不說假話，辦不成大事

朱偉一

巴克萊銀行的Libor造假被揭穿之后，余波不斷，監管者也被卷入其中。現已查明，早在2008年4月，紐約美聯儲就知道巴克萊銀行人為壓低借款利率。美國國會中的共和黨議員乘機大做文章，非要現任財政部長蓋特納老實交待，當時他作為紐約美聯儲總裁，為什么不斷然采取措施？有位共和黨議員怒斥蓋特納：“你似乎將此事等同違反交通規則橫穿馬路，而不是在公路上打劫。”

“Libor”是倫敦同業市場銀行之間借貸的利率，簡稱“倫敦銀行同業拆放利率”，具體流程為：（1）每日上午11時之前，西方的大銀行每日提交其愿意接受的各種貨幣借款利率；（2）路透去除最高利率和最低利率后算出平均利率；（3）午時公布倫敦銀行同業拆放利率，同時在全球的100萬個屏幕上出現。該利率影響到住房抵押貸款和其他貸款利率，金額可高達數十萬億美元。除倫敦銀行同業拆放利率之外，還有類似的歐洲銀行同業拆放利率和東京銀行同業拆放利率，分別設在比利時首都布魯塞爾和東京。

如果貸款利率高，就說明銀行有問題，至少是有潛在問題；各方就提高警惕或是及時采取措施。歐債危機愈演愈烈，原因之一就是因為國際金融機構氣勢洶洶，一再提高歐債國家國債的收益率。在Libor的監管方面，英、美兩國的金融監管機構姑息養奸，自以為得意，長不法金融機構的威風，滅投資者的志氣，又何其毒也！聯系到歐債危機后，各大金融機構紛紛提高歐元區國家發債的收益率，豈不是可以發人深醒的嗎！

但蓋特納并不這樣認為，聲稱他當時就向證交會和期貨交易委員以及英格蘭銀行會通報過有關情況。紐約美聯儲沒有執法權，只能向其他執法機構通報。但如何通報是大有講究的。蓋特納很狡猾，只向英格蘭銀行提供了一份兩頁紙的備忘錄，表示他“歡迎”有機會與其英國同事討論倫敦銀行同業拆放利率，輕描淡寫，文過飾非。但蓋特納在美國國會作證時卻信誓旦旦地表示：“我們當時就提請英方注意此事，并且特別以書面形式，提出了一整套建議，顯示了我們對此事的關切。”英格蘭銀行行長默文·金氣不過，憤然予以駁斥。

發出備忘錄之后，紐約美聯儲并沒有向英格蘭銀行追問下文。若是蓋特納等人真的關心利率造假案，他完全可以就此公開發表講話，或私下向媒體披露消息，由媒體出面追問此事。其實，紐約美聯儲根本就不想追查利率造假；利率造假符合美聯儲的重大戰略部署：美聯儲就是要通過低利率和通貨膨脹，幫助華爾街銀行稀釋其債務。美聯儲為此一再壓低利率，但赤膊上陣總是不好，巴克萊銀行等金融機構自己出來虛報低利率，正合美聯儲之意，紐約美聯儲高興還來不及，怎么會去追查此事呢？2008年9月紐約美聯儲參照Libor，向AIG發放了850億美元的信貸額，之后又參照Libor為華爾街提供了1萬億美元的貸款。

不說假話，辦不成大事。Libor造假是資本市場很常見的活動。至少有15家全球性的大銀行在接受調查，就連德國的銀行也在其中。德國的銀行一般是老老實實，規規矩矩的，可見卷入的人之多。巴克萊銀行交納4.53億美元的罰款之后本來就可以到此為止了，但英格蘭銀行逼迫巴克萊銀行首席執行官羅伯特·戴蒙德辭職。戴蒙德不服，開始亂咬人，所以就揭發英格蘭銀行早有人知道Libor造假一事，再后來又有人揭發蓋特納早就知道Libor造假一事。

但還是戴蒙德不對。銀行高管和政府高官做壞事的很多，但不可能將其統統打倒。輪到誰被拋出來，只能自認倒霉，不可隨便亂咬人。這就像登山運動員遇險，如果明知自己脫險無望，就應當主動割斷連接自己與其他運動的保險繩。如果自己不割保險繩，其他運動員可以割，也應當割。戴蒙德亂咬一氣不會有什么結果，想出一口鳥氣也難，英、美兩國議會都不會徹查此事。兩國議員中又有誰不說假話？