中國—拉美微型金融與小額信貸國際研討會專家觀點綜述

摘 要：中國和拉美國家在向微型企業及低收入群體提供金融服務方面各自采用了有所不同的方式，但殊途同歸，中國與拉美都在此領域中積累了豐富的經驗。中國人民銀行與泛美開發銀行聯合舉辦的國際研討會中，來自中國、拉美國家的專家就微型金融和小額信貸發展模式、信息技術與評級、小額信貸融資來源、監管體系建設和產品創新等問題進行交流，并討論如何進一步提升行業發展水平。

關鍵詞：拉美；微型金融；小額信貸

中圖分類號：F832.6 文獻標識碼：A 文章編號：1003-9031（2012）11-0004-06 DOI：10.3969/j.issn.1003-9031.2012.11.01

2012年11月1日-2日，中國人民銀行與泛美開發銀行聯合在海南省海口市舉辦“中國拉美微型金融與小額信貸國際研討會”，來自拉美及加勒比地區和國內微型金融與小額信貸領域的專家學者和部分省市農村信用社等機構有關負責人參加了研討會，并就微型金融和小額信貸發展模式、信息技術與評級、小額信貸融資來源、監管體系建設和產品創新等問題進行深入研討。現將部分觀點整理摘編，供參考。

一、中方專家觀點

（一）中國人民銀行副行長潘功勝：深化中國與拉美小額信貸的交流與合作

潘功勝表示，此次研討會的舉辦是落實中國人民銀行與泛美開發銀行簽署聯合融資合作諒解備忘錄、深化雙方交流與合作的重要內容之一。在介紹中國經驗時，潘功勝指出，中國政府歷來高度重視農村金融的發展與改革，支持發展小額信貸和微型金融。從1999年起，在中國人民銀行支農再貸款等政策推動下，各地農村信用社開始逐步推廣小額貸款業務，對緩解農民貸款難問題發揮了重要作用，特別是農戶小額信用貸款和聯保等保證貸款規模不斷擴大，取得了良好的經濟效果和社會反響。針對從事農村金融和小額信貸業務“成本高、風險大”等特點，中國人民銀行會同各部門采取一系列措施，逐步形成了財稅、金融政策相結合的扶持政策體系。潘功勝提到，近年來國際小微金融領域在技術和服務模式上都有突破性變化，小額信貸在盈利模式、技術創新、資金來源以及監管方式上呈現新的發展特點，國際小額信貸業務快速增長。針對2010年以來個別國家和地區發生的小額信貸危機，潘功勝指出既要認識到小額信貸在支持減貧、就業和創業等方面所具有的獨特功能，同時，應當高度關注當前國際上對微型金融和小額信貸領域“過度商業化”和借款人“過度負債”等問題的討論，探索通過小額信貸信息共享、優化政策支持與干預、健全市場監管和評級制度等政策措施，促進微型金融和小額信貸健康可持續發展，確保其在支持低收入群體、“三農”和小微企業發展中發揮更加積極的作用。

（二）全國政協經濟委員會委員、國家開發銀行原副行長劉克崮：中國草根金融的發展存在組織推動力不足等諸多問題

小企業、微企業、個體戶、農戶稱為草根經濟體，為它們服務的小型金融、微型金融稱為草根金融。劉克崮認為，當前中國草根金融發展存在組織推動力不足、草根金融監管能力不足、基層金融主體能力弱、扶持政策有待加強、發展所需要的配套服務還比較欠缺等突出問題。對于如何解決目前草根金融發展中存在的問題，劉克崮提出以下幾點建議：一是加強組織領導，建立中央對小微金融推動的領導小組；二是完善地方金融管理機構，不斷的建立和完善新型草根金融機構；三是構建多層次的資本市場；四是監管機制逐步規范化、法制化；五是完善小微金融的政策扶持體系；六是改進對草根金融的公共服務；七是加強對民間金融的規范和引導等。

（三）財政部金融司副司長胡學好：完善政策扶持體制，助力微型金融發展

胡學好指出，目前中國微型金融體系的基本框架初步建立，微型金融發展的外部環境得到改善，但與此同時，制約微型金融發展的一些問題還未得到根本解決。微型金融發展中的薄弱環節主要體現在總體認識不到位、機構建設不到位、服務創新不到位等。胡學好表示，財政部下一步將全力推進三個轉變，創新財政支持手段和方式，不斷完善微型金融扶持政策體系：在政策扶持對象上，從以機構為導向逐步向以業務為導向進行轉變；在政策扶持目標上，從重規模逐步向規模與質量并重進行轉變；在政策扶持方式上，從資金支持逐步向多措并舉進行轉變。

（四）國家開發銀行股份有限公司評審三局副局長梅世文：中國小額信貸業務的國際比較與發展

從信息化和服務水平、經營理念、貸款利率、外部政策環境、中介服務等方面來看，中國小額信貸與拉美微型金融之間存在較大差距。如果按照1億的需求客戶（包括農民、微小企業和低收入者）規模、10萬元的小額信貸循環額度需求保守測算，我國小額信貸需求資金缺口在10萬億元以上。對于如何促進中國小額信貸的發展，梅世文建議，首先，要通過構建多元化的小額信貸機構服務體系、出臺相應的配套扶持政策、適當放寬政府部門直接干預來加大中國小額信貸機構發展力度；其次，要結合經濟社會發展和小額信貸實際，科學規劃我國小額信貸機構發展；第三，應盡快出臺小額信貸機構發展相關法律法規，并根據小額信貸機構的不同類型和各地經濟社會發展水平的實際情況，制定差別化監管制度，對小額信貸機構實施科學監管；第四，要運用市場手段和方式激勵、約束、規范、引導小額信貸機構發展，如建立市場化運作的小額信貸機構評價中心、小額信貸機構評價風險基金、健全小額信貸機構資金進入和退出的機制等。

（五）中國人民銀行征信中心副主任汪路：改進小微企業融資環境的幾點思考

針對改進小微企業融資環境，汪路認為，首先，要積極推進村鎮銀行、小額貸款公司、融資性擔保公司等小型新型授信機構接入征信系統，這些機構接入征信系統遇到的問題主要是IT基礎設施水平低和接入后如何有效管理、防范信息泄露風險等；其次，要探索建立可持續的非銀行信息采集機制，研發更能反映小微企業信用特點的征信產品。改進小微企業征信服務，應主要依靠小微企業非銀行信息及小微企業主信用信息提供征信服務，重點在尋找采集非銀行信息的可持續模式；第三，要推動建立小微企業征信互聯網服務平臺，其作用是提高非銀行信息采集的效率和方式選擇的靈活性、降低接入金融城域網的成本、提供小微企業自主更新基本資料、特別是財務指標的渠道，并通過公示來約束小微企業，保證所提供信息的準確性；第四，應完善登記制度，目前登記制度應包含的配套法規還不健全；第五，應推動建立我國統一的動產融資（權屬關系）登記公示平臺，這將最大程度降低企業尤其是小微企業的融資成本，幫助授信機構全面了解授信對象的動產融資狀態；第六，應推動建立應收賬款融資平臺，以該平臺業務為核心，加上與之緊密合作的專業服務機構提供的配套服務，可以促進、整合形成一整套標準化、可普及、效率高、低成本、可持續的應收賬款融資服務體系。

（六）國務院發展研究中心金融研究所副所長巴曙松：將小微金融發展作為下一步金融改革的重點

巴曙松認為，從金融結構的調整、利率市場化推進、農村金融發展等角度，下一階段有必要將小微金融發展作為金融改革的一個重點。應促使不同金融機構在小微金融服務中找到市場定位；適當放寬金融市場準入，鼓勵小貸公司等小微金融機構的發展；以支持小微金融機構發展為突破口，推進利率市場化；鼓勵優秀的小貸公司轉制成村鎮銀行；適當放松小貸公司從銀行融資比例的限制；支持微型金融基礎設施建設，使各類金融機構更為便捷地參與到小微金融市場的競爭中。

二、外方專家觀點

（一）關于微型金融與小額信貸的最新特點及影響

微型金融與小額信貸業具有多元化以及創新的特點，極具靈活性。Boulder研究院總裁Robert Christen認為，拉美地區的微型金融以其多元化特點引領世界，甚至不需要借助援助機構的力量。泛美開發銀行多邊投資基金總經理Nancy Lee表示，拉美微型金融提供的貸款、儲蓄、保險服務有助于促進當地家庭消費，提升中小企業經營效率，鑒于微型金融提供服務對象主要為當地居民和中小企業，導致其在全球金融市場表現不佳的背景下具有一定的持續性。美國全球發展中心（CGD）高級研究員David Roodman則以巴西、印尼等國的小額信貸為例，指出該地區的小額信貸不僅向數以萬計的貧窮人群提供有效的服務，使其擺脫貧困，同時也為該地區更多女性提供更多的就業機會，提高勞動生產能力。

（二）關于微型金融與小額信貸擴展的金融服務

目前微型金融與小額信貸開展的金融服務也呈多樣化趨勢。昆卡大學社會研究所研究員Paciente Vazquez 認為，金融服務應該貼近民眾，其目的在于改善居民生活水平，繁榮經濟和創造就業。厄瓜多爾Pichincha銀行副行長Guido Cordero表示，金融服務多樣化是小額信貸機構經營成功的另一個重要因素，目前Pichincha銀行在微型存款、微型保險與微型貸款等金融服務已相對成熟，其服務對象涉及中小企業、農產品加工業、各收入階層居民。巴西最大的小額信貸公司Crediamigo項目經理Rosa L.Ribeiro認為，金融服務擴展與創新對小額信貸公司健康運行起到至關重要的作用，目前Crediamigo小額信貸公司提供的金融服務包括借記卡、人壽保險、信貸保險、村鎮銀行、各種利率期限的貸款等。泛美開發銀行多邊投資基金總經理Nancy Lee表示，下一階段的小額信貸金融服務還應包括綠色小額貸款等面向低收入群體的其他一些基本服務。

（三）關于微型金融與小額信貸的行業準則

危地馬拉農村銀行金融集團執行總裁Fernando Pena認為，微型金融應積極倡導一種符合道德規范、客戶信賴、透明度高的商業管理模式。在產品與服務方面，應積極為參與者提供一流的產品與服務，最大限度滿足客戶需求；在道德準則及透明度方面，應嚴格遵守商業規則，拒絕隱性收費；在技術水平方面，應積極開展金融教育，簡化金融產品的技術使用；在與客戶溝通方面，應積極深入低收入者群體拉近與客戶之間的距離，最大限度降低低收入者準入門檻。Fernando Pena還指出，微型金融需要更多的關注農村婦女群體，認為她們是家庭的軸心；微型金融還應特別關注除信貸業務以外的其他服務如健康、喪葬、教育及保險等服務。

（四）關于微型金融與小額信貸的社會責任

哥倫比亞Mundo Mujer基金會首席執行官Leonor Melo 認為，微型金融的服務準則是為無法享受正規金融服務的落后地區群體提供存貸款、保險、貿易服務，其服務宗旨是提高貧困地區人群的收入水平改善生活質量。Leonor Melo同時指出微型金融應該致力于通過提供適時便捷的信貸及其他服務來提高低收入特別是婦女群體的生活質量。危地馬拉農村銀行金融集團執行總裁Fernando Pena認為，微型金融的社會職責在于除了為經濟發展落后地區提供生產性生活的保障、徹底擺脫高額負債的依賴外，還在于為該地區克服貧窮、掃除文盲等障礙。秘魯Arequipa儲蓄銀行財務經理Felix Cruz認為，微型金融不僅應致力于盈利、為中小企業提供全面、便捷的金融服務外，還應肩負更多的社會責任，Arequipa儲蓄銀行每年將利潤的50%上繳地方政府用于社會公益項目建設。

（五）關于微型金融與小額信貸的融資經驗

Boulder研究院總裁Robert Christen表示，當前微型金融與小額信貸的資金主要來自于國際上一些援助基金及公益性組織，部分地區如拉美地區由于小額信貸的利潤相對較高，因此吸引了各種多邊投資基金，同時也吸收了部分大型企業及賬戶持有人的存款。泛美開發銀行多邊投資基金總經理Nancy Lee表示，在拉美地區本地存款在多邊投資基金的資金來源中所占比例相當高且呈增長趨勢，從十年前的41%發展到2011年的60%。

（六）關于微型金融與小額信貸的創新經驗探索

微型金融與小額信貸創新不僅出現在金融中介提供的新產品和服務中，在提供這些服務的渠道以及新的目標人群等方面也出現了越來越多的創新。昆卡大學社會研究所研究員Paciente Vazquez 提倡小額信貸與社區形成戰略聯盟，認為只有與地方保持著緊密聯系，簽訂協議，扶持項目發展，才能在造福地方經濟繁榮形成合力。Paciente Vazquez還表示，微型金融還應在財務上保持足夠的余地，以支付運營成本，支持業務發展和效率提高。智利國民銀行微型企業部商務經理Emilio Velez認為，微型金融的發展離不開創新經驗的探索，應積極探索成功經驗使之為中小企業和地方居民提供更好的產品與服務。

（七）關于微型金融與小額信貸面臨的挑戰

Boulder研究院總裁Robert Christen認為，當前微型金融與小額信貸面臨的挑戰在于：一是由于金融交易量過低導致微型金融在經濟落后地區覆蓋不夠全面，這勢必增加那些真正需求微型金融服務人群的交易成本如溝通成本、交通費用等；二是部分地區微型金融之間的相互激烈競爭導致利潤空間被壓縮，尤其在拉美一些地區小額信貸機構為了爭奪客源而增加許多分支機構，導致客戶貸款的綜合成本上升；三是小額信貸機構運行效率面臨下降趨勢，小額信貸業務不斷上升導致其服務對象多于傳統商業銀行機構，尤其是拉美地區的小額信貸機構運營效率與利率均呈下降趨勢。

（八）關于微型金融與小額信貸的監管

美洲監管協會秘書長Rudy Araujo認為，小額信貸監管原則的主要目的包括從國際層面上識別和共享最佳規程、向從業者提供參考、以及支持基礎建設和監管框架三個方面。實行有效的監管和監督，需要諸多前提條件，比如國家必須創造有利的外部條件和穩定的法律和監管框架、小額信貸業務定價不能受限、準入條件放寬使得經營者和客戶之間可以自由選擇、信貸局可以全面開展工作并且可以對所有需要方提供相關信息、市場行為和消費者保護法律制度健全、以及有公平合理的存款保險系統等。針對小額信貸機構的最低資本和風險管理問題，Rudy Araujo指出其資本要求與其他金融機構所設定的要求是同等的，但在必要情況下此等規范對在增資方面存在困難的機構應更加嚴格；而風險管理規范由法律或監管部門對小額信貸經營者進行專門的設定，同時亦設定相應極限，以控制風險暴露水平和嚴禁開展的業務。

秘魯銀行保險監管署微型金融部Myriam Cordova Luna主要介紹秘魯小額信貸的監管經驗，他指出從1997年以來，秘魯對小額信貸的監管先后進行多次調整（如微型企業之非正式認可、獲取分支機構開設權限程序的簡化、修改《銀行法》、移動銀行和電子貨幣法計劃、創制“基本賬戶”、私人擔保公司監管計劃等），對小額信貸產生了積極的影響。秘魯的小額信貸監管要求對貸款對象、金額等界定明確；記賬、分類和貸款損失準備金等處理方法審慎、簡單、易于監督；多邊投資基金需通過明確和審慎的正式途徑研究開發自己的方法，以確保能夠對還貸能力和意愿加以評估；自給式小額信貸定價應按照風險暴露和運營成本情況確定，注重產品的財務可行性。Myriam Cordova Luna還指出，秘魯在實施小額信貸專業化監管時，金融系統內的所有機構均使用相同的本金要求，包括多邊投資基金。同時，通過機構的風險情況確定應側重于哪些方面，如企業監管風險、信貸風險、違約率的剛性控制、監管者與機構管理層之間的長期溝通等。

（九）關于微型金融與小額信貸的評級

微型金融與小額信貸評級是為了滿足市場對透明度的要求在上世紀九十年底末產生的，早期的改革者開發了專業評級技術，旨在對微型金融與小額貸款機構作出全面的評價。隨著微型金融與小額貸款規模更大、更加復雜，吸引了更多國際、國內信用評級機構的關注。美國微小評級公司（Microrate）創始人及總裁Damian Von Stauffenberg指出，小額信貸評級與普通的信用評級不同，信用評級主要是計算違約概率，以統計學評估為主、短期驗證考察為輔；而小額信貸評級則以專業小額信貸團隊的深度研究為基礎。兩者的差異主要表現在：一是小額信貸評級比信用評級考慮的因素要多；二是小額信貸評級旨在發現小額信貸機構的特定風險，而常規評級工具無法發現這些風險；三是小額信貸評級機構在評級方面擁有非常豐富的經驗，能辨別資金導向良好的小額信貸機構，同時識別危險的發展情況，并就相關問題向小額信貸機構和監管者發出警告。

玻利維亞惠譽評級公司（Fitch）總裁 Rodolfo Castillo主要介紹了玻利維亞小額信貸機構的成功經驗。他指出，主流或主流相關評級機構一般擁有值得保護的聲譽，對于所有金融機構（包括小額信貸機構）使用一種單一的方法。擁有信用評級的小額信貸機構一般已通過透明的財務及非財務信息執行獨立的評估程序，擁有外部和內部審計委員會。擁有投資分信用評級的小額信貸機構一般是財務可持續性的，涵蓋自身所有成本；能夠在金融系統和有價證券市場中獲取資金；可盈利，擁有良好的不良債權范圍；擁有良好的管理和效率，無需補貼或撥款（這表示其可以成長和擴張，并且能夠提供更多、更好的金融服務）。

美國穆迪評級公司（Moody’s）高級副總裁Jody Rasch認為，小額信貸評級和評估是以金融機構所提供的信息為基礎，但不能替代盡職調查，只可作為一種額外工具，提供第三方意見。小額信貸評級按照當前時間/未來對金融機構進行評估，并非關于某機構之“良好程序”的有價值的判斷，也不是監管的替代品。

針對小額信貸機構評估時需要考慮的因素，Locfund 投資基金董事 Fernando Sanchez認為主要涉及三個方面：一是宏觀經濟環境與小額信貸市場與監管制度環境，其中，是否多元化經營、行業彈性如何等都會有很大影響。二是小額信貸機構的背景與經營策略，在背景方面需要了解其領導特質、尋找真正的經營策略、他們如何應對以往發生的危機等，同時需要關注其市場定位。純商業的小額信貸機構必須評估客戶關系、短期目標、貸款回收政策、危機時期的應變措施；而純社會的小額信貸機構必須評估其自我平衡、增長趨勢、適應能力。三是專業技術與財務管理，小額信貸機構必須擁有強大并且經過明確定義的專業技術，并且其必須符合企業結構、工作團隊、信息技術體系、政策法規、操作程序等要求；財務管理主要考慮償付能力、投資組合特性、效能、生產率和經濟回報等因素。