滬深300股指期貨價格發(fā)現(xiàn)實證研究
2012-04-29 00:00:00許自堅
西南交通大學學報(社會科學版) 2012年3期
關鍵詞：滬深300指數(shù)；股指期貨；股票指數(shù)；價格發(fā)現(xiàn)；期貨市場；現(xiàn)貨市場；套期保值；投資組合
摘要：自滬深300股指期貨推出以來，其對股票市場的影響，特別是其價格發(fā)現(xiàn)功能，已成為研究者關注的熱點。以5分鐘高頻數(shù)據(jù)建立向量誤差修正模型，并通過IS和PT模型分析股指期貨與現(xiàn)貨指數(shù)各自在價格發(fā)現(xiàn)中的貢獻度，結果表明：股指期貨與現(xiàn)貨指數(shù)之間存在長期的協(xié)整關系，在價格發(fā)現(xiàn)過程中股指期貨占據(jù)主導地位。
中圖分類號：F830.9
文獻標志碼：A文章編號：1009－4474(2012)03－0127－05
