服務很稀缺,基民很受傷

李二鋼

北京展恒理財顧問有限公司副總經理。加入展恒理財之前，擁有十余年的財經類媒體經營與管理經驗。曾創辦《數字商業時代》雜志，并任出版人、主編。2006年畢業于中歐國際工商學院，獲工商管理碩士（EMBA）學位。

岳母最近很糾結，年初時收到了基金對賬單，上面的數字讓她很是心神不定。

岳母算是個資深的老基民，和大多數人一樣，2007年股市一路高歌猛進時開始買基金。三四年來，收益說不上太好，但也不差，能比銀行定期存款利率高一些，老人家因此很知足。于是，只要手頭有點閑錢，她就會跑到銀行買基金。

但今年春節前收到的基金對賬單顯示，老人家去年基金虧了好幾萬塊錢。粗粗一算，僅是下半年就虧掉了20%。我問岳母：“您都買了哪些基金？”岳母想了半天：“我也記不清那些基金的名字，去銀行時就聽他們給我推薦，他們說哪個好我就買哪個。好像有兩三個是保本的。”

于是我要來那張對賬單，很奇怪——老人家買的所有基金都是同一家公司的產品。“您買的基金全在這里？”“是啊！”岳母說：“前幾年買的第一只基金就是這家公司的，漲得還不錯，于是以后就都買這一家的了。覺得是個大公司，有名氣，應該可以放心。”

對賬單里的基金數量并不多，只有5只。其中3只保本型基金、1只指數型基金、1只股票型基金。因為嘗過一次投資保本基金的甜頭，保本基金是岳母到銀行指定要買的。剩下兩只基金是什么類型，老人家根本沒搞清楚過，只記得是銀行客戶經理推薦給她的。

粗略地計算了一下，3只保本基金去年下半年平均虧損了16%，虧損最多的一只從1.23元回到了保本的凈值1元，虧損23%。那只岳母根本搞不清楚是什么的指數型基金是真正的重災區，半年里虧掉了近30%。更不幸的是，在這只指數型基金上岳母投入的資金量最大，比那3只保本型基金總額還要多。

20%以上的虧損，幾萬、十幾萬元的損失#8943;#8943;面對這樣的基金對賬單，確實讓人坐臥不安、欲哭無淚。統計數據顯示，2011年基金全行業的虧損高達5000億元，每個基民平均虧損了4000元。

巨額虧損的背后，更多的是基民們的無奈。岳母說：“基金虧成了這樣，關鍵是還不知道接下來該怎么辦。虧了錢的基金，賣也不是，留著也不是#8943;#8943;”

經歷了2007年的爆發式增長之后，基金行業讓人越來越看不懂。這個行業的市場足夠大，基金投資者已經超過1億；這個行業的產品種類也足夠豐富，近70家基金公司發行了超過1000種產品。但這個行業卻沒有形成完整的產業鏈條，基金公司在不斷生產新產品，銀行和證券公司在銷售產品，卻沒有人為投資者提供服務。如岳母一般的普通基民們像是漢堡包里的牛肉，被夾在了基金公司和銀行之間。上千只的基金產品讓他們眼花繚亂，無從下手。他們分不清基金類型，更搞不懂大量的專業名詞和術語，他們聽到的只是銀行客戶經理在推銷基金時的一面之辭。在龐大而又潛力無限的市場里，與銷售相配套的服務卻成了市場上最為稀缺的產品。

今年2月底，首批獨立基金銷售機構獲得了證監會頒發的基金銷售資格。被稱為“第三方”的獨立基金銷售機構的出現，對于基金投資者而言不僅僅是增加了一個購買渠道，而是如證監會一位領導用中國麻將所做的比喻：“獨立銷售機構要像打麻將那樣，看住上家，服務下家。”

相較于銀行強大的品牌、多年累積的客戶資源，星羅密布的網點優勢，獨立基金銷售機構短期內仍然無法改變現有的市場格局。對于銀行而言，這些獨立銷售機構所產生的影響可以忽略不計。然而，基金市場中服務的缺失與空白，留給獨立銷售機構們的卻將是無限的潛力與機會。投資者們拿到基金對賬單時，也應該會多幾分從容和淡定。