了上海一中院，目前仍在審理階段。據(jù)悉，上海市總工會非常重視此事。

Carol提供了短信、電郵、錄音和人證，《新民周刊》希望能夠更客觀地了解此事，可惜的是，艾奕能源沒有理會《新民周刊》的采訪申請。至于通達(dá)能源，現(xiàn)在這家公司在名義上已經(jīng)不存在了。因?yàn)榘饶茉丛?008年收購?fù)ㄟ_(dá)能源后不久又入股北京的新華聯(lián)集團(tuán)。2010年3月，艾奕能源增持新華聯(lián)燃?xì)夤竟煞荩⑵渑c上海通達(dá)能源有限公司整合，成立“華通（上海）投資有限公司”。據(jù)悉，華通公司直接和間接擁有27家燃?xì)馀渌凸荆?家天然氣管輸公司，業(yè)務(wù)遍及中國10個省，燃?xì)夤芫W(wǎng)總長度達(dá)4000公里，服務(wù)客戶超過30萬，年供應(yīng)天然氣量達(dá)2億多立方米。在城市平均氣化率程度僅為30%的中國，艾奕能源看到了巨大的燃?xì)馍虣C(jī)。

艾奕能源是否涉嫌“欺詐”還有待法庭裁決，但這一案件無疑讓安然的“繼承者”之一蒙上“信任危機(jī)”的陰影。

上市未果忙“瘦身”

不知算有幸還是不幸，Carol此前為艾奕能源的工作成果已經(jīng)打水漂了。

2009年8月，艾奕能源向美國證券交易委員會（SEC）提交一份高達(dá)8.3億美元的IPO申請，計(jì)劃到紐交所公開上市，交易代碼為AEI。當(dāng)時(shí)，迅速擴(kuò)張的艾奕能源在拉美、中東歐和亞洲的19個國家有業(yè)務(wù)運(yùn)營，擁有490萬個電力用戶240萬個天然氣用戶。公司還運(yùn)營著12萬英里長的電力線路，5000英里長的天然氣管道，以及大約2000座汽油與壓縮天然氣服務(wù)站。2個月后，艾奕能源又撤回了上市申請，除了安然事件的后遺癥，美國新股投資者也不傻，他們都看出艾奕能源上市集資的目的是為了償還債務(wù)和讓原有股東減持套現(xiàn)。

2011年1月，艾奕能源宣布出售公司80%的資產(chǎn)，大概價(jià)值48億美元。公司CEO休伊斯表示，不能上市的艾奕能源只能選擇“瘦身”，出售資產(chǎn)所得資金將用于償還金融債務(wù)和PIK（實(shí)物支付票據(jù)），剩下的現(xiàn)金則投資各種能源項(xiàng)目。高盛和巴西第二大非國有銀行伊塔烏金融控股銀行(Banco Itau）是這些交易的金融顧問。

據(jù)悉，艾奕能源此次出讓的資產(chǎn)主要位于拉美國家。公司把巴西電力公司Elektro（Elektro向圣保羅217萬名客戶提供電力）的99.68%資產(chǎn)以24億美元現(xiàn)金的方式賣給西班牙最大的公用事業(yè)公司Iberdrola；出售哥倫比亞電信服務(wù)提供商Promigas公司52.13%的資產(chǎn)給4家當(dāng)?shù)仄髽I(yè)；把秘魯?shù)腃alidda公司60%資產(chǎn)賣給哥倫比亞第二大電力經(jīng)銷商EEB；出售智利的電力輸送公司Chilquinta的一半資產(chǎn)和秘魯?shù)腖uz del Sur公司的37.97%給美國上市企業(yè)Sempra Energy旗下的Sempra Pipelines & Storage；把巴拿馬電力公司ENSA的51%和薩爾瓦多DelSur公司的86.41%賣給哥倫比亞第二大企業(yè)EPM；出售EDEN公司90%的資產(chǎn)和EMADERSA公司77.1%的資產(chǎn)給阿根廷的Pampa Energia S.A.；把位于波蘭的ENS賣給投資公司Kulczyk Group.

由于艾奕能源仍為沒有上市的私企，“瘦身”后的公司債務(wù)和盈利情況不得而知。可以明確的是，艾奕能源很難達(dá)到安然當(dāng)年的輝煌。

美國十大破產(chǎn)公司

宣告破產(chǎn)日期 資產(chǎn)規(guī)模

1雷曼兄弟 2008年9月15日 6910億美元

2華盛頓互助銀行 2008年9月26日 3279億美元

3世通 2002年7月21日 1039億美元

4通用汽車 2009年6月1日 910億美元

5中小企業(yè)商貸機(jī)構(gòu)CIT 2009年11月1日 710億美元

6安然 2001年12月2日 655億美元

7保險(xiǎn)巨頭Conseco 2002年12月17日 610億美元

8期貨經(jīng)紀(jì)公司MF Global 2011年10月31日 405億美元

9克萊斯勒 2009年4月30日 393億美元

10Thornburg房貸公司 2009年5月1日 365億美元

（資料來源：FUTURES網(wǎng)站）