宏觀經濟變量之匯率與股市變動的相關分析

【摘要】股票價格不僅受到自身內在因素的影響，還與宏觀經濟走勢有著密切的關系，匯率的變動、通貨膨脹的變動、貨幣供應量的變化、PPI等不同的經濟因素的變化或多或少的都會對股市的變動帶來影響。2005年以來，我國施行匯率改革，人民幣對美元的匯率數值變化多端，特別是2010年中美匯率達到6.7，一再下調，勢必對中國經濟帶來很大的影響。股市又稱“經濟的晴雨表”，因此，本文擬將匯率的變動與股市走勢的影響結合計量經濟學的理論做一個相關分析，通過運用向量自回歸模型（VAR），探討匯率的變動與大盤收益之間的相關分析，并進一步做預測分析。