造紙行業(yè)：調(diào)整與超越

2011年行業(yè)運(yùn)行質(zhì)量下降

2011年，我國造紙行業(yè)總體發(fā)展呈放緩趨勢，受前三季度原料價(jià)格高漲、新增產(chǎn)能集中釋放、消費(fèi)市場相對(duì)疲軟等因素影響，造紙行業(yè)雖然在投資、生產(chǎn)方面實(shí)現(xiàn)了較快的增長，但效益增幅遠(yuǎn)低于產(chǎn)值增幅，行業(yè)運(yùn)行質(zhì)量明顯下降。

數(shù)據(jù)顯示，2011年，造紙行業(yè)完成工業(yè)總產(chǎn)值6911.08億元，同比增長23.11%；機(jī)制紙及紙板（外購原紙加工除外）產(chǎn)量為11034.36萬噸，同比增長13.24%；利潤總額同比增長6.2%，利潤率同比增長-0.78%。

行業(yè)資產(chǎn)和產(chǎn)值的快速增長，與利潤遲緩前行間的巨大矛盾，表明造紙行業(yè)將迎來調(diào)整轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵時(shí)期。

調(diào)整中穩(wěn)健發(fā)展

盡管造紙行業(yè)當(dāng)前遇到了一些困難，但整體效益仍然高于家電、家具等輕工產(chǎn)業(yè)的平均水平。據(jù)統(tǒng)計(jì)，造紙行業(yè)的產(chǎn)值利潤率為5.37%，家電、家具、皮革等行業(yè)的產(chǎn)值利潤率只在4%左右。這就是為什么造紙行業(yè)看似困難，但投資力度不減的原因。

2012年，造紙行業(yè)正處于積極調(diào)整的狀態(tài)之中：大型企業(yè)放慢了產(chǎn)能擴(kuò)張速度；中型企業(yè)加快了環(huán)保治理及結(jié)構(gòu)升級(jí)的步伐；眾多產(chǎn)能落后的小型企業(yè)會(huì)在相關(guān)政策的強(qiáng)制要求下淘汰出局。

綜上所述，行業(yè)結(jié)構(gòu)正在進(jìn)一步優(yōu)化。而造紙企業(yè)的重組行為也值得關(guān)注。當(dāng)前造紙企業(yè)的重組并購主要有以下四個(gè)方面的特點(diǎn)。

一是從強(qiáng)弱聯(lián)合向強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合轉(zhuǎn)變。過去行業(yè)并購主要是強(qiáng)勢企業(yè)并購劣勢企業(yè)的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，重點(diǎn)是“購”；現(xiàn)在是優(yōu)勢企業(yè)與強(qiáng)勢企業(yè)聯(lián)合，體現(xiàn)了強(qiáng)強(qiáng)對(duì)接。華泰集團(tuán)、太陽紙業(yè)等企業(yè)成功實(shí)踐了這種模式，這種模式正成為當(dāng)下造紙行業(yè)成功合作的范本。

二是從行業(yè)整合向產(chǎn)業(yè)鏈整合轉(zhuǎn)變。最初的整合多在行業(yè)內(nèi)部進(jìn)行，現(xiàn)在擴(kuò)展到了產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)的兼并重組，這樣可以發(fā)揮優(yōu)化銜接、提高盈利能力、減少資源消耗的優(yōu)勢。

三是從外資購內(nèi)資向內(nèi)外資聯(lián)合轉(zhuǎn)變。此前多為外資企業(yè)直接并購國內(nèi)企業(yè)，現(xiàn)在更多的是內(nèi)外資聯(lián)合，以實(shí)現(xiàn)國內(nèi)外兩種市場及資源的結(jié)合。

四是從企業(yè)單純?nèi)谫Y向金融與產(chǎn)業(yè)對(duì)接轉(zhuǎn)變。隨著我國造紙行業(yè)的快速發(fā)展，國內(nèi)外金融資本也看中了紙業(yè)的發(fā)展?jié)摿Γ艡C(jī)介入紙業(yè)領(lǐng)域的重組整合。如鼎暉投資（CDH）就瞅準(zhǔn)時(shí)機(jī)，戰(zhàn)略投資紛美包裝，并推動(dòng)其在香港成功上市。

這四個(gè)方面的轉(zhuǎn)變，體現(xiàn)了造紙產(chǎn)業(yè)不斷發(fā)展、期待整合擴(kuò)張的特點(diǎn)，也推動(dòng)著造紙行業(yè)集中度的進(jìn)一步提高。我國制糖業(yè)前十名企業(yè)占行業(yè)總量達(dá)50%以上，而造紙行業(yè)前十名所占比例不過20%強(qiáng)，和國外紙業(yè)的差距還比較大。這說明我國紙業(yè)整合重組的空間還很大。

造紙行業(yè)的資本和規(guī)模相對(duì)集中，這就決定了造紙企業(yè)要想迅速發(fā)展，必須走規(guī)模化和國際化的道路，強(qiáng)者更強(qiáng)，否則就會(huì)被淘汰出局。現(xiàn)在發(fā)展靠鋪攤子，今后將是企業(yè)綜合競爭力的比拼，“十二五”將成為紙業(yè)江山劃定的關(guān)鍵期。“十二五”后，主要企業(yè)的布局和市場基本穩(wěn)固，大企業(yè)規(guī)模效應(yīng)得到進(jìn)一步提升，其他企業(yè)再超越就很難了。

實(shí)現(xiàn)超越式發(fā)展

進(jìn)入2012年以來，由于市場不景氣，國內(nèi)外原料價(jià)格仍在低位徘徊，這為造紙行業(yè)利潤水平回升創(chuàng)造了有利條件。從長遠(yuǎn)看，造紙行業(yè)仍將在調(diào)整中保持穩(wěn)健發(fā)展。而要想實(shí)現(xiàn)超越式發(fā)展，必須有革命性的新思維。以下兩大關(guān)鍵對(duì)策將推動(dòng)造紙行業(yè)進(jìn)入發(fā)展新境界。

一是產(chǎn)品走出去，出口份額要達(dá)到30%。

中國的輕工行業(yè)是出口大戶，輕工產(chǎn)品中15%是出口產(chǎn)品，家電、家具、皮革、自行車、眼鏡、文體用品等很多行業(yè)的出口比重占到30%以上。其中，家具、皮革等行業(yè)和造紙行業(yè)一樣，原料大量依賴進(jìn)口，但這兩個(gè)行業(yè)積極參與國際經(jīng)濟(jì)大循環(huán)，充分利用中國制造的比較競爭優(yōu)勢，實(shí)現(xiàn)了原料與產(chǎn)品兩頭在外的發(fā)展模式，行業(yè)發(fā)展前景良好。我國造紙行業(yè)原料對(duì)外依賴度達(dá)到40%以上，紙張出口量不到4%。造紙行業(yè)完全能夠做到像家具、皮革行業(yè)那樣，實(shí)現(xiàn)兩頭在外的發(fā)展模式，如此一來，造紙行業(yè)產(chǎn)能過剩的困境就能夠破解。

國家目前不鼓勵(lì)紙張出口，主要是因?yàn)樵旒埿袠I(yè)的污染大。實(shí)際上，盡管全行業(yè)的污染總量很大，但一些先進(jìn)企業(yè)的環(huán)保水平很高，國家應(yīng)針對(duì)環(huán)保水平高的企業(yè)，實(shí)施鼓勵(lì)出口的優(yōu)惠政策。“十二五”期間，國家政策調(diào)控要向精細(xì)化方向發(fā)展，要定向、精準(zhǔn)調(diào)控，不能不分對(duì)象實(shí)施完全一樣的政策，針對(duì)企業(yè)具體情況來制定政策應(yīng)是經(jīng)濟(jì)管理的發(fā)展方向。

至于當(dāng)前紙業(yè)遇到的“雙反”摩擦，可以通過提高開放水平、積極接軌國際標(biāo)準(zhǔn)等措施予以解決。特別是國家層面要加強(qiáng)改革開放的頂層設(shè)計(jì)，加快推動(dòng)承認(rèn)中國市場化地位的國際談判，解決當(dāng)前紙業(yè)“雙反”案件中的不公正待遇問題。

二是形成環(huán)保倒逼機(jī)制，促進(jìn)行業(yè)結(jié)構(gòu)進(jìn)行革命性的調(diào)整。

具體來說，就是通過一段時(shí)間的調(diào)整，使造紙行業(yè)的COD排放量從現(xiàn)在占國家COD排放總量的35%，減少到10%以內(nèi)。我國造紙行業(yè)的產(chǎn)值占全國工業(yè)總產(chǎn)值不到1%，一個(gè)行業(yè)對(duì)社會(huì)的貢獻(xiàn)必須要與其占有的資源相匹配，否則社會(huì)是不能允許行業(yè)這樣發(fā)展下去的。

要達(dá)到上述目標(biāo)，一是嚴(yán)格執(zhí)行環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)，大批量關(guān)停不合格企業(yè)；二是采用革命性技術(shù)，大幅度降低污染物排放。

目前，我國造紙行業(yè)前十名企業(yè)的產(chǎn)量占全行業(yè)總量的比例不到30%，前100家企業(yè)產(chǎn)量約占行業(yè)總量的60%，估計(jì)前500家企業(yè)的產(chǎn)量占行業(yè)總量的80%；而根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的數(shù)據(jù)，目前規(guī)模以上（年銷售收入超過2000萬元）的紙漿制造企業(yè)有100家，造紙企業(yè)有2621家，可見行業(yè)調(diào)整、整合的空間還很大。值得借鑒的案例是，國家對(duì)傳統(tǒng)電池行業(yè)采取了“環(huán)保風(fēng)暴”行動(dòng)：2011年全行業(yè)有1960家企業(yè)，一年內(nèi)關(guān)閉了1700家，只剩260家，現(xiàn)在行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r良好。

造紙行業(yè)會(huì)不會(huì)哪一天也被大面積關(guān)門？隨著環(huán)境壓力的不斷增大，這種可能性是有的。果真如此，則中國造紙行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展也就能夠?qū)崿F(xiàn)。

但令人擔(dān)憂的是：國家正在不斷地提高造紙行業(yè)的準(zhǔn)入門檻，一些企業(yè)為了避免被關(guān)閉，正加緊擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模。問題是，企業(yè)擴(kuò)張的速度能不能趕上國家政策變化的速度？

（本文作者為中國輕工業(yè)信息中心副主任）