供應(yīng)鏈金融模式的運行與調(diào)適

一、供應(yīng)鏈金融模式的內(nèi)涵

供應(yīng)鏈融資模式是金融管理的創(chuàng)新，近年來，在國內(nèi)外廣泛發(fā)展。概括起來說，供應(yīng)鏈融資模式是金融單位對資金流實行鏈條式銜接，形成對金融資源高效管理的一整套解決方案。從動態(tài)看，它是由特定的金融機構(gòu)或其他供應(yīng)鏈管理的參與者（如第三方物流企業(yè)、核心企業(yè)）充當組織者，為特定供應(yīng)鏈的特定環(huán)節(jié)或全鏈條提供定制化的財務(wù)管理解決服務(wù)。就我國金融界采用供應(yīng)鏈金融模式的實踐看，可根據(jù)其運行狀況來認識其內(nèi)涵，即金融機構(gòu)在在對交易結(jié)構(gòu)予以分析的基礎(chǔ)上，引入核心企業(yè)、物流監(jiān)管公司等新的風險控制變量，并以企業(yè)貿(mào)易行為所產(chǎn)生的確定未來現(xiàn)金流為直接還款來源，對供應(yīng)鏈的不同節(jié)點提供綜合金融服務(wù)。

二、供應(yīng)鏈金融模式的由來

供應(yīng)鏈金融的源頭起始于1803年荷蘭一家銀行的倉儲質(zhì)押融資業(yè)務(wù)。其社會背景是，二十世紀初，世界級企業(yè)巨頭為尋求更大的經(jīng)營效益，著眼于成本最小化，實行離岸生產(chǎn)和業(yè)務(wù)外包，繼而，導(dǎo)致供應(yīng)鏈生產(chǎn)模式和供應(yīng)鏈管理方式的出現(xiàn)。20世紀末，供應(yīng)鏈管理模式作為一種創(chuàng)新型管理模式被推向世界各國。供應(yīng)鏈管理模式引發(fā)資金流瓶頸問題的顯現(xiàn)，于供應(yīng)鏈鏈條中的各個節(jié)點——其成員單位財務(wù)成本不穩(wěn)定，導(dǎo)致整個管理鏈條都受到影響。于是，對于財務(wù)供應(yīng)鏈的研究成為亟待解決的問題。國際銀行業(yè)快速做出反應(yīng)。也開展了相應(yīng)的業(yè)務(wù)創(chuàng)新，在創(chuàng)新的過程中，供應(yīng)鏈金融應(yīng)運而生，并顯現(xiàn)出旺盛的生命力。據(jù)Demica的研究報告，在發(fā)達國家，2007年各家銀行通過供應(yīng)鏈融資手段發(fā)放的授信平均增長了65%。

我國供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)20世紀20年代由上海銀行發(fā)起。20世紀90年代中期得到實質(zhì)性的大面積推廣，其標志是2001年深圳發(fā)展銀行推出的動產(chǎn)及貨權(quán)質(zhì)押授信業(yè)務(wù)。這項業(yè)務(wù)在探索中推進，2003年該銀行試點經(jīng)驗成熟，率先在業(yè)內(nèi)提出“1+N”模式，并于2006年推出“供應(yīng)鏈金融”的經(jīng)驗。隨后，眾多商業(yè)銀行開始接受供應(yīng)鏈金融模式，比較有代表性的單位及其采取的相應(yīng)做法如：上海浦東發(fā)展銀行的“企業(yè)供應(yīng)鏈融資解決方案”，興業(yè)銀行的“金芝麻”供應(yīng)鏈金融服務(wù)，華夏銀行的“融資共贏鏈”，招商銀行的“電子供應(yīng)鏈金融”，中國工商銀行的“沃爾瑪供應(yīng)商融資解決方案”等。

三、供應(yīng)鏈金融模式的運行

（一）兩大主要鏈節(jié)的運行

其一，以銀行為主的金融服務(wù)。無疑，銀行業(yè)是我國金融業(yè)的巨頭和主導(dǎo)，在供應(yīng)鏈金融模式下，銀行主動選擇供應(yīng)鏈中的成員企業(yè)開展授信，然后邀請第三方物流企業(yè)開展在庫或在途的貨物監(jiān)管，或配合應(yīng)收賬款項下的某些環(huán)節(jié)操作。其二，第三方物流服務(wù)商聯(lián)合金融機構(gòu)為供應(yīng)鏈上企業(yè)提供融資。這一模式的供應(yīng)鏈金融主要是由第三方物流的主業(yè)派生的增值服務(wù)，物流企業(yè)從客戶的融資需求出發(fā)，設(shè)計解決方案，以客戶貨物資產(chǎn)的占有為授信支持，向銀行申請融資。其中，全程物流融資和融通倉是典型的代表。

（二）供應(yīng)鏈金融模式障礙因素分析

機制性因素。我國國內(nèi)銀行業(yè)傳統(tǒng)的組織管理架構(gòu)阻礙了供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的高效運行。國內(nèi)銀行業(yè)普遍沿用總、分、支行的層級管理模式，即經(jīng)營單元對應(yīng)國家行政區(qū)劃進行層級配置，各經(jīng)營單元的經(jīng)營區(qū)域主要限定于地理鄰近地區(qū)，總行以指標方式向下級行下達經(jīng)營任務(wù)，下級行再進一步向下下級行分解任務(wù)。這種組織架構(gòu)無法適應(yīng)供應(yīng)鏈金融的經(jīng)營特征。

環(huán)境性因素。從我國的法律框架看上不夠完善，對于信貸人的保護程度不夠，信貸市場發(fā)展不健全。而供應(yīng)鏈金融主要是資產(chǎn)支持型信貸業(yè)務(wù)，有關(guān)信貸人權(quán)利的法律安排，尤其是涉及動產(chǎn)擔保物權(quán)的安排，將直接影響銀行開展此類業(yè)務(wù)的安全性，進而決定銀行開展此項業(yè)務(wù)的積極性。而我國目前有關(guān)信貸人權(quán)利無論是在法律規(guī)定上還是在司法執(zhí)行上都存在問題。

技術(shù)和經(jīng)驗性因素。金融行業(yè)的發(fā)展與電子信息技術(shù)的發(fā)展息息相關(guān)。不同的國家其電子信息技術(shù)的發(fā)展及在金融領(lǐng)域的應(yīng)用存在很大差異，許多發(fā)達國家的銀行業(yè)己經(jīng)率先建成了較完整的金融業(yè)信息系統(tǒng)，并且開發(fā)出專門的電子交易與支付平臺，相關(guān)的公共信息平臺也已經(jīng)向公眾提供。這些信息系統(tǒng)為銀行開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)提供了必要的信息基礎(chǔ)。然而，我國金融業(yè)信息系統(tǒng)尚在形成與整合之中，公共信息平臺建設(shè)工作還未完成。企業(yè)資信信息系統(tǒng)還處在起步階段，企業(yè)的信用信息得不到有效歸集和準確評估，在這種情況下銀行無法獨立完成對供應(yīng)鏈所有企業(yè)相關(guān)數(shù)據(jù)的調(diào)查和分析，不能準確地了解供應(yīng)鏈的整體情況，直接導(dǎo)致銀行無法根據(jù)供應(yīng)鏈成員的決策和經(jīng)營，調(diào)整相應(yīng)的信用貸款，降低資金的使用風險。總體來看，供應(yīng)鏈金融所要求的數(shù)據(jù)互相流轉(zhuǎn)的公共供應(yīng)鏈金融服務(wù)平臺在我國尚未建立。

四、供應(yīng)鏈金融模式的調(diào)適

（一）建立和采用的業(yè)務(wù)事業(yè)部制

事業(yè)部制組織結(jié)構(gòu)是根據(jù)企業(yè)的生產(chǎn)和提供的產(chǎn)品和服務(wù)，或服務(wù)對象、服務(wù)地區(qū)的不同進行劃分。每個事業(yè)部都成為一個專門的部門，專門從事某一類業(yè)務(wù)。而供應(yīng)鏈金融是最適合進行事業(yè)部運營的業(yè)務(wù)之一。因此，國內(nèi)銀行應(yīng)依托現(xiàn)有的組織機構(gòu)，分別在總分行層面設(shè)立供應(yīng)鏈事業(yè)部制。通過事業(yè)部制改革，將會從根本上解決地區(qū)分行制對供應(yīng)鏈的割裂和切斷，將會更有利于銀行供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品創(chuàng)新和營銷創(chuàng)新，銀行也將更加專注于供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域，大力開展供應(yīng)鏈上的全鏈條開發(fā)，提升供應(yīng)鏈金融服務(wù)的附加值，穩(wěn)定和鞏固企業(yè)與銀行的協(xié)作關(guān)系。

（二）優(yōu)化環(huán)境

細化信貸人權(quán)利的法律安排，尤其是涉及動產(chǎn)擔保物權(quán)方面的安排。在這方面，可借鑒發(fā)達國家的做法，嚴密相關(guān)規(guī)定，對借款人可用于動產(chǎn)擔保的范圍予以合理性拓寬；為擔保物權(quán)人的債權(quán)提供優(yōu)先權(quán)，界定清楚債權(quán)人的受償順序，使之其權(quán)益能夠得到保障；建立統(tǒng)一擔保登記機構(gòu)，避免擔保過程的不公平和擔保過程失信問題的發(fā)生。從司法體系上看，應(yīng)從立法和執(zhí)法兩個方面同時著手，尤其要重視解決執(zhí)法不嚴問題。一方面增強地方法院的獨立性，另一方面通過提高法官待遇的方式來吸引更加優(yōu)秀的專業(yè)人才進入法官隊伍，從而解決當前司法執(zhí)行不力問題。

（三）打造實用性服務(wù)平臺

從發(fā)展我國供應(yīng)鏈金融的目的出發(fā)，建立起以資金流為主導(dǎo)的，各鏈節(jié)點參與者均能夠方便、快捷、高效使用的網(wǎng)絡(luò)平臺，將金融服務(wù)通過這一平臺導(dǎo)入供應(yīng)鏈中的各個企業(yè)，進行金融服務(wù)全流程的覆蓋，實現(xiàn)供應(yīng)鏈“信息流—物流—資金流”的有機聯(lián)系，使得各聯(lián)結(jié)單位能夠?qū)崿F(xiàn)緊密性合作，克服鏈條運行中的“卡殼”問題，形成以銀行業(yè)為中心的異業(yè)協(xié)作組織。根據(jù)不同的服務(wù)功能，可將要建立的公共性使用平臺分類為：以銀行為主的資金平臺，以第三方物流為主的物流平臺，以社會資源為主的公共信息平臺，以電子商務(wù)為特征的信息平臺。

（責任編輯：陳岑）